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川财证券研究报告分析总结

研究类型

总量研究

市场观点

1. 指数分化：上周三大指数涨跌分化，上证指数表现强势，但创业板等其他指数普跌。
2. 投资方向：
   • 政策支持方向：中国证监会推动将市值纳入央企国企考核，强化信息披露监管以支持低估值上市公司。
   • 科技与电力设备：功率半导体供给需求优化预期，部分厂商涨价；储能与清洁能源作为碳达峰重点也值得关注。
3. 市场风险：包括宏观经济波动、汇率风险等。

行业研究报告概要

功率半导体

• 市场动态：功率半导体价格上涨，大容量存储芯片已开启涨价通道，部分厂商已发布涨价通知，中小容量存储及功率半导体亦有提价动能。
• 供需关系：全球新增产能节奏放缓，下游需求平稳，供给端开始提价，未来价格有望上涨。
• 下游增长潜力：新能源汽车、新能源发电及储能、AI、通讯等。
• 关键企业：捷捷微电、三联盛、蓝彩电子等。
• 建议关注标的：IGBT产业链，如新洁能、民德电子。

储能与碳达峰政策

• 政策背景：浙江省发布建材行业碳达峰行动方案，强调在严格控制产能的同时关注储能设施的需求。
• 机会点：建材行业的节能改造与碳排放控制将带动储能及相关清洁能源应用，如光伏压延玻璃等。

区域研究-中欧班列

• 川渝中欧班列：运输箱量与货运规模持续增长，线路覆盖广泛，货源多样化。
• 影响：中欧班列发展助力区域企业，拓展国际市场。

风险提示

• 宏观经济波动风险
• 出口订单超预期下滑风险
• 汇率风险

*本总结根据川财证券研究报告《【川财研究】科技产业链核心数据跟踪（20240126）》整理，不构成投资建议。