2018-2008年第一季度中国并购市场研究报告_87页_3mb

中国并购市场研究报告（2008年第一季度）

核心内容概述

本报告由Zero2IPO研究中心发布，主要分析了2008年第一季度全球及中国并购市场的整体情况，重点研究了跨境并购、TMT（科技、媒体与电信）行业、能源、生物医药及VC/PE相关并购的市场动态，并选取了典型案例进行深入分析。报告还对第二季度的市场趋势进行了展望。

主要观点

全球并购市场

• 市场表现：2008年第一季度全球并购市场价值为652亿美元，同比下降40%。
• 危机影响：美国次贷危机导致市场不确定性增加，融资渠道效率下降，对全球并购市场造成较大冲击。
• 区域差异：欧洲市场受冲击较小，仅下降10%，而美国市场下降53%。亚洲新兴市场表现活跃，特别是中国企业在跨境并购中崭露头角。

中国并购市场

• 市场活跃度：尽管受到全球市场影响，中国并购市场仍保持活跃，第一季度共完成29宗交易，其中13宗披露了交易价值，总价值约961.18亿美元。
• 行业分布：TMT行业最为活跃，占交易总量的72.2%，价值最高；能源行业紧随其后，价值约799.58亿美元；生物医药行业则相对较少，仅5宗交易。

关键信息

跨境并购

• 交易数量：第一季度共完成10宗跨境并购交易，5宗披露了交易价值，总价值约253.14亿美元。
• 行业分布：主要集中在Broad IT（40%）、服务（20%）、传统行业（30%）和生物医药（10%）。
• 交易金额：大多数交易金额较小，低于2000万美元的交易占60%，仅1宗交易金额超过1亿美元。
• 收购方分布：80%的跨境并购交易由外资企业发起，其中美国企业占50%。

TMT行业并购

• 交易数量：第一季度共完成18宗TMT行业并购交易，其中13宗披露了交易价值。
• 行业细分：互联网行业占比最高（38.9%），其次是软件（22.2%），电信（27.8%）、媒体和广播（各占16.7%）。
• 交易金额：电信行业交易金额最高，达876.84亿美元，主要由大型电信运营商完成。

能源行业并购

• 交易数量：第一季度共完成6宗交易，同比下降14.3%。
• 交易金额：总价值为799.58亿美元，同比增长53.8%。
• 典型案例：中国国电集团以2.98亿美元收购平庄煤业集团51%股权，华电国际以2.85亿美元收购多家能源企业。

生物医药行业并购

• 交易数量：第一季度共完成5宗交易，4宗披露了交易价值，总价值为165.94亿美元。
• 典型案例：无锡药明康德以1.51亿美元收购美国AppTec实验室服务公司，成为该季度中国最大跨境并购案例。

VC/PE相关并购

• 交易数量：第一季度共完成13宗交易，其中11宗披露了交易价值，总价值为253.14亿美元。
• 行业分布：主要集中在TMT、能源和生物医药行业。

典型案例分析：无锡药明康德收购AppTec

• 交易背景：无锡药明康德通过收购AppTec，拓展其在CRO（合同研究组织）领域的业务能力。
• 交易金额：1.51亿美元。
• 交易影响：该交易标志着中国企业在跨境并购中逐渐成熟，增强了其在全球产业链中的地位。

市场展望（2008年第二季度）

• 全球市场：预计第二季度全球并购市场将继续受到次贷危机影响，但亚洲新兴市场仍可能保持活跃。
• 中国市场：中国并购市场有望维持增长趋势，特别是在TMT、能源和生物医药行业，同时跨境并购可能进一步增加。

研究方法

数据收集

• 问卷调查：重点收集中国本土及外资VC/PE基金的相关数据。
• 访谈与电话沟通：获取一线信息和市场观点。
• 公开信息：通过专业网站和官方统计等渠道收集数据，并进行系统验证。

研究范围

• 跨境并购
• VC/PE支持的并购
• TMT、能源、生物医药行业的并购
• 不包括直接由VC/PE发起的并购

货币单位

• 报告中使用美元作为货币单位，汇率以2008年3月31日中国银行公布的1美元=7.02人民币为准。

附录

• 行业分类：报告附录中提供了Zero2IPO研究中心的行业分类标准。

报告团队

• 发行人：Zero2IPO研究中心
• 创始人兼CEO：Gavin Ni
• 执行编辑：Robin Zhu
• 撰写人：分析师Mark He
• 翻译：英语编辑Alicia Xia
• 数据收集：研究助理Ivy Mao、Cora Zhang
• 版面设计：艺术设计师Vicky Ji
• 研究联系：电话+86(10) 84580476 ext. 8073，邮箱robinzhu@zero2ipo.com.cn
• 订阅联系：电话+86(10) 84580476 ext. 8089，邮箱kathyfu@zero2ipo.com.cn