20131219-申万宏源-融资融券版_25页_4mb

报告摘要

2013年12月19日融资融券市场分析总结

核心内容

2013年12月19日的市场回顾显示，大盘继续小幅震荡，沪市成交量降至年内新低，投资者观望气氛浓厚。医药板块表现强劲，而信息服务板块受传媒股下跌拖累表现较弱。市场整体进入消息面真空期，资金面紧张，建议投资者继续观望。融资融券市场中，融资余额和融券余额的变动情况反映了市场对部分标的的偏好和风险控制策略。

主要观点

市场情绪：投资者普遍采取观望态度，市场缺乏明确的热点，资金面紧张。
行业表现：医药板块持续走强，信息服务板块受拖累，整体市场缺乏亮点。
融资融券策略：重点推荐一些具有长期投资价值和行业增长潜力的标的，同时提醒投资者注意解禁风险。

关键信息

融资融券重点推荐表

操作建议	操作理由
中期买入中国卫星	看好军工行情的持续性，公司是龙头，未来将受益于北斗导航应用的扩展
中期买入威孚高科	中重型车国IV排放标准实施迫在眉睫，公司最为受益
短期买入大秦铁路	看好铁路市场化改革
中期买入歌尔声学	看好公司的技术储备

申万覆盖热点标的点评

证券代码	证券简称	申万一级行业	13EPS	14EPS	2013-12-18	13PE	14PE	申万评级	申万最新报告日期	点评	分析师
600535.SH	天士力	医药生物	1.18	1.49	42.10	35.7	28.3	买入	2013-10-27	短期行业负面因素较多，观望为宜	刘靖
002007.SZ	华兰生物	医药生物	0.77	0.97	28.28	36.7	29.2	增持	2013-10-31	目前估值较为合理，突破动力不足，建议观望	-
002422.SZ	科伦药业	医药生物	2.57	3.14	44.59	17.4	14.2	增持	2013-10-29	大输液仍有招标降价压力，短期估值合理，观望	-
000538.SZ	云南白药	医药生物	3.43	3.97	98.40	28.7	24.8	买入	2013-10-25	有企稳迹象，暂观望	刘靖
000651.SZ	格力电器	家用电器	1.74	2.45	32.35	18.6	13.2	增持	2013-10-29	公司具有长期投资价值，预计13-14年EPS分别为2.94元和3.52元，估值具有一定安全边际，可持有观望	阮晓琴
002142.SZ	宁波银行	金融服务	1.60	1.98	9.47	5.9	4.8	增持	2013-09-12	公司业绩增长稳定，资产质量优良，但利率市场化趋势下盈利增速将放缓，建议观望	阮晓琴
300251.SZ	光线传媒	信息服务	0.86	0.97	36.92	42.9	38.1	增持	2013-10-24	年线与半年线之间反复震荡，暂不宜加杠杆	王晓亮
600880.SH	博瑞传播	信息服务	0.57	0.63	17.28	30.3	27.4	买入	2013-10-25	技术反弹受制于半年线压力位，暂不宜开融资盘	王晓亮
601928.SH	凤凰传媒	信息服务	0.42	0.47	9.72	23.1	20.7	买入	2013-12-09	半年线一线整理后向弱，暂平融资盘	王晓亮
601118.SH	海南橡胶	农林牧渔	0.10	0.16	7.87	78.7	49.2	增持	2013-10-23	再破60日均线，平融资盘为宜	王晓亮
600125.SH	铁龙物流	交通运输	0.36	0.39	5.82	16.2	14.9	增持	2013-10-25	破半年线，趋势较弱，平融资盘	王晓亮

融资融券余额排名

表1：融资余额占流通市值比前10名

证券代码	证券简称	所属申万行业	A股市值(不含限售股)	融资余额	融券余额	融资余额占比	融券余额占比
601789.SH	宁波建工	建筑建材	862,000,000	207,800,313	202,818	24.11%	0.02%
300152.SZ	燃控科技	机械设备	1,771,264,000	405,574,058	1,107,180	22.90%	0.06%
601038.SH	一拖股份	机械设备	1,476,000,000	302,586,222	441,885	20.50%	0.03%
000917.SZ	电广传媒	信息服务	10,896,899,891	1,931,880,435	1,561,246	17.73%	0.01%
600880.SH	博瑞传播	信息服务	7,155,150,561	1,217,174,669	553,387	17.01%	0.01%
601928.SH	凤凰传媒	信息服务	6,405,480,000	1,081,841,246	1,319,872	16.89%	0.02%
601996.SH	丰林集团	轻工制造	1,555,818,420	238,304,549	276,376	15.32%	0.02%
002556.SZ	辉隆股份	化工	3,003,387,861	443,247,901	684,610	14.76%	0.02%
600256.SH	广汇能源	化工	27,719,081,135	3,746,037,272	20,046,670	13.51%	0.07%
601311.SH	骆驼股份	交运设备	3,299,226,315	430,684,310	510,038	13.05%	0.02%

表2：融券余额占流通市值比前10名

证券代码	证券简称	所属申万行业	A股市值(不含限售股)	融资余额	融券余额	融资余额占比	融券余额占比
600109.SH	国金证券	金融服务	15,863,840,087	606,894,040	572,473,908	3.83%	3.61%
600739.SH	辽宁成大	金融服务	24,701,247,670	2,185,458,748	32,080,886	8.85%	0.13%
000538.SZ	云南白药	医药生物	68,313,564,238	162,974,123	87,302,843	0.24%	0.13%
601118.SH	海南橡胶	农林牧渔	7,751,950,000	886,394,025	9,347,117	11.43%	0.12%
000623.SZ	吉林敖东	金融服务	13,425,758,850	1,098,967,796	14,170,957	8.19%	0.11%
000792.SZ	盐湖股份	化工	9,885,474,958	416,485,361	9,738,338	4.21%	0.10%
002202.SZ	金风科技	机械设备	17,646,818,173	442,030,048	15,715,613	2.50%	0.09%
000651.SZ	格力电器	家用电器	96,603,944,095	978,823,492	81,598,155	1.01%	0.08%
002422.SZ	科伦药业	医药生物	10,577,865,693	314,409,327	8,910,555	2.97%	0.08%
002007.SZ	华兰生物	医药生物	16,292,699,957	637,281,368	13,296,352	3.91%	0.08%

标的近期大小非解禁时间表

代码	简称	解禁日期	解禁数量(万股)	总股本	解禁后流通A股	解禁股 / 总股本(%)	解禁股份类型
601390.SH	中国中铁	2013-12-3	46,750.00	2,129,990.00	1,709,251.00	2.19	首发原股东限售股份
000999.SZ	华润三九	2013-12-5	62,249.88	97,890.00	97,774.23	63.59	股权分置限售股份
300315.SZ	掌趣科技	2013-12-6	79.20	70,505.75	32,267.34	0.11	首发原股东限售股份
600104.SH	上汽集团	2013-12-10	7,209.81	1,102,556.66	924,242.17	0.65	定向增发机构配售股份
601866.SH	中海集运	2013-12-12	23,366.25	1,168,312.50	793,212.50	2.00	首发原股东限售股份
000725.SZ	京东方A	2013-12-13	59,405.94	1,352,154.23	1,218,271.49	4.39	定向增发机构配售股份
601377.SH	兴业证券	2013-12-13	9,513.00	260,000.00	207,936.00	3.66	首发原股东限售股份
300146.SZ	汤臣倍健	2013-12-16	19,630.71	32,808.00	30,718.94	59.84	首发原股东限售股份
601933.SH	永辉超市	2013-12-16	54,773.06	162,721.78	153,580.00	33.66	首发原股东限售股份
600967.SH	北方创业	2013-12-18	8,300.00	45,712.67	42,946.00	18.16	定向增发机构配售股份
601966.SH	国金证券	2013-12-20	29,382.96	129,407.17	129,407.17	22.71	定向增发机构配售股份
600373.SH	中文传媒	2013-12-23	37,974.50	65,871.20	56,724.50	57.65	定向增发机构配售股份
002310.SZ	东方园林	2013-12-23	5.21	60,603.28	30,097.66	0.01	股权激励限售股份
600011.SH	华能国际	2013-12-23	50,000.00	1,405,538.34	1,050,000.00	3.56	定向增发机构配售股份
600109.SH	国金证券	2013-12-23	29,382.96	129,407.17	129,407.17	22.71	定向增发机构配售股份
600373.SH	中文传媒	2013-12-23	37,974.50	65,871.20	56,724.50	57.65	定向增发机构配售股份
002050.SZ	三花股份	2013-12-30	667.37	59,473.73	58,363.02	1.12	定向增发机构配售股份
002051.SZ	中工国际	2013-12-30	6,429.28	63,720.28	63,668.79	10.09	定向增发机构配售股份
300152.SZ	燃控科技	2013-12-30	8,800.00	24,017.84	23,760.00	36.64	首发原股东限售股份
600711.SH	盛屯矿业	2013-12-30	11,712.33	45,349.89	29,379.11	25.83	定向增发机构配售股份
000551.SZ	创元科技	2013-12-30	1,263.44	40,008.04	40,004.31	3.16	定向增发机构配售股份
603000.SH	人民网	2013-12-30	3,731.71	27,642.28	11,152.28	13.50	首发原股东限售股份

蓝色光标收购WeAreSocial点评报告

收购事件：蓝色光标全资子公司收购英国WeAreVerySocial Limited公司82.84%股权。
估值与支付：目标公司当前估值为2508万英镑，首次支付金额为1871万英镑。
经营情况：WeAreVerySocial 2012/2013年营业收入增速分别为134%/100%，EBIT增速分别为-33%/86%。
收购影响：有助于公司开拓海外市场，推动公司数字化转型。
盈利预测：上调备考盈利预测至1.23/1.45/1.68元，当前股价分别对应39/33/29倍PE估值。
评级：重申“买入”评级，认为公司有较大增长空间。

标的近期大小非解禁时间表（续）

代码	简称	解禁日期	解禁数量(万股)	总股本	解禁后流通A股	解禁股 / 总股本(%)	解禁股份类型
600011.SH	华能国际	2013-12-23	50,000.00	1,405,538.34	1,050,000.00	3.56	定向增发机构配售股份
600109.SH	国金证券	2013-12-23	29,382.96	129,407.17	129,407.17	22.71	定向增发机构配售股份
600373.SH	中文传媒	2013-12-23	37,974.50	65,871.20	56,724.50	57.65	定向增发机构配售股份
002050.SZ	三花股份	2013-12-30	667.37	59,473.73	58,363.02	1.12	定向增发机构配售股份
002051.SZ	中工国际	2013-12-30	6,429.28	63,720.28	63,668.79	10.09	定向增发机构配售股份
300152.SZ	燃控科技	2013-12-30	8,800.00	24,017.84	23,760.00	36.64	首发原股东限售股份
600711.SH	盛屯矿业	2013-12-30	11,712.33	45,349.89	29,379.11	25.83	定向增发机构配售股份
000551.SZ	创元科技	2013-12-30	1,263.44	40,008.04	40,004.31	3.16	定向增发机构配售股份
603000.SH	人民网	2013-12-30	3,731.71	27,642.28	11,152.28	13.50	首发原股东限售股份

每日融资融券数据

证券代码	证券简称	截止日融资融券余额(元)	截止日余额(元)	期间买入额(元)	期间偿还额(元)	截止日余量(股)	期间卖出量(股)	期间偿还量(股)
510300.0F	华泰柏瑞沪深300ETF	11379434016	11228284016	367056846	229131391	62848233	148563594	152205591
601318.SH	中国平安	8887879060	8821273472	138596954	245760007	1586225	1044355	1335192
510050.0F	华夏上证50ETF	7350372534	7308514388	267810461	186212522	26243352	119450901	111722600
600000.SH	浦发银行	6922290730	6891386927	154325713	139611394	3189247	2714861	2955661
600016.SH	民生银行	5360548729	5331087999	93272178	57010277	3623706	4542167	5624047
601166.SH	兴业银行	5001849481	4986235900	87073602	93070957	1529244	1914689	1705121
600837.SH	海通证券	4781022226	4745794784	113352002	100692970	3120234	8515852	8582952
600030.SH	中信证券	4580233025	4533323487	96756242	153604834	3752763	4805627	4684221
600256.SH	广汇能源	3766083942	3746037272	210104900	272562944	2217552	608518	670086
002024.SZ	苏宁云商	3663260194	3630884874	86678333	114555372	3511423	2180759	2270183

总结

2013年12月19日，市场整体处于观望状态，医药板块表现强势，而信息服务板块受压。融资融券市场中，部分标的如中国卫星、威孚高科、大秦铁路、歌尔声学等被重点推荐，认为其具有增长潜力和行业优势。同时，需关注近期解禁风险，特别是涉及较大解禁比例的股票，如华润三九、中文传媒等。此外，蓝色光标收购WeAreSocial的事件被积极评价，认为有助于公司拓展海外市场和推进数字化战略。整体来看，投资者应保持谨慎，关注市场动态和行业趋势。

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