20150707-申万宏源研究_香港_-日评_11页_459kb

报告摘要

香港與美國市場總結

核心內容概述

本報告涵蓋了香港與美國市場在特定週期內的表現，包括股市、外匯、利率、商品期貨及經濟數據等。同時，也提供了港股ADR表現、A/H股溢價對照表、ETF成交表現、企業盈喜與盈警、以及未來一週的業績與除淨資訊。

港股市場表現

主要指數

道瓊斯工業平均：收報17683.58點，下跌46.53點或0.26%
納斯達克：收報4991.94點，下跌17.27點或0.34%
恒生指數：收報25236.28點，下跌827.83點或3.2%
恒生中國企業指數：收報12231.43點，下跌377.55點或3%
恒生香港中資企業指數：收報4541.58點，下跌233.58點
恒生中國H股金融指數：收報19196.53點，下跌648.67點
上海A股：收報3956.00點，上升94.4點
上海B股：收報351.49點，下跌21.60點
深圳A股：收報2135.24點，下跌58.95點
深圳B股：收報1262.35點，下跌65.46點

指數變動原因

港股受希臘債務問題影響下跌，市場風險偏好下降，即使內地推出救市措施，港股仍大幅下挫。恒指補回4月初上升裂口底部，且曾跌至250天線。市場對後市保持審慎態度。

企業動態

企業盈喜：耀才證券、江山控股、CW GROUP HOLD、寰宇國際預期業績大幅增長。
企業盈警：品質國際、香港生力啤預期全年業績由盈轉虧。
股東增持：海通國際控股增持3800萬股，華瀚生物製藥獲Bull's-Eye Limited增持5457.2萬股。
新股上市：魯証期貨、天韵國際、和美醫療均成功招股，其中魯証期貨一手中籤率為100%。

A/H股溢價對照表（按行業分類）

行業	公司	H股代號	A股代號	H:A股流通股數比例	H股價格(港幣)	H股單日變動	A股價格(人民幣)	A股單日變動	A/H溢價
航空	東方航空	(670)	(600115)	1:1.86	5.81	-5.7%	8.84	-1.6%	89.9%
航空	中國國航	(753)	(601111)	1:1.83	8.76	0.0%	15.36	0.0%	118.9%
航空	南方航空	(1055)	(600029)	1:2.51	7.66	-6.6%	10.66	0.6%	73.7%
家電	海信科龍	(921)	(000921)	1:1.95	6.20	-4.6%	10.43	6.8%	110.0%
汽車	滬柴動力	(2338)	(000338)	1:2.15	24.50	-4.9%	24.60	-1.7%	25.3%
汽車	比亞迪	(1211)	(002594)	1:0.77	38.70	-5.6%	50.75	2.4%	63.7%
汽車	長城汽車	(2333)	(601633)	1:1.94	38.00	0.0%	42.76	0.0%	40.5%
汽車	廣州汽車集團	(2238)	(601238)	1:1.91	6.61	-2.9%	15.13	1.1%	185.7%
汽車	浙江世寶	(1057)	(002703)	1:0.17	15.38	0.0%	52.01	0.0%	322.3%
汽車	福耀玻璃	(3606)	(600660)	1:3.96	17.76	0.1%	13.63	4.3%	-4.2%
建材	海螺水泥	(914)	(600585)	1:0.14	25.90	-1.1%	20.77	7.1%	0.1%
建材	金隅股份	(2009)	(601992)	1:2.66	6.40	-11.0%	9.13	-4.0%	78.1%
建材	洛陽玻璃	(1108)	(600876)	1:1	3.86	-19.8%	13.09	-10.0%	323.3%
食品	青島啤酒	(168)	(600600)	1:1.06	46.20	-1.2%	39.04	0.6%	5.5%
基建	中國鐵建	(1186)	(601186)	1:4.94	10.32	-6.9%	14.77	7.9%	78.7%
基建	中國中鐵	(390)	(601390)	1:4.06	7.15	-6.8%	11.73	9.4%	104.8%
基建	中國中冶	(1618)	(601618)	1:5.66	2.74	-9.9%	5.69	4.4%	159.2%
基建	中國交建	(1800)	(601800)	1:2.65	10.46	-4.7%	13.56	5.7%	61.8%
煤礦	兖州煤業	(1171)	(600188)	1:1.51	5.21	-6.3%	9.84	-3.1%	135.8%
煤礦	中國神華	(1088)	(601088)	1:4.85	16.70	-2.8%	18.32	7.1%	36.9%
煤礦	中煤能源	(1898)	(601898)	1:2.23	4.17	-3.7%	7.48	-9.9%	123.9%
商業銀行	建設銀行	(939)	(601939)	1:0	6.85	-2.8%	6.79	7.9%	23.7%
商業銀行	中信銀行	(998)	(601998)	1:2.14	5.97	-2.9%	8.27	8.4%	72.9%
商業銀行	農業銀行	(1288)	(601288)	1:9.57	3.86	-1.3%	3.86	10.0%	24.8%
商業銀行	工商銀行	(1398)	(601398)	1:0.02	6.11	-1.6%	5.79	9.0%	18.3%
商業銀行	民生銀行	(1988)	(600016)	1:3.94	9.46	-2.7%	9.86	6.4%	30.1%
商業銀行	交通銀行	(3328)	(601328)	1:0.93	7.68	-2.4%	8.69	9.7%	41.3%
商業銀行	招商銀行	(3968)	(600036)	1:4.49	21.60	-1.1%	18.82	6.9%	8.8%
商業銀行	中國銀行	(3988)	(601988)	1:2.52	4.80	-3.4%	4.90	9.9%	27.4%
商業銀行	光大銀行	(6818)	(601818)	1:5.8	4.27	-4.9%	5.21	9.0%	52.3%
電力企業	華電國際	(1071)	(600027)	1:3.42	7.67	-3.2%	7.54	-7.0%	22.7%
電力企業	華能國際	(902)	(600011)	1:2.68	9.23	-4.5%	10.54	3.0%	42.6%
電力企業	大唐發電	(991)	(601991)	1:3.01	3.53	-6.1%	6.16	2.8%	117.8%
金融	廣發證券	(1776)	(000776)	1:3.48	15.58	-18.2%	21.08	6.0%	68.9%
金融	中信證券	(6030)	(600030)	1:8.33	24.50	-8.9%	26.67	6.8%	35.9%
金融	海通證券	(6837)	(600837)	1:2.37	16.02	-15.2%	21.72	6.7%	69.3%
金融	華泰證券	(6886)	(601688)	1:3.55	18.48	-12.0%	24.19	7.5%	63.4%
金融	紫金礦業	(2899)	(601899)	1:2.71	2.38	-5.2%	4.28	4.9%	124.5%
保險	新華保險	(1336)	(601336)	1:2.02	39.80	-6.8%	53.51	6.3%	67.8%
保險	中國太保	(2601)	(601601)	1:2.27	34.40	-2.3%	29.36	6.9%	6.5%
保險	中國人壽	(2628)	(601628)	1:2.8	31.55	-2.2%	30.70	10.0%	21.5%
保險	中國平安	(2318)	(601318)	1:1.45	95.00	-4.0%	78.21	5.0%	2.8%
重型機械	中聯重科	(1157)	(000157)	1:4.38	4.29	-4.0%	6.44	1.3%	87.4%
重型機械	昆明機床	(300)	(600806)	1:2.77	3.52	0.0%	---	---	---
重型機械	山東墨龍	(568)	(002490)	1:1.11	3.30	-14.3%	8.74	-6.0%	230.6%
重型機械	經緯紡機	(350)	(000666)	1:1.62	7.48	-16.5%	13.17	-10.0%	119.8%
重型機械	中國中車	(1766)	(601766)	1:5.82	10.42	-4.4%	18.04	5.3%	116.1%
重型機械	上海電氣	(2727)	(601727)	1:3.31	5.10	-9.7%	11.69	2.5%	186.1%
重型機械	一拖股份	(38)	(601038)	1:0.37	5.23	-5.1%	9.67	-9.3%	130.8%
重型機械	鄭煤機	(564)	(601717)	1:5.66	4.26	-11.4%	7.25	-8.9%	112.5%
重型機械	京城機電股份	(187)	(600860)	1:3.22	5.40	0.0%	13.29	0.0%	207.2%
鋁金屬	中國鋁業	(2600)	(601600)	1:2.43	3.32	-5.9%	6.37	-7.3%	139.5%
電力股備	金風科技	(2208)	(002202)	1:4.3	14.06	-2.4%	17.98	3.3%	59.6%
金屬	江西銅業	(358)	(600362)	1:1.5	11.74	-4.9%	16.86	-2.0%	79.3%
金屬	洛陽鉬業	(3993)	(603993)	1:1.5	5.29	-7.0%	12.17	10.0%	187.2%
石油石化	中國石油	(857)	(601857)	1:7.67	8.51	-1.8%	13.01	10.0%	90.8%
石油石化	中國石化	(386)	(600028)	1:3.75	6.50	-1.4%	7.34	8.7%	41.0%
油田服務	中海油服	(2883)	(600871)	1:1.63	11.40	-5.5%	19.64	-10.0%	115.1%
紙業	晨鳴紙業	(1812)	(000488)	1:3.14	3.74	-9.7%	7.10	3.3%	137.0%
化工	上海石化	(338)	(600688)	1:0.68	3.45	-8.7%	7.95	-10.0%	187.7%
化工	中石化油服	(1033)	(600871)	1:0.21	2.86	-12.3%	10.37	-10.0%	352.6%
電力股備	東方電氣	(1072)	(600875)	1:5.87	12.00	-10.4%	15.41	0.7%	60.3%
電力股備	東北電氣	(42)	(000585)	1:2.36	2.08	-15.8%	4.95	-7.3%	197.1%
收費公路	四川成渝	(107)	(601107)	1:1.29	2.87	-7.4%	5.26	1.3%	128.8%
收費公路	深高速	(548)	(600548)	1:1.92	5.60	-7.1%	9.34	-5.2%	108.2%
收費公路	宁沪高速	(177)	(600377)	1:3.11	9.56	-3.0%	7.96	1.5%	3.9%
收費公路	皖通高速	(995)	(600012)	1:2.36	7.02	-11.5%	11.64	-1.1%	107.0%
房地產	北京北辰實業	(588)	(601588)	1:3.76	3.06	-10.0%	5.89	3.0%	140.3%
房地產	萬科	(2202)	(000002)	1:7.38	18.56	-0.3%	14.88	8.6%	0.1%
造船	廣船國際	(317)	(600685)	1:0.74	20.80	-14.4%	42.00	7.2%	152.1%
鋼鐵	馬鋼股份	(323)	(600808)	1:3.44	2.12	-10.5%	4.29	5.7%	152.6%
鋼鐵	重慶鋼鐵	(1053)	(601005)	1:3.53	1.62	-13.4%	4.04	-5.6%	211.3%
鋼鐵	鞍鋼股份	(347)	(000898)	1:5.66	4.65	-8.1%	5.81	0.3%	56.0%
通訊設備	南京熊貓	(553)	(600775)	1:2.61	6.22	-20.6%	13.57	-10.0%	172.3%
通訊設備	中興通訊	(763)	(000063)	1:4.45	16.92	-8.2%	22.13	3.9%	63.3%
藥業	白雲山	(874)	(600332)	1:4.71	24.35	-9.1%	31.85	3.1%	63.3%
藥業	上海醫藥	(2607)	(601607)	1:2.51	17.50	-11.0%	18.36	4.1%	31.0%
藥業	新華製藥	(719)	(000756)	1:2.05	4.41	-15.5%	9.12	-0.1%	158.2%
藥業	復星醫藥	(2196)	(600196)	1:4.72	25.50	-6.4%	26.22	3.7%	28.4%
航運	中海發展	(1138)	(600026)	1:2.11	5.06	-8.0%	9.50	-10.0%	134.4%
航運	中國遠洋	(1919)	(601919)	1:2.96	4.25	-8.6%	8.59	-10.0%	152.3%
航運	中海集運	(2866)	(601866)	1:2.11	2.50	-10.1%	6.80	-9.9%	239.6%

美國市場表現

主要指數

道瓊斯：下跌46.53點或0.26%
納斯達克：下跌17.27點或0.34%
標準普爾500：回落8.02點或0.39%

商品市場

紐約期油：下跌7.7%至52.53美元
布蘭特期油：下跌6.3%至56.54美元
現貨黃金：上升0.8%至1173.20美元
LME3月期銅：下跌2.9%至5576.0美元
LME3月期鋁：下跌0.9%至1695.0美元
LME3月期鋼：下跌0.0%至140.0美元

外匯市場

美元/港元：7.7531
美元/人民幣：6.2092
美元/日圓：122.71
歐羅/美元：1.1047
英鎊/美元：1.5595

利率與銀行拆息

香港最優惠利率：5.00%
香港拆息(隔夜)：0.06%
香港拆息(3個月)：0.39%
美國10年債券：2.30%
美國聯邦基金：0.25%

ETF成交表現

基金編號	基金名稱	相關指數	貨幣	ETF類別	成交 (百萬股)	價格	升跌(%)
2823	iShares 安碩富時 A50 中國指數 E	富時中國 A50 指數	HKD	合成	581.59	13.72	2.08
2822	CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)	富時中國 A50 指數	HKD	實物資產	538.06	15.10	3.99
2800	香港盈富基金	恒生指數	HKD	實物資產	156.29	25.85	-3.00
3188	华夏基金 ETF 系列－華夏滬深 300	滬深 300 指數	HKD	實物資產	43.20	50.45	2.96
2828	恒生 H 股指數上市基金	恒生中國企業指數	HKD	實物資產	34.57	125.00	-2.72
82822	CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)	富時中國 A50 指數	RMB	實物資產	23.49	12.10	3.77
2827	標智滬深 300 證券投資信託基金	滬深 300 指數	HKD	合成	4.61	39.20	2.75
3147	CSOP SZSE ChiNext ETF	創業板指數	HKD	實物資產	4.21	11.30	-4.88
3095	VALUE CHINA A-SHARE ETF	富時價值 A 股指數	HKD	實物資產	1.04	9.35	3.66
83188	華夏基金 ETF 系列－華夏滬深 300	滬深 300 指數	RMB	實物資產	0.73	40.80	2.77
3049	db x-trackers 滞深 300 UCITS E	滬深 300 指數	HKD	合成	0.68	8.50	3.41
2811	Haitong CSI300 Index ETF	滬深 300 指數	HKD	實物資產	0.59	17.86	-0.89
3161	XIE Shares FTSE Chimerica ET	FTSE China Index	HKD	實物資產	0.44	8.02	-1.23

A/H股溢價對照表

五大表現最佳

股票號碼	公司名稱	最新價	變動(%)
4 HK	九龍倉集團	52.05	0.77
151 HK	中國旺旺	8.09	-0.37
3 HK	香港中華煤氣	16	-0.50
823 HK	領匯房產基金	45.55	-0.55
2 HK	中電控股	65.35	-0.61

五大表現最差

股票號碼	公司名稱	最新價	變動(%)
388 HK	香港交易所	235.00	-9.55
1109 HK	華潤置地	22.25	-6.71
992 HK	聯想集團	9.43	-6.22
688 HK	中國海外發展	25.45	-5.74
700 HK	腾訊控股	146.50	-5.54

港股ADR表現

股份編號	股票	價格 (港幣)	ADR較港股溢價
5 HK	汇丰控股	68.63	1.08%
941 HK	中国移动	97.16	0.79%
883 HK	中国海洋石油	10.68	-0.60%
857 HK	中国石油	8.43	-0.97%
2628 HK	中国人寿	31.73	0.56%
386 HK	中国石化	6.43	-1.08%
1055 HK	南方航空	7.82	2.03%
762 HK	中国联通	11.37	0.58%
902 HK	华能国际	9.27	0.44%
2600 HK	中国铝业	3.37	1.63%
728 HK	中国电信	4.39	0.75%
338 HK	上海石化	3.42	-0.74%
670 HK	東方航空	5.