20260703-海通国际-中国必选消费品6月需求报告_旺季分化加剧_结构升级驱动增长_6页_1mb

中国必选消费品6月需求报告总结

核心内容

2026年6月，中国必选消费行业整体呈现“5增3降”格局，其中速冻食品、软饮料、调味品、餐饮实现同比正增长，啤酒、乳制品、次高端及以上白酒、大众及以下白酒则为负增长。行业整体表现出旺季消费节奏分化、结构性增长优于总量复苏的特征，高端化、场景化、健康化成为穿越周期的核心驱动力。

行业表现分析

次高端及以上白酒

• 6月收入：290亿元，同比-2.0%，环比+8.6%。
• 1-6月累计收入：2,120亿元，同比-5.4%。
• 行业动态：端午节与毕业季推动宴席消费，线上渠道名酒销量增长40%，终端动销环比改善。高端白酒价格平稳，库存健康，但次高端板块商务场景复苏不及预期，渠道去库持续。

大众及以下白酒

• 6月收入：130亿元，同比-3.0%，环比-21.2%。
• 1-6月累计收入：1,011亿元，同比-5.8%。
• 行业动态：进入传统消费淡季，需求以自饮和家庭刚需为主，同比降幅收窄。受名酒系列酒下沉和区域竞争加剧影响，价盘竞争激烈，行业仍处“缩量博弈、份额集中”阶段。

啤酒

• 6月收入：183亿元，同比+1.7%，环比+18.1%。
• 1-6月累计收入：947亿元，同比+1.1%。
• 行业动态：夏季消费旺季开启，世界杯带动户外消费，现饮与家庭消费回暖。行业呈现“量跌价升”特征，增长依赖提价而非销量。区域竞争与成本波动压力仍存，7月高温天气将是关键催化因素。

调味品

• 6月收入：355亿元，同比+1.5%，环比-1.4%。
• 1-6月累计收入：2,356亿元，同比+4.6%。
• 行业动态：餐饮渠道持续复苏，B端基础调味品与复合调味料需求上升，家庭端健康化趋势明显。6月进入消费淡季，基础调味品需求回落，但复合调味品增速达12.7%。行业呈现“总量稳健、结构升级”趋势。

乳制品

• 6月收入：375亿元，同比-1.8%，环比+7.1%。
• 1-6月累计收入：2,241亿元，同比-1.5%。
• 行业动态：暑期消费旺季来临，学生奶、儿童奶需求增加，低温奶、酸奶动销改善。但受原奶价格低迷影响，行业仍处筑底修复阶段，价格体系承压，奶价拐点尚未兑现。

速冻食品

• 6月收入：89亿元，同比+14.3%，环比+27.1%。
• 1-6月累计收入：658亿元，同比+15.5%。
• 行业动态：进入传统消费旺季，火锅丸料拓展至麻辣烫、关东煮、烧烤等场景，产品结构升级显著。二季度增速维持双位数，暑期旅游与户外餐饮需求将是后续增长关键。

软饮料

• 6月收入：660亿元，同比+3.9%，环比+10.9%。
• 1-6月累计收入：3,775亿元，同比+4.4%。
• 行业动态：高温与世界杯带动户外消费和家庭囤货，无糖茶、电解质水等健康化品类增速亮眼。但实际消费端承压，线下销售额同比下滑，行业呈现“量跌价升”特征。

餐饮

• 6月收入：136亿元，同比+4.0%，环比-2.2%。
• 1-6月累计收入：858亿元，同比+4.0%。
• 行业动态：端午假期和毕业季带动本地休闲餐饮及聚餐场景，但商务宴请和团餐需求修复缓慢，行业仍处弱复苏通道，终端消费复苏持续性有待观察。

主要观点

1. 旺季分化加剧：不同消费行业在6月表现出明显的需求分化，高端化、场景化、健康化趋势推动部分行业增长。
2. 结构性增长优于总量复苏：行业增长更多依赖产品结构优化与细分市场拓展，而非整体销量提升。
3. 消费场景与趋势驱动：餐饮、速冻食品、调味品等受益于场景拓展与健康化趋势，而白酒行业则因商务场景复苏不及预期，表现分化。
4. 价格体系承压：部分行业如啤酒、软饮料、乳制品呈现“量跌价升”特征，收入增长依赖提价而非销量。
5. 行业出清仍在进行：大众及以下白酒、乳制品等行业仍处于“缩量博弈、份额集中”的出清阶段。

关键信息

• 速冻食品：6月收入同比增长14.3%，环比增长27.1%，预计Q2收入278亿元，同比增长14.9%。
• 软饮料：6月收入同比增长3.9%，环比增长10.9%，预计Q2收入3,775亿元，同比增长4.4%。
• 调味品：6月收入同比增长1.5%，环比下降1.4%，预计Q2收入2,356亿元，同比增长4.6%。
• 乳制品：6月收入同比下降1.8%，环比增长7.1%，预计Q2收入2,241亿元，同比下降1.5%。
• 啤酒：6月收入同比增长1.7%，环比增长18.1%，预计Q2收入947亿元，同比增长1.1%。
• 餐饮：6月收入同比增长4.0%，环比下降2.2%，预计Q2收入858亿元，同比增长4.0%。

风险提示

• 经济增长低于预期
• 收入增长缓慢
• 食品安全问题