20240412-华创证券-朗新集团-300682.SZ-2023年报点评_利润良好修复_能源互联网业务持续高增_5页_599kb

报告摘要

朗新集团（300682）2023年报深度解析

🔍 核心经营数据亮点

2023年实现营业收入4727亿元，同比增长386%；归母净利润604亿元，同比增长1744%；扣非净利润533亿元，同比增长3364%。四季度业绩亮点尤为明显：营收和归母净利润同比增幅分别为911%和7581%🎉 经营性现金流净额大幅提升至659亿元，净增10821%，费用率持续优化，销售、管理、研发费用同比分别下降54pct、转负0.05pct、143pct，毛利率、净利率分别增长153pct、158pct达40.75%和10.88%📈 高效回款和控费是利润修复主因。

⚡ 业务布局：多元驱动增长引擎

能源互联网业务高速扩张
营收1534亿元，同比增长3897%，连续多年增速保持30%以上。具体体现在：
- 家庭能源消费领域：覆盖用户超45亿户，生活缴费保持领先；
- 车主能源消费领域：“新电途”聚合充电平台注册用户突破1100万，充电量同比翻倍；
- 工商业虚拟电厂纳入调度容量达超150MW📖
- 标杆项目中标武汉东湖61亿元综合交通管理项目，带动“车能路云”多城拓展。
能源数字化业务稳健推进
营收232.1亿元，同比增长74.9%，新增上线上海、山西等地电服系统，完成电力负荷管理系统建设。结合大模型研发，有望赋能新场景落地。
互联网电视业务承压
终端智能设备增长乏力，营收同比下滑323%，但仍保持平台服务增长，日活跃用户超2800万，仍处于移动互联网电视头部梯队。

📊 投资逻辑与展望

双轮驱动战略夯实基础：聚焦“能源数字化+能源互联网”，基石业务稳健推动持续增长。
财务预测乐观：预计2024-2026年营收分别为5566亿元、6526亿元、7615亿元📈 归母净利润预计依次为702亿元、827亿元、976亿元，对应2024年PE为20倍，目标价1625元🎉
评级不变：维持“强推”，强调在能源科技领域的领先优势。