20210405-安信证券-金融工程定期报告_基金市场和组合周报_基金仓位小幅下行_宽基类ETF资金大幅流出_19页_3mb

基金市场动态总结

核心内容

1. 主动偏股爆款基金发行热度显著降温：

   • 2021年3月市场调整，主动偏股爆款基金发行降至冰点，仅4只。
   • 上周无爆款基金成立，市场情绪持续低迷。

2. 国内新成立基金情况：

   • 上周共28只基金成立（A/C记同一只），偏股型基金募集金额147亿元，募集数量和金额持续大幅下滑。
   • 募集金额排名靠前的基金包括华夏安阳6个月持有A（35.5亿）、国富兴海回报（24.4亿）、嘉实匠心回报A（13.0亿）、长城优选添瑞六个月持有A（10.1亿）等。

3. 即将上市基金：

   • 本周将有3只基金上市，包括易方达中证云计算与大数据ETF、工银瑞信大和日经225ETF、嘉实中证大农业ETF。

4. QDII产品折溢价情况：

   • 油气产品场内折价修复，纳指ETF折溢价正常。
   • 美股、港股、日经和德国等市场ETF表现各异，部分产品出现小幅折价。

主要观点

• 市场情绪变化显著：随着市场调整，投资者情绪明显冷却，主动偏股基金发行大幅减少。
• 资金流向变化：国内股票型ETF出现净流出，宽基类ETF为主要流出来源，金融地产类ETF则出现净流入。
• 行业与主题偏好变化：医药、电子、电气设备等行业被增持，而食品饮料、化工等被减持；5G、芯片等主题产品大幅反弹遭减持。
• 港股产品持续减持：港股产品近期被持续小幅减持，资金流向偏向其他资产类别。

关键信息

• 基金仓位小幅下降：股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为88.76%、84.20%、59.53%，均处于历史高位。
• 行业分布：基金增持前五行业为医药、电子、电气设备、交运和综合；减仓前五为食品饮料、化工、机械、家电和纺织服装。
• ETF资金流：国内股票型ETF净流出-213亿元，宽基类ETF贡献主要流出，金融地产类ETF净流入+6.5亿元。
• 组合表现：
  • 逆向进取组合上周回报为+1.71%。
  • 风险再平衡组合上周回报为+1.22%。
  • 结构化风险平价组合上周回报为+1.36%。

风险提示

• 所有数据均来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化可能导致模型失效。

数据来源

• 资料来源：Wind、安信证券研究中心

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