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机械行业 2013 年三季度投资策略总结

核心内容

本报告围绕“结构性机会是长期主题”这一核心观点，重点分析了环保产业、新能源汽车、天然气设备和机器人设备等机械行业细分领域的发展前景及投资机会，认为这些行业将在未来十年迎来持续增长，并对相关个股进行推荐。

主要观点

1. 环保产业：长期主题，投资潜力巨大

• 政策推动：建设“美丽中国”上升为国家战略，环保治理投资将持续增长。
• 污染现状：雾霾天气频发，凸显了环境污染治理的紧迫性。
• PM2.5治理：针对PM2.5的治理将带动大气监测、治理设备等相关行业快速发展。
• 投资数据：2010-2011年环境污染治理投资年复合增速达18.54%，污水处理、固废处理、废气治理投资分别增长3.37%、9.59%、7.98%。
• 行业潜力：我国新能源汽车在汽车总产量中的占比仅为0.07%，未来发展空间巨大。

2. 新能源汽车：产业处于爆发前夜

• 技术路线：混合动力汽车、纯电动汽车、燃料电池汽车为主要技术路线。
• 锂电池优势：锂电池具备能量密度高、循环寿命长、无记忆效应等优点，是纯电动汽车的首选电池。
• 行业前景：随着新能源汽车放量，锂电池相关行业将加速发展。
• 数据支持：2012年新能源汽车产销翻番，但整体占比仍较低。

3. 天然气设备：行业迎来黄金十年

• 消费增长：天然气消费量年复合增速达15.96%，预计到2015年将达到2300亿立方米。
• 政策支持：《天然气发展“十二五”规划》推动天然气开采、储运设备行业发展。
• 行业前景：天然气设备行业长期趋势向好，有望迎来黄金十年。
• 相关个股：包括杰瑞股份、富瑞特装等，均受益于天然气产业的发展。

4. 机器人设备：对人力替代才刚刚开始

• 刘易斯拐点：随着劳动力短缺，机器人对人力替代趋势明显。
• 需求增长：预计“十二五”期间，我国机器人需求年均增长约20%。
• 行业前景：机器人设备行业将进入快速发展期。
• 相关个股：机器人（300024）、大族激光（002008）等，具备成长性和估值优势。

关键信息

推荐个股

• 杰瑞股份（002353）：压裂设备龙头，受益于页岩气开采。
• 富瑞特装（300228）：LNG储运设备龙头，估值具备优势。
• 机器人（300024）：机器人设备龙头，成长性好。
• 桑德环境（000826）：固废处理龙头，持续快速成长。
• 碧水源（300070）：污水处理龙头。
• 津膜科技（300334）：膜设备及服务龙头。
• 亿纬锂能（300014）：锂电池龙头，成长性好。
• 雪迪龙（002658）：环境监测设备龙头。

风险提示

• 产业政策变化：可能影响行业发展方向和投资回报。
• A股市场系统性风险：市场波动可能对个股表现产生影响。

结构性机会展望

随着环保治理、新能源汽车、天然气设备及机器人设备等行业的持续发展，机械行业将迎来长期结构性增长机会。投资者应关注这些行业及相关优质企业，把握未来十年的发展红利。