2018-2008年第三季度中国并购市场研究报告_64页_9mb

2008年第三季度中国并购市场研究报告总结

核心内容概览

2008年第三季度，全球并购市场受次级债危机影响显著下滑，而中国并购市场则表现出较强的韧性。全球并购交易额同比下降24.0%，其中欧洲下降31.9%，美国下降16.0%，亚洲仅下降8.0%。尽管如此，中国并购市场依然保持活跃，尤其在能源、生技/健康和TMT产业中，其并购活动数量和金额均有所增长。

主要观点与关键信息

全球并购市场概述

• 全球并购市场在2008年第三季度经历了显著的波动，主要受次级债危机影响。
• 次级债危机导致全球流动性收紧，投资者信心下降，市场情绪悲观。
• 亚洲市场受到的影响相对较小，仅下降8.0%。
• 中国公司主导了本季度的跨国并购，共发生11起，占跨国并购总数的55.0%。
• 大型中国企业积极收购海外资源型企业，如石油、煤矿等。

中国并购市场统计分析

• 2008年第三季度中国并购市场共发生30起并购事件，其中能源、生技/健康和TMT产业各占一定比例。
• 跨国并购共发生20起，其中14起披露价格，总额达91.02亿美元，同比增长453.1%。
• TMT产业共发生15起并购事件，其中5起披露价格，总额约2.39亿美元。
• 生技/健康行业发生8起并购，其中6起披露价格，总额为1.99亿美元。
• 能源行业发生7起并购，其中6起披露价格，总额达47.88亿美元。
• VC/PE相关的并购事件共7起，披露总额为24.10亿美元，其中传统行业并购占主导。

中国TMT产业并购市场分析

• TMT产业并购活动最为活跃，共发生15起并购事件，其中互联网和软件行业占多数。
• 互联网行业有9起并购，软件行业有4起，分别占60.0%和26.7%。
• TMT产业并购中，跨国并购占20.0%，本土并购占80.0%。
• 跨国并购总额为4,500.0万美元，占TMT产业并购总额的18.9%。

中国能源行业并购市场分析

• 能源行业并购共发生7起，其中6起披露价格，总额达47.88亿美元。
• 国内大型国有企业主导了能源行业的并购，尤其是跨国并购。
• 代表性并购案例包括中海油服收购挪威Awilco Offshore ASA、中国石油收购加拿大Tanganyika Oil Company Ltd.等。

中国生技/健康行业并购市场分析

• 生技/健康行业并购共发生8起，其中6起披露价格，总额为1.99亿美元。
• 仁济医疗收购MASEP集团的并购金额最高，达1.41亿美元。
• 所有并购均为国内企业之间的交易。

与VC/PE相关的并购分析

• 本季度共发生7起与VC/PE相关的并购事件，披露金额达24.10亿美元。
• 传统行业并购占主导，其中可口可乐收购汇源果汁的交易金额最高，为23.03亿美元。
• 并购方主要为VC/PE机构，如红杉资本、海纳（亚洲）等。

重点并购案例

• 新华都集团收购港澳资讯产业股份有限公司：新华都集团以超过1亿元人民币收购港澳资讯，进军IT产业。
• 巨人网络收购51.com：巨人网络出资5,100.00万美元收购51.com约25%股权，用于扩展网络服务。
• 盛大网络收购起点中文网等：盛大网络收购三家原创文学网站，整合网络文学资源。
• 中国电子集团收购中电华大：中国电子集团以9.84亿港元收购中电华大64.75%的股权，加强集团资源整合。
• Seek公司收购智联招聘：新西兰Seek公司联合澳大利亚麦格理集团收购智联招聘，加强其在互联网领域的布局。
• 中国生物制药收购海尔药业：中国生物制药以3,825.00万元收购海尔药业51%的股权，拓展医药分销市场。
• 精工科技收购精功绍兴太阳能技术有限公司：精工科技以490.00万美元收购精功绍兴太阳能70%股权，加强太阳能产业布局。
• 保利协鑫收购多伦协鑫矿业：保利协鑫以8,500.00万元收购多伦协鑫矿业55%股权，拓展煤矿资源。
• 神华集团收购澳一煤矿探矿权：神华集团以2.61亿美元收购澳大利亚煤矿探矿权，拓展海外煤矿资源。
• 深圳能源收购深南电A股：深圳能源以33,660.00万元收购深南电A股，整合电力资源。
• 红塔集团收购寮中好运烟草有限公司：红塔集团收购老挝烟草公司，推进国际化战略。

并购市场趋势分析与展望

• 全球并购市场在2008年第三季度整体下滑，但亚洲市场表现相对稳健。
• 中国并购市场在危机中依然保持增长，尤其是能源和TMT产业。
• 未来并购趋势可能继续以资源型和战略性并购为主，同时VC/PE在并购中的作用将进一步增强。

附录信息

• 本报告采用清科行业分类原则，对并购事件进行分类统计。
• 数据来源包括市场调研、访谈和公开数据收集。
• 汇率转换基准日为2008年9月28日，美元/人民币=6.82。

总结

2008年第三季度，中国并购市场在次级债危机背景下展现出较强的抗压能力。TMT、能源和生技/健康行业成为并购热点，尤其是能源行业，由于国有企业主导的资源型并购，表现尤为突出。跨国并购数量和金额均显著增长，显示出中国企业积极拓展海外市场。同时，VC/PE在并购中的参与度上升，特别是在传统行业和IT领域。报告对多个重点案例进行了分析，展示了中国企业在并购中的策略和动因。整体来看，中国并购市场在2008年第三季度保持活跃，未来有望继续发展。