20260824-中国银河-通信行业_从连接到融合_新一代通信网重构_2页_446kb

报告摘要

新一代通信网作为新基建的核心组成部分，正在经历从连接到融合的关键重构。国务院常务会议强调要顺应科技革命与产业变革趋势，加快新一代通信网建设，提升我国信息通信业的国际竞争力。当前，5G网络建设持续推进，5G-A商用网络和万兆光网也在多个场景中试点部署，为智能经济和社会提供坚实的基础支撑。

通信网建设加速：截至2026年上半年，5G基站数量达到510.2万个，具备千兆网络服务能力的10GPON端口达3286万个。我国智能算力规模达2185EFLOPS，同比增长177%，显示出通信与算力融合发展的强劲势头。
连接能力升级：新一代通信网在连接能力、稳定性、确定性等方面显著提升，连接对象从传统个人用户拓展到人、机、物、具身智能等多元主体。网络覆盖范围也不断拓展，实现空天地海一体化全域覆盖。
网络功能融合：通信网正从单纯的信息传输功能，向通信、感知、计算、智能、安全等多能力深度融合演进，以更好满足行业应用的差异化需求。
6G技术研发提速：工信部已批复6GHz频段作为6G试验频率，第二阶段6G技术试验正在推进，已形成超300项关键技术储备。6G国际标准立项数居全球第一阵营，显示我国在6G研发方面处于领先地位。
行业应用深度融合：5G技术已广泛应用于实体经济，建成5G行业虚拟专网超8万个，覆盖94个国民经济大类，全国“5G+工业互联网”在建项目超2.6万个，建成1260家5G工厂。同时，智能网联汽车与5G-A/6G、卫星互联网等融合发展。

基础设施发展：5G、千兆光网、6G、卫星互联网等技术协同发展，构建适应智能经济和社会的新型基础设施体系。
智能终端普及：AI手机、智能机器人、AI眼镜、AI玩具等新型智能终端产品逐渐成为信息消费的新热点。
政策支持：我国在6G、空天地一体化、卫星通信等领域出台多项产业配套政策，推动相关技术快速发展。
投资建议：建议关注三条产业链：（1）运营商（如中国移动、中国电信、中国联通）；（2）6G主设备商（如中兴通讯、信科移动-U）；（3）空天地一体化与卫星互联网（如上海瀚讯、通宇通讯）。