20210411-安信证券-基金市场和组合周报_宽基ETF份额持续下行_近期公募发行以偏债型为主_19页_3mb

基金市场与组合周报总结

核心内容概述

本报告总结了2021年4月11日的基金市场动态，涵盖新成立基金、基金仓位、ETF资金流动情况以及基金组合表现。整体来看，市场情绪偏弱，偏债型基金发行活跃，而股基发行大幅减少；ETF产品资金流出压力持续，但部分行业和主题基金表现稳定；海外ETF资金流向以权益类为主，商品类出现净流出。

主要观点

1. 国内基金产品发行

• 新成立基金：上周共24只基金成立，募集总金额284亿元，其中募集金额前十的均为偏债型基金，如易方达悦安一年持有（140亿）、南方誉享一年持有（32亿）等。
• 股基发行情绪降至冰点：主动偏股型基金在4月无爆款产品，发行热度大幅下降。
• 即将上市基金：下周仅有一只基金上市，为鹏华中证内地低碳经济ETF。
• QDII基金折溢价情况：纳指ETF小幅折价，诺安油气场内折价明显，反映市场对油气类资产的谨慎态度。

2. 公募基金仓位监测

• 基金仓位小幅下行：股票型、混合型和灵活配置型基金仓位分别为88.40%、83.58%和58.95%，处于17年以来的高位。
• 行业配置变化：基金增持前五行业为医药、化工、有色、电子和商贸；减持前五为休闲服务、地产、银行、家电和电气设备。
• ETF资金流动：国内股票型ETF继续净流出58亿元，其中宽基类ETF贡献主要流出，中证500和创业板ETF份额下滑靠前；金融地产类ETF净流入6.2亿元，证券类ETF持续获增持。

3. 海外ETF产品动态

• 美国ETF资金流：资金继续加仓权益类产品，美股权益类ETF净流入66亿美元，国际市场权益类ETF净流入37亿美元，美国固收类ETF净流入30亿美元，商品类ETF净流出2亿美元。
• ETF产品表现：净流入前二为ISHARES高收益公司债ETF（HYG）和房地产ETF（IYR）；投资级债ETF（LQD）净流出21亿美元；黄金ETF（GLD）小幅流出3.6亿美元。

关键信息

国内基金发行情况

• 新成立基金：共24只，募集总金额284亿元，偏债型基金占据主导。
• 爆款基金：4月无爆款基金，发行情绪降至冰点，此前3月仅4只，2月18只，1月35只。

国内ETF资金流动

• 宽基类ETF：净流出70.46亿元，中证500和创业板ETF份额下滑显著。
• 行业ETF：医药类ETF净流出4.8亿元，信息技术ETF净流出29.6亿元。
• 主题ETF：5G和芯片ETF净流出6亿元和29亿元，光伏和新能源车ETF份额微降。
• 港股ETF：净流出6.5亿元，整体表现不佳。

海外ETF资金流动

• 美股权益类ETF：净流入66亿美元，表现优于其他资产类别。
• 国际市场权益类ETF：净流入37亿美元，涨幅较小。
• 美国固收类ETF：净流入30亿美元，但商品类ETF净流出2亿美元。

基金组合跟踪

• 逆向进取组合：上周回报-0.07%，表现略差。
• 风险再平衡组合：上周回报-0.41%，整体表现不佳。
• 结构化风险平价组合：上周回报-0.39%，策略组合表现与市场同步。

风险提示

• 数据来源于公开市场，若市场环境发生巨大变化，模型可能失效。

结论

整体来看，市场情绪偏弱，偏债型基金发行活跃，而股基发行大幅减少。ETF产品资金流出压力持续，但部分行业和主题基金表现稳定。海外市场ETF资金以权益类为主，商品类出现净流出。基金组合表现总体震荡，需关注市场变化对策略的影响。