20160322-申万宏源研究_香港_-每日资讯_13页_459kb

香港市場摘要

核心內容

• 港股表現：恒生指數收報20684.15點，升12點或0.06%，全日成交約801.25億元。國企指數收報8928.65點，升45點或0.5%。
• 行業表現：金融分類收報27188.35點，升165.07點；地產分類收報29061.49點，跌17.08點；公用分類收報52323.58點，升184.17點；工商分類收報12412.32點，跌71.45點。
• 外匯市場：美元/港元為7.7537，美元/人民幣為6.4845，美元/日圓為112.13，歐羅/美元為1.1237，英鎊/美元為1.4373。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.04%，香港拆息(3個月)為0.56%；美國10年債券為1.91%，美國聯邦基金為0.50%。
• A/H股溢價：各行業A/H股溢價不一，如航空業東方航空溢價74.8%，而建材業洛陽玻璃溢價724.7%。
• ETF表現：十三大成交最活躍ETF中，iShares 安碩富時 A50 中國指數 E 成交最活躍，達132.54百萬股。
• 港股ADR：如匯豐控股ADR溢價0.35%，而中國平安ADR溢價-0.21%。
• 企業業績：多家公司公布業績，如中國中藥、銀泰商業、巨匠建設、博大綠澤、中國殼粉等，均顯示不同程度的增長或虧損。
• 股東增持：深圳高速公路股份增持貴州銀行股份，持股比例增至4.63%。

主要觀點

• 港股整體趨勢：恒生指數近期升近100天平均線，但市場預期本週將於20500至21000點之間波動。
• A/H溢價：不同行業A/H股溢價差異顯著，金融和建材行業溢價較高，而部分行業如電力企業溢價較低。
• 外匯市場：美元兑港幣和人民幣均略有升值，日元兑美元則小幅下跌。
• 利率動態：香港利率保持穩定，美國利率亦處於低位，反映市場對經濟前景的審慎態度。
• 經濟數據：本週將公布中美主要經濟數據，包括美國密西根大學市場氣氛、成屋銷售等，可能影響市場情緒。
• 企業業績：多家港股企業公布業績，部分公司表現優異，如中國中藥和銀泰商業，而一些公司則表現較弱。

關鍵信息

恆指與國企指數

• 恒生指數：收報20684.15點，升12點或0.06%。
• 國企指數：收報8928.65點，升45點或0.5%。

外匯

• 美元/港元：7.7537
• 美元/人民幣：6.4845
• 美元/日圓：112.13
• 歐羅/美元：1.1237
• 英鎊/美元：1.4373

利率

• 香港最優惠利率：5.00%
• 香港拆息(隔夜)：0.04%
• 香港拆息(3個月)：0.56%
• 美國10年債券：1.91%
• 美國聯邦基金：0.50%

A/H溢價對照表 (按行業分類)

• 航空：東方航空H股溢價74.8%，中國國航溢價54.2%，南方航空溢價61.1%。
• 家電：海信科龍H股溢價199.1%。
• 汽車：比亞迪H股溢價59.3%，福耀玻璃H股溢價1.9%。
• 建材：海螺水泥H股溢價-1.2%，金隅股份H股溢價88.7%，洛陽玻璃H股溢價724.7%。
• 食品：青島啤酒H股溢價16.0%。
• 基建：中國鐵建H股溢價56.7%，中國中鐵H股溢價76.6%，中國中冶H股溢價137.0%。
• 煤礦：兖州煤業H股溢價232.7%，中國神華H股溢價32.4%，中煤能源H股溢價87.3%。
• 商業銀行：建設銀行H股溢價17.9%，中信銀行H股溢價48.9%，農業銀行H股溢價35.6%，工商銀行H股溢價19.3%，民生銀行H股溢價48.9%，交通銀行H股溢價32.5%，招商銀行H股溢價17.0%，中國銀行H股溢價28.6%，光大銀行H股溢價22.8%。
• 電力企業：華電國際H股溢價35.2%，華能國際H股溢價34.1%，大唐發電H股溢價124.7%。
• 金融：廣發證券H股溢價9.9%，中信證券H股溢價20.5%，海通證券H股溢價38.1%，華泰證券H股溢價22.4%，紫金礦業H股溢價65.6%。
• 保險：新華保險H股溢價80.4%，中國太保H股溢價9.4%，中國人壽H股溢價48.7%，中國平安H股溢價4.8%。
• 重型機械：中聯重科H股溢價76.0%，昆明機床H股溢價334.9%，山東墨龍H股溢價291.6%，中國中車H股溢價59.0%，上海電氣H股溢價188.2%。
• 其他行業：如製造、水處理、環保、港口、收費公路等均有不同溢價表現。

十六大成交最活躍ETF表現

• iShares 安碩富時 A50 中國指數 E：成交132.54百萬股，價格10.22港元，升2.82%。
• 南方富時中國 A50 ETF：成交90.67百萬股，價格11.48港元，升1.41%。
• 香港盈富基金：成交65.76百萬股，價格20.90港元，跌0.24%。
• 恆生 H 股指數上市基金：成交20.09百萬股，價格89.80港元，升0.45%。
• 華夏基金 ETF 系列－華夏滬深 300：成交16.18百萬股，價格40.30港元，升3.07%。
• 其他ETF：包括南方東英中國創業板指數 ETF、db x-trackers 滞深 300 UCITS E等，均有不同表現。

单日表现最佳/最差恒生指数/国企指数成份股

• 表现最佳：
  • 香港交易所：升5.58%
  • 恒安國際：升2.15%
  • 信和置業：升2.04%
  • 百麗：升1.95%
  • 中煤能源：升1.80%
• 表现最差：
  • 銀河娛樂：跌2.87%
  • 中国海外发展：跌2.49%
  • 利豐：跌2.41%
  • 华润置地：跌2.40%
  • 金沙中国有限公司：跌2.22%
• 国企指数表现最佳：
  • 华泰证券：升10.44%
  • 廣發證券：升10.41%
  • 中信证券：升7.93%
  • 海通证券：升5.38%
  • 新華保險：升4.43%
• 国企指数表现最差：
  • 萬科：跌2.36%
  • 中国建材：跌2.27%
  • 龍源電力：跌2.21%
  • 中海油服：跌1.69%
  • 中国石油：跌1.67%

本週中美主要經濟數據公佈

• 美國：
  • 3月18日：密西根大學市場氣氛、目前景氣、預期、1年通貨膨脹、5-10年通貨膨脹。
  • 3月21日：芝加哥聯邦準備銀行全國經濟活動指數、成屋銷售、成屋銷售(月比)。
  • 3月22日：MBA貸款申請指數、新屋銷售、新屋銷售(月比)。
  • 3月24日：耐久財訂單、耐久財(運輸除外)、資本財新訂單非國防(飛機除外)、資本財銷貨非國防(飛機除外)、彭博消費者舒適度、堪薩斯城聯邦製造業展望企業活動指數。
  • 3月25日：美國第4季GDP年化(季比)、個人消費、GDP價格指數、個人消費支出核心指數(季比)。

未來一週業績公布備忘

• 3月22日：
  • 威鈇國際：中期業績
  • 京信通信：末期業績
  • 安捷利實業：末期業績
  • 青建國際：末期業績
  • 康師傅控股：末期業績
  • 辉煌科技：末期業績

總結

港股近期表現穩定，恒生指數及國企指數均有小幅上漲，但市場預期本週將保持波動。A/H股溢價差異明顯，部分行業如航空、建材表現較為突出。外匯市場美元略強，日元和人民幣相對疲軟。利率方面，香港與美國均處於低位，反映市場對經濟前景的審慎態度。美國市場預計將公布一系列重要經濟數據，可能影響市場情緒。未來一週有多家公司將公布業績，投資者需關注其表現及對市場的影響。