20260911-宁证期货-期现日报_18页_2mb

期市多维异动雷达总结

核心内容

本期市场整体呈现多品种异动、涨跌分化、成交量与持仓量变化显著、基差波动频繁等特征。市场受到国际局势、国内政策及天气等因素影响，不同品种表现各异。

---

主要观点

1. 多空分化明显

• 上涨品种：原油、燃油、低硫燃油、沥青、欧线集运、热卷、螺纹钢等品种涨幅居前，其中原油涨幅最大，为5.79%。
• 下跌品种：沪银、沪金、沪铝、沪铜、沪锡、沪铅、沪镍、20号胶、豆粕、甲醇、乙二醇、丙烯、PTA、尿素、豆一、豆二、玉米、棕榈油等品种跌幅较大，其中沪银跌幅最大，为-5.11%。

2. 成交量与持仓量变化

• 成交量方面：甲醇、燃油、乙二醇、豆粕、沪银、国际铜、合成橡胶、沥青、沪铜、沪锡、纸浆、不锈钢、沪锌等品种成交量较高。
• 持仓量方面：豆粕、燃油、乙二醇、热卷、低硫燃油、螺纹钢、原油、不锈钢、沪银等品种持仓量较大。
• 仓差变化：多数品种仓差呈负增长，如原油、热卷、螺纹钢等，表明市场参与者在减仓。

3. 投机度分析

• 投机度较高品种包括原油、乙二醇、甲醇、合成橡胶、沥青、沪金、国际铜、硅铁、纯碱、焦煤、低硫燃油、沪银、沪铝等。
• 投机度较低品种包括沪铅、沪锡、豆一、豆二、玉米、苯乙烯、纯苯、LPG、聚丙烯、PVC、塑料、尿素、焦炭、棉花、红枣、PTA、对二甲苯、淀粉、铁矿石、鸡蛋、焦煤、生猪等。

4. 基差与现货价格对比

• 基差多数为负，表明期货价格低于现货价格，如沪银、沪铝、沪铜、沪锡、20号胶、豆一、豆二、玉米、苯乙烯、纯苯、LPG、聚丙烯、PVC、塑料、尿素、焦炭、棉花、红枣、对二甲苯、淀粉、铁矿石、焦煤、生猪等。
• 基差变化多数为负，表明基差有所收窄或扩大，如原油、热卷、螺纹钢、低硫燃油等。

---

关键信息

1. 跨合约套利

• 广期所：碳酸锂、工业硅、多晶硅、铂、钯等品种的跨合约套利均呈负值，表明主连与次主力合约价差收窄。
• 上期所/能源中心：铝合金、沪银、沪铝、国际铜、合成橡胶、沥青、沪铜、燃油、热卷、低硫燃油、沪镍、20号胶、沪铅、螺纹钢、橡胶、原油、沪锡、纸浆、不锈钢、沪锌等品种的跨合约套利多数为负，部分品种价差扩大。
• 郑商所：玻璃、甲醇、短纤、丙烯、瓶片、对二甲苯、纯碱、硅铁、烧碱、锰硅、PTA、尿素等品种的跨合约套利多数为负，部分价差收窄。
• 大商所：纯苯、苯乙烯、乙二醇、纤维板、铁矿石、焦煤、焦炭、塑料、LPG、聚丙烯、PVC、塑料月均价、聚丙烯月均价、PVC月均价等品种的跨合约套利多数为负，部分价差收窄。

2. 跨品种套利

• 盘面卷螺差：217，略有收窄。
• 盘面螺矿比：4.329，小幅上升。
• 盘面焦炭/焦煤：1.301，略有上升。
• 螺纹盘面钢厂利润：-267.7，有所改善。
• 热卷盘面钢厂利润：99.3，显著上升。
• 玻璃-纯碱：-92，略有收窄。
• PP-3*甲醇：-1258，小幅改善。
• PXN：340，略有上升。
• PTA现金流成本：6542，小幅上升。
• 沪金指数/沪银指数：0.060，略有上升。
• 镍锡比：0.307，略有上升。
• 铜铝比：4.497，略有下降。
• 铜锌比：4.066，略有下降。
• 铜铅比：6.755，略有下降。
• 铜镍比：0.864，略有下降。
• 猪粮比：5.062，略有下降。
• 两粕差：1076，略有收窄。
• 豆油-棕榈油：-1009，小幅改善。
• 豆油-菜油：-1147，略有下降。
• 菜油-棕榈油：138，显著上升。
• 油粕比（豆油/豆粕）：2.653，略有下降。
• 油粕比（菜油/菜粕）：4.374，略有上升。
• 国债品种比：三十年国债-十年国债、三十年国债-五年国债、十年国债-五年国债等比值略有下降。

---

市场影响因素

1. 国际局势：伊朗局势紧张，包括弹道导弹生产恢复、美伊交火、沙特王储呼吁打击胡塞武装、印尼山火等，对能源及农产品市场造成一定影响。
2. 国内政策：国家发改委对成品油价格实施调控，实际上调260元、250元。
3. 天气因素：印尼异常干燥天气持续，山火及烟霾问题加剧，对农产品市场形成压力。
4. 市场供需变化：巴西大豆、豆粕、玉米出口数据波动，影响市场预期。

---

数据来源

• 期货交易所
• 上海钢联
• 同花顺iFinD
• 金十数据

---

联系方式

• 网址：www.nzfco.com
• 总部：南京市建邺区白龙江东街9号2幢二单元1901室
• 电话：025-52865008
• 南京分公司：南京市建邺区嘉陵江东街8号综合体B3栋2单元805室
• 电话：025-52865127，025-52865048
• 湖北分公司：湖北省武汉市武昌区前进路与和平大道交叉口中国铁建·积玉万象11栋1001室
• 电话：027-59329152
• 深圳分公司：深圳市前海深港合作区南山街道金融街1号弘毅大厦写字楼24B1
• 电话：0755-33965308
• 苏州分公司：苏州工业园区苏州大道西8号中银惠龙大厦1705室
• 电话：0512-67609550
• 青岛分公司：山东省青岛市崂山区石岭路39号1号楼601户
• 电话：0532-68669280
• 全国统一客服电话：400-822-1758，025-52865008

---

重要声明

• 本报告的著作权属于宁证期货有限责任公司。
• 未经书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告。
• 本报告内容仅作参考，不构成投资建议。
• 本报告信息来源于公开资料，宁证期货有限责任公司不对其准确性及完整性做任何保证。
• 报告内容不构成投资、法律、会计或税务建议，不担保任何投资及策略适合读者。