2016年-德勤中国_大资管时代下保险资产的机遇与挑战_19页_1mb

报告摘要

大资管时代下保险资产的机遇与挑战总结

核心内容

在大资管时代背景下，保险资金运用监管政策逐步放宽，投资渠道大幅扩展，保险资金直接对接实体经济的能力显著增强。保险资产管理公司、证券资产管理公司和基金公司之间的壁垒被打破，行业竞争加剧，保险机构需在复杂市场环境中提升风险管理能力。为应对这一变化，保监会于2014年10月17日出台了《保险资产风险五级分类指引》（以下简称《指引》），借鉴银行业贷款分类经验，旨在加强保险机构的全面风险管理，提高资产质量和资金使用效率。

主要观点

监管政策放宽：自2012年起，保监会持续放宽保险资金投资范围，推动市场化改革，提升投资效率。
风险分类的必要性：非标类金融产品投资规模增加，但缺乏统一的风险衡量标准及减值准备计提措施，因此建立科学的风险五级分类体系至关重要。
《指引》的出台意义：《指引》的推出有助于保险机构完善全面风险管理战略，应对大资管带来的挑战，提升资产质量和投资收益。
风险管理与业务发展的协调：风险分类需与保险机构的战略发展计划相协调，避免初期分类结果与长期收益预期不符。
系统支持的重要性：为确保风险分类工作的有效实施，保险机构需建立或完善风险五级分类信息管理系统，实现数据管理、权限控制、报表生成等功能。

关键信息

1.3 要点解析

分类细则：
- 《指引》明确了固定收益类、权益类和不动产类资产的分类标准，强调以资产价值安全程度为核心，真实、审慎、动态地进行分类。
- 鼓励保险机构根据自身情况，探索更严格的分类标准，逐步完善分类制度。
政策流程：
- 要求保险机构建立内部控制制度、分类流程体系、职责分工、权限设置等。
- 明确了“初分、复审、认定、审批”的分类流程，确保分类工作的独立性和可靠性。
实施难点：
- 业务发展与风险管理的协调发展：需平衡战略投资与风险分类的频率，避免初期分类结果无法反映长期收益。
- 系统对接：需建立与现有投资管理系统兼容的风险分类信息管理系统。
- 分类适用性与有效性：权益类和不动产类资产的分类标准尚需验证，保险机构需结合自身情况制定更全面的分类体系。

2. 德勤实施建议

实施步骤：
1. 全面评估：通过制度诊断、流程梳理和访谈调研，了解机构现状并制定实施方案。
2. 管理提升：细化分类细则、政策流程和系统开发方案，确保与监管要求和业务发展相结合。
3. 知识转移：形成各类报告，协助机构完成内部发文和系统上线，确保实施成果落地。
分类细则实施框架：
- 分类定义、标准和决策流程三方面分别制定风险分类标准。
- 建议对正常大类进行细分，如正常1、正常2等。
- 结合定量与定性指标，设置分数及权重，以提高分类的科学性。
系统辅助开发：
- 提供数据管理、信息查询、权限管理、决策流程管理及灵活报表等功能。
- 保证系统与现有投资管理系统的兼容性，提升数据处理效率和分类准确性。

3. 德勤提升建议

风险偏好和容忍度：
- 确立最高层面的风险偏好，设置风险接受水平，确保投资风险可控。
资产配置：
- 制定投资政策指引，规范战略资产配置与实际投资的偏离度，以衡量投资管理水平。
限额管理：
- 从风险偏好、容忍度和投资策略出发，设定各类投资产品的限额，控制产品层面风险。

总结

《指引》的出台标志着保险资金运用监管进入“以风险为导向”的新阶段，有助于提升保险机构的风险管理能力，增强市场竞争力。保险机构应在满足监管合规的前提下，结合自身发展情况和同业最佳实践，构建全面、科学的风险管理体系。德勤提出的实施建议，涵盖全面评估、管理提升和知识转移三个阶段，强调分类细则、政策流程和系统支持的重要性，为保险机构顺利实施风险五级分类提供了系统性指导。通过完善风险分类制度，保险机构可以更好地优化资产配置，防范资金运用风险，提高资金使用效率和投资收益水平。