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期指与市场分析总结（2022年5月31日）

核心内容概述

2022年5月31日，期指市场整体呈现震荡偏强走势，市场情绪因复工复产和政策利好有所改善。国内经济政策持续发力，推动市场信心恢复，同时全球风险偏好改善，美元指数走弱，为人民币带来支撑。A股市场也同步反弹，多个板块表现强劲，北向资金净买入超70亿元。港股同样表现强势，科技、消费、医药等板块领涨。商品市场走势分化，部分能源化工品上涨，黑色系整体走强，农产品多数上涨。国际市场上，欧洲股市走高，美元指数下跌，人民币汇率有所反弹。

主要观点

国内期指走势

• 期指整体震荡偏强，市场情绪改善。
• IF、IH、IC主力合约走势稳健，支撑与阻力位明确。
• 技术指标显示，市场处于震荡格局，MACD红柱走平，KDJ指标死叉后回落，布林通道开口走平。

国内股市表现

• A股市场反弹，近3000只股票上涨，上证指数、创业板指、深证成指均上涨。
• 北向资金净买入70.49亿元，重点布局白酒、新能源、消费等板块。
• 国企改革概念表现强势，多只个股涨停。
• 教育、电力板块午后异动，抗疫板块调整。

港股市场

• 港股高开高走，科技、消费、医药板块领涨。
• 李宁、阿里巴巴、京东、美团等科技龙头涨幅显著。
• 南向资金净卖出14.77亿港元，结束连续净买入。

关键信息

政策动态

• 上海市6月1日起全面恢复经济社会运行，对市场情绪形成支撑。
• 国家发改委、国家能源局发布新能源高质量发展实施方案，推动新能源、新能源汽车、节能环保等领域发展。
• 财政部发布《财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见》，明确支持六大方面，包括新能源发展、绿色低碳转型等。
• 国务院副总理刘鹤强调稳增长、保市场主体、发展安全等政策方向。

财经数据与事件

• 5月制造业PMI、非制造业PMI等数据即将发布，关注市场反应。
• 5月外汇储备、贸易余额、PPI、CPI等数据公布，反映经济复苏趋势。
• 央行开展逆回购操作，对冲到期量，维持流动性稳定。

全球市场动态

• 美股休市，欧股全线上涨，亚太股市全线走高。
• COMEX黄金期货收平，国际油价上涨，受制裁预期影响。
• 欧元区经济景气指数持平，工业景气指数创去年3月以来新低。
• 日本央行维持宽松政策，德国CPI创历史新高。

外汇与汇率

• 人民币兑美元中间价调升，汇价反弹，短期维持宽幅震荡。
• 人民币汇率指数全线走低，但市场风险偏好回暖，美元指数受压制。

债券市场

• 债市受避险情绪影响，利率债收益率上行。
• 科技创新公司债券热度高，发行规模扩大。
• 多只地产债下跌，部分房企信用评级下调。

商品市场

• 能源化工品表现分化，乙二醇、PVC等上涨，纸浆、燃油下跌。
• 黑色系整体上涨，焦煤、铁矿石、焦炭涨幅超2%。
• 农产品多数上涨，菜粕涨幅显著。

产业与市场动向

• 多地出台稳经济一揽子政策，推动经济复苏。
• 上海、北京等地优化公积金政策，缓解居民压力。
• 东风汽车将恢复生产，特斯拉上海工厂恢复双班制。
• 多家上市公司拟发行公司债，房企融资环境改善。

总结

投资建议

• 期指操作上建议采用区间思路或逢低做多策略，注意止盈止损。
• 市场情绪向好，政策支持经济复苏，关注新能源、疫情修复等主线。

市场展望

• 国内经济政策持续发力，推动市场信心恢复。
• 全球风险偏好改善，美元指数走弱，人民币汇率有所反弹。
• 商品市场震荡，部分能源化工品上涨，黑色系走强。
• 债券市场受避险情绪影响，利率债收益率上行，科技债热度不减。

重要数据与事件汇总

国内

• 北向资金：净买入70.49亿元，重点布局白酒、新能源、消费等板块。
• 政策支持：上海全面复工复产，全国财政支持稳经济，新能源政策出台。
• 股市表现：上证指数涨0.6%，创业板指涨1.2%，深证成指涨1.04%。
• 期指数据：IF2206支撑位3970、3982，阻力位4034、4022；IH2206支撑位2740、2749，阻力位2785、2776；IC2206支撑位5825、5843，阻力位5919、5902。

国际

• 美股：休市，欧股全线上涨。
• 国际油价：美油、布油上涨，创近期新高。
• 汇率：美元指数下跌，人民币汇率反弹，非美货币多数上涨。
• 欧洲央行：支持逐步加息，第三季度结束负利率政策。

附录：重要数据发布日程

国内

• 5月31日：制造业PMI、非制造业PMI
• 6月1日：财新PMI制造业、综合、服务业
• 6月7日：5月外汇储备
• 6月9日：5月贸易余额、出口、进口同比
• 6月10日：5月PPI、CPI同比

美国

• 5月31日：标普CoreLogicCS20城市同比
• 6月1日：Markit美国制造业PMI、建筑开支
• 6月2日：ADP就业指数、失业救济人数、工厂订单、耐用品订单
• 6月3日：非农就业人数、失业率、综合PMI

其他重要信息

• 多家上市公司计划赴港IPO，引发市场关注。
• 用友网络定增“被套”事件引发市场讨论。
• 多地优化公积金政策，支持居民购房和租房。
• 人民币汇率波动明显，短期震荡，长期关注政策与经济复苏。

资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所