20230113-川财证券-风电行业周报_风电机组大型化趋势明显_中标价格不断下探_12页_569kb

风电行业周报总结

核心内容

本周风电设备板块小幅震荡，装机需求复苏仍是业内主要关注方向。2023年1月最新风电招标项目显示，海上风机报价首次突破2400元/kW以下，陆上风机报价保持稳定在1600元/kW左右，整体呈现稳中有降的趋势。此次招标被视为2023年风电机组标的价格的风向标。我国风电新增机组单机容量持续提升，风机大型化趋势明显，风光大基地和海上风电项目的加速推进进一步推动了这一趋势。

主要观点

• 价格趋势：海上风机报价首次降至2400元/kW以下，陆上风机报价稳定在1600元/kW，整体价格呈现下降趋势。
• 行业前景：风电行业在大型化趋势下，整机、零部件和海上风电相关产业链的龙头企业仍具发展潜力。
• 政策支持：国家能源局及地方政府陆续出台相关政策，推动风电、光伏等新能源项目参与电力市场及绿电绿证交易，支持新型电力系统建设。
• 市场表现：本周风电设备行业个股表现分化，部分公司涨幅显著，而部分公司出现较大跌幅，反映市场对行业不同企业的关注度不均。

关键信息

1. 风电招标价格

• 海上机型1GW项目，10家整机厂商平均报价为2900元/kW，最低报价为2335元/kW。
• 陆上风机平均价格稳定在1600元/kW，相比2022年三北地区裸机价格1400-1700元/kW，呈现稳中有降的趋势。

2. 市场表现

• 行业表现：电力设备指数上涨0.42%，上证指数上涨1.19%，沪深300指数上涨2.35%。
• 个股涨跌幅：
  • 周涨幅前三：时代新材（9.16%）、新强联（8.30%）、川润股份（4.76%）。
  • 周跌幅前三：海锅股份（-9.07%）、天顺风能（-4.31%）、三一重能（-4.14%）。

3. 行业动态

• 浙江省：发布电力现货市场基本规则征求意见稿，新能源发电企业以场站为单位参与市场。
• 新疆：发布电力中长期交易实施细则，集中式扶贫光伏和分布式新能源项目实行全额保障性收购，暂不参与市场，鼓励其他类型项目参与中长期交易。
• 宁夏：优化峰谷分时电价机制，扩大分时电价执行范围，促进新能源消纳。
• 辽宁省：发布绿电绿证交易工作方案，明确风电、光伏等新能源发电主体的优先发电购售电合同安排。
• 国家能源局：发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，提出构建新型电力系统的“三步走”发展路径：加速转型期（2023-2030）、总体形成期（2030-2045）、巩固完善期（2045-2060）。

4. 产业链数据（截至2022年11月）

• 风电装机量累积新增1511万千瓦。
• 风电发电量累计值为6145亿千瓦时。
• 风电设备平均利用小时累计值为2008小时。
• 风电电源工程累积投资完成额为1511亿元。

5. 公司动态

• 日月股份：被认定为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠，有效期为2022-2024年。
• 天能重工：计划通过定增募集不超过15亿元，主要用于建设风电项目及海上风电装备制造技改项目。

风险提示

• 供应链瓶颈可能导致需求不及预期。
• 市场竞争加剧可能对行业盈利能力造成压力。

行业评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。

重要声明

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