20151208-中国银河-公司研究速览_40页_2mb

公司研究速览总结

核心内容概述

本次文档总结了2015年12月8日多家券商对不同上市公司发布的投资评级与分析报告，涵盖了多个行业，包括但不限于互联网营销、新能源、环保、旅游、医疗、金融、汽车等。主要关注点包括公司基本面分析、行业前景、战略转型、外延并购、估值模型、盈利预测及投资建议。

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主要观点与关键信息

一、新财富分析师观点

证券简称	评级机构	分析师	评级变化	本次评级	目前价	合理估值
腾信股份	中银国际	旷实	首次	买入	41.32	65
雅百特	国泰君安	李品科	首次	增持	34.81	48
联建光电	招商证券	张洁	维持	强烈推荐	28.81	40-45
硕贝德	海通证券	陈平	首次	买入	17.35	24
众和股份	广发证券	巨国贤	维持	买入	16	31.09
富春环保	广发证券	郭鹏	上调	买入	14.76	-
通宝能源	海通证券	邓勇	首次	买入	7.27	10.65
彩虹精化	长江证券	邬博华	维持	买入	23.94	-
天赐材料	长江证券	邬博华	维持	买入	75.82	-
银江股份	安信证券	胡又文	维持	买入	14.02	-
江河创建	安信证券	杨涛	维持	买入	13.95	-
春秋航空	兴业证券	张晓云	维持	买入	60.28	-
京威股份	广发证券	张乐	维持	买入	16.23	-
隆鑫通用	银河证券	王华君	首次	推荐	24.14	-
金字火腿	国信证券	刘鹏	首次	买入	19.14	33
伊力特	海通证券	闻宏伟	首次	买入	14.55	18.25
峨眉山A	国泰君安	许娟娟	维持	增持	12.56	16.4
腾邦国际	兴业证券	李跃博	维持	增持	27.1	-
腾邦国际	中银国际	旷实	无调整	买入	27.1	-
大连圣亚	中银国际	旷实	首次	买入	36.42	45
通策医疗	国泰君安	胡博新	维持	增持	110.36	-
太原刚玉	海通证券	刘博	上调	买入	13.19	16.92

二、银河分析师观点

证券简称	评级机构	分析师	评级变化	本次评级	目前价	合理估值
隆鑫通用	银河证券	王华君	首次	推荐	24.14	-
汇金股份	银河证券	沈海兵	首次	推荐	33.4	58

三、今日深度调研报告一览

• 腾邦国际：构建大旅游生态圈，收购喜游掘金海外消费市场，布局旅游×金融×互联网。
• 隆鑫通用：转型轻型动力龙头，受益农业无人机、农业信息化、军民融合。
• 汇金股份：银行IT业务进入拐点，战略转型加速，布局互联网金融及社区O2O。

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重点公司分析

1. 隆鑫通用（603766）

• 行业地位：轻型动力发动机龙头。
• 战略方向：聚焦“无人机+农业信息化”、“微型电动车”、“智能电源”。
• 财务表现：员工持股均价35元，备考EPS 0.90/1.12/1.32元，PE 26/21/18倍。
• 风险提示：无人机产业化、农业信息化业务低于预期；主业萎缩风险。

2. 汇金股份（300368）

• 行业趋势：银行IT业务进入拐点，VTS市场启动，行业龙头北辰德将爆发式增长。
• 战略转型：向“银行整体解决方案提供商”转型，布局智能硬件、互联网金融。
• 盈利预测：预计2015-2017年EPS分别为0.21、0.48、0.73元，合理估值约58元。
• 风险提示：业务进展不及预期；竞争加剧。

3. 腾信股份（300392）

• 业务模式：“互联网营销+电商”协同发展，“内生+外延”拓展市值空间。
• 外延动作：投资车风网46%股权，成为控股股东，目标成为全国前十汽车经销商之一。
• 估值：目标价65元，预计2015-2017年盈利1.49亿、2.11亿、3.02亿元。
• 风险提示：暂无明确风险提示。

4. 联建光电（300269）

• 战略转型：向数字户外传媒集团转型，整合四大优质标的。
• 行业前景：户外广告市场增长潜力大，与互联网结合形成O2O、互动营销新入口。
• 估值：目标价40-45元，强烈推荐。
• 风险提示：暂无明确风险提示。

5. 众和股份（002070）

• 产业布局：整合锂资源，打造亚洲最大锂辉石矿企。
• 产能规划：氢氧化锂产能全球第一，电池级碳酸锂产能0.6万吨。
• 估值：目标价31.09元，买入。
• 风险提示：暂无明确风险提示。

6. 通宝能源（600780）

• 国企改革：山西首批试点，集团优质资产5倍于上市公司。
• 盈利预测：预计2015-2017年EPS分别为0.36、0.48、0.52元。
• 估值：目标价10.65元，买入。
• 风险提示：暂无明确风险提示。

7. 天赐材料（002709）

• 行业趋势：六氟磷酸锂需求旺盛，锂盐价格进入上升通道。
• 产能扩张：计划建设2000吨/年固体六氟磷酸锂项目。
• 估值：目标价未明确，维持买入。
• 风险提示：暂无明确风险提示。

8. 银江股份（300020）

• 战略转型：向智慧城市运营方向发展，收购智图及清普。
• 盈利预测：预计2015-2017年EPS分别为1.10、1.64、2.46元。
• 估值：目标价未明确，维持买入。
• 风险提示：暂无明确风险提示。

9. 春秋航空（601021）

• 战略动作：非公开发行获批，用于购置飞机和互联网航空项目。
• 盈利预测：预计2015-2016年EPS分别为1.85、2.75元。
• 估值：目前PE 31、21倍，维持买入。
• 风险提示：暂无明确风险提示。

10. 京威股份（002662）

• 战略布局：收购深圳五洲龙，布局新能源汽车整车。
• 盈利预测：预计2015-2017年EPS分别为0.67、0.88、1.24元。
• 估值：维持买入。
• 风险提示：暂无明确风险提示。

11. 金字火腿（002515）

• 转型方向：互联网金融与微商业务双核驱动。
• 盈利预测：预计15-17年EPS分别为0.08、0.09、0.10元。
• 估值：合理估值33元，买入。
• 风险提示：暂无明确风险提示。

12. 网宿科技（300017）

• 战略方向：与东方明珠全面合作，布局社区云平台。
• 盈利预测：预计15-17年净利润分别为8.4/12.9/21.1亿元。
• 估值：目标价85元，买入。
• 风险提示：暂无明确风险提示。

13. 峨眉山A（000888）

• 战略动作：设立智慧旅游子公司，完善大峨眉旅游生态。
• 盈利预测：预计15-17年EPS分别为0.41、0.52、0.60元。
• 估值：目标价16.4元，增持。
• 风险提示：暂无明确风险提示。

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总体趋势与投资建议

• 行业前景：多个行业（如互联网营销、新能源、环保、旅游、医疗、金融等）呈现增长潜力，尤其是受益于政策支持、技术进步和市场需求。
• 战略转型：多数公司正从传统业务向新兴领域转型，如智慧城市建设、新能源布局、互联网金融、云服务等。
• 外延并购：多家公司通过并购扩大业务范围，提升市场竞争力，如腾信股份收购车风网、联建光电整合四大标的、众和股份整合锂资源等。
• 估值模型：多数公司采用PE或PB估值，部分基于行业平均或标杆企业估值。
• 投资建议：总体上，多数公司被给予“买入”或“增持”评级，部分为首次评级，显示市场对其未来增长潜力的认可。

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风险提示（部分）

• 隆鑫通用：无人机产业化、农业信息化业务低于预期；主业萎缩风险。
• 汇金股份：业务进展不及预期；竞争加剧。

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总结

文档展示了2015年12月多家券商对多家上市公司的分析与投资建议，重点聚焦于行业趋势、战略转型、外延并购、盈利预测及估值分析。多数公司被看好，特别是受益于政策支持、技术升级和市场扩张。建议投资者关注具备转型潜力和行业龙头地位的企业，同时注意行业风险与业务不确定性。