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股指期货日报总结

1. 期货市场概述

1.1 合约价格

2025年11月12日，中金所沪深300股指期货活跃合约IF2512全天呈现震荡走势，早盘小幅高开后震荡，最终收盘跌幅为 0.09%。

1.2 品种价格

• IF2511：今开盘4,638.0，最高价4,664.0，最低价4,608.8，成交量23,655手，成交金额3,290,738.958万元，持仓量41,123手，持仓变化1,747手，今收盘4,645.0，今结算4,643.8，前结算4,646.4，涨跌1为-1.4，涨跌2为-2.6。
• IF2512：今开盘4,628.6，最高价4,649.4，最低价4,593.8，成交量79,009手，成交金额10,955,303.640万元，持仓量157,009手，持仓变化5,582手，今收盘4,628.0，今结算4,628.0，前结算4,632.0，涨跌1为-4.0，涨跌2为-4.0。
• IF2603：今开盘4,601.0，最高价4,622.6，最低价4,566.2，成交量13,986手，成交金额1,927,955.250万元，持仓量61,309手，持仓变化2,682手，今收盘4,601.0，今结算4,599.6，前结算4,604.2，涨跌1为-3.2，涨跌2为-4.6。
• IF2606：今开盘4,557.4，最高价4,581.2，最低价4,523.8，成交量4,040手，成交金额551,624.400万元，持仓量13,980手，持仓变化226手，今收盘4,558.2，今结算4,555.4，前结算4,562.0，涨跌1为-3.8，涨跌2为-6.6。
• 合计：成交量120,690手，成交金额16,725,622.248万元，持仓量273,421手，持仓变化10,237手。

1.3 关联行情

• A股市场：三大指数震荡整理，沪指跌0.07%，深证成指跌0.36%，创业板指跌0.39%。沪深两市成交额19450亿元，较昨日缩量486亿元。
• 海外市场：美元指数因担忧美国劳动力市场恶化而持续下行，最终收跌0.12%，报99.48。美股三大股指涨跌不一，道指收涨1.18%，标普500指数涨0.21%，纳指跌0.25%。纳斯达克中国金龙指数微跌。

2. 现货市场情况

沪深300指数现货最新报价为 4645.91点，较昨日下跌 6.26点，跌幅 0.13%。与期货主力合约（IF2512）的价差为 17.91点，基差变化不大。现货指数与期货价格走势保持高度同步，表明市场对不确定性风险因素的担忧情绪有所缓解。

3. 相关资讯

3.1 宏观资讯

• 国内：上海证券交易所于11月12日召开国际投资者大会，主题为“价值引领开放赋能——国际资本投资并购新机遇”。多位政府及监管领导出席并致辞，同时多家机构代表发表演讲。
• 央行政策：中国人民银行发布《2025年第三季度中国货币政策执行报告》，表示实现全年预期目标有基础有支撑，提出将实施适度宽松的货币政策，强化金融支持提振消费。
• 海外：美国私营部门平均每周减少11,250个工作岗位，高盛估计10月非农就业岗位减少约5万个，为2020年以来最大降幅。美国参议院通过了联邦政府临时拨款法案，预计结束持续41天的政府停摆。

3.2 技术分析

• IF2512日K线走势：早盘小幅高开后震荡，日线级别处于高位宽幅震荡调整阶段。
• BOLL轨道：今日日K线一度击穿BOLL中轨，但收盘仍承压于中轨，4600.0点的支撑作用明显。
• MA均线：收盘价跌破5日和10日均线，但20日均线仍是关键支撑位，需关注高位回调风险。
• 趋势判断：短期上涨通道有所收敛，市场需警惕高位震荡带来的风险。

4. 行情展望

• 外围市场：受流动性改善预期推动，金融资产反弹，但因基本面担忧，涨幅有限。
• A股市场：今日行业板块呈现涨少跌多格局，保险、采掘、医药商业、医疗器械、美容护理等板块涨幅居前；光伏设备、非金属材料、风电设备、电源设备、电网设备、电子化学品等板块跌幅靠前。
• 未来展望：当前宏观环境偏弱，短期内财政政策的刺激力度及落地情况值得关注。股指短期内大概率以宽幅震荡为主。

风险揭示及免责声明

• 国金期货已取得中国证监会期货投资咨询业务资格。
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