20260108-瑞达期货-铝类产业日报_1页_549kb
报告摘要
期货市场与相关行业数据总结
核心内容概览
本总结基于期货市场及现货市场相关数据，涵盖铝、氧化铝、铸造铝合金、电解铝等品种的最新价格、持仓变化、库存动态、基差波动等关键指标，并结合行业消息与观点总结，提供市场分析参考。
一、期货市场数据
1. 沪铝主力合约
- 收盘价: 23,725.00元/吨
- 环比变化: -635.00元/吨（下跌）
- 主力-连二合约价差: -625.00元/吨
- 环比价差变化: -515.00元/吨（下跌）
- 主力合约持仓量: 200,227.00手
- 环比变化: -30,668手（减少）
- 沪铝前20名净持仓: -60,933.00手
- 环比变化: -22,090手（减少）
- 沪铝上期所仓: 90,208.00吨
- 环比变化: +2,278吨（增加）
2. 氧化铝期货主力合约
- 收盘价: 2,863.00元/吨
- 环比变化: -75.00元/吨（下跌）
- 主力-连二合约价差: -267.00元/吨
- 环比价差变化: -137.00元/吨（下跌）
- 主力合约持仓量: 555,607.00手
- 环比变化: +61,525手（增加）
3. 其他相关指标
- LME铝注销单: 55,275.00吨，环比持平
- LME电解铝三个月报价: 3,074.50美元/吨，环比下跌54.50美元/吨
- LME铝库存: 501,750.00吨，环比下跌2,500吨
- 沪伦比值: 7.72，环比下跌0.07
- 铸造铝合金主力收盘价: 22,585.00元/吨，环比下跌450元/吨
- 铸造铝合金上期所注册仓: 69,737.00吨，环比增加539吨
- 主力-连二合约价差-铸造铝合金: -185.00元/吨，环比下跌105元/吨
- 主力合约持仓量-铸造铝合金: 21,008.00手，环比增加390手
二、现货市场数据
1. 铝价
- 上海有色网 A00铝: 24,140.00元/吨，环比上涨230元/吨
- 平均价(含税):ADC12铝合金锭: 23,700.00元/吨，环比持平
- 长江有色市场A00铝: 24,170.00元/吨，环比下跌190元/吨
- 沪铝上期所库存: 129,818.00吨，环比增加1,310吨
- 铸造铝合金上期所库存: 73,793.00吨，环比增加553吨
2. 氧化铝现货价
- 氧化铝现货价:上海有色: 2,585.00元/吨，环比持平
- 基差:氧化铝: -278.00元/吨，环比上涨75元/吨
3. 其他指标
- 上海物资铝升贴水: -110.00元/吨，环比上涨80元/吨
- LME铝升贴水: -3.33美元/吨，环比上涨19.37美元/吨
- 中国出口数量:铝废料及碎料: 162,756.17吨，环比增加4,396.16吨
- 氧化铝进口数量:当月值: 23.24万吨，环比增加4.31万吨
三、上游情况分析
1. 预焙阳极
- 西北地区预焙阳极价格: 5,910.00元/吨，环比持平
2. 原铝进出口
- 原铝进口数量: 146,109.72吨，环比减少101,652.54吨
- 原铝出口数量: 53,047.69吨，环比增加28,474.13吨
3. 电解铝相关
- 电解铝社会库存: 66.20万吨，环比增加7.30万吨
- 电解铝总产能: 4,536.20万吨，环比增加12.00万吨
- 电解铝开工率: 98.31%，环比增加0.10个百分点
四、下游及应用市场
1. 铝材产量
- 铝材产量: 593.10万吨，环比增加23.70万吨
2. 铝合金相关
- 再生铝合金锭:产量: 70.00万吨，环比增加9.17万吨
- 铝合金产量: 173.90万吨，环比持平
- 出口数量:未锻轧铝及铝材: 57.00万吨，环比增加7.00万吨
- 出口数量:铝合金: 3.06万吨，环比减少0.03万吨
3. 汽车产量
- 汽车产量: 351.90万辆，环比增加24.00万辆
五、行业消息与观点
1. 行业消息
- 中国物流业景气指数: 2025年12月为52.4%，环比上升1.5个百分点，显示物流需求活跃。
- 乘用车市场零售: 2025年12月为229.6万辆，同比下降13%，环比增长3%。新能源车零售138.7万辆，同比增长7%，环比增长5%。
- 美国“小非农”数据: 12月私营部门就业增加4.1万，低于市场预期。
- 欧元区CPI初值: 2025年12月放缓至2%，核心CPI也有所下降，市场预期欧洲央行将长期“按兵不动”。
- 全球制造业PMI: 2025年12月为49.5%，连续10个月运行在49%-50%区间。
2. 观点总结
| 品种 | 基本面趋势 | 技术面趋势 | 交易建议 |
|---|---|---|---|
| 氧化铝 | 供给小幅收敛，需求持稳 | 轻仓震荡交易 | 注意控制交易风险 |
| 电解铝 | 供给稳中求增，需求淡季 | 轻仓震荡交易 | 受宏观利好维持高位震荡 |
| 铸造铝合金 | 供给收敛，需求转弱 | 轻仓震荡交易 | 注意控制交易风险 |
六、期权市场分析
- 历史波动率:20日沪铝: 19.61%，环比上升0.58个百分点
- 历史波动率:40日沪铝: 1.54%，环比下降0.0324个百分点
- 沪铝主力平值IV隐含波动率: 27.94%，环比上升0.0268个百分点
- 沪铝期权购沽比: 1.54，环比下降0.0324，市场情绪偏多头
七、免责声明
- 本报告数据来源于第三方，仅供参考。
- 市场有风险，投资需谨慎。
- 研究员：陈思嘉，期货从业资格号F03118799，期货投资咨询从业证书号Z0022803。
- 本报告不构成投资建议，任何投资决策均需自行判断。
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