中国物流市场报告二零二零年第二季度：高标仓储需求二季度出现明显反弹_9页_967kb

中国物流市场报告（2020年第二季度）总结

核心内容概述

2020年第二季度，中国物流市场在疫情后经济活动迅速恢复和被抑制需求释放的双重推动下，出现了明显的反弹。高标仓储需求增长显著，净吸纳量同比大幅上升，部分城市空置率下降。整体市场租金表现分化，一线城市和周边卫星城市租金保持韧性，而中西部市场因短期供过于求，租金略有下降。同时，物流市场在宏观经济复苏、电商增长和政策支持下，显示出较强的韧性，成为最具吸引力的投资领域之一。

主要观点

1. 高标仓储需求反弹

• 二季度需求明显回升：净吸纳量累计达90万平方米，同比增长31%，其中二季度同比增长110%。
• 主要驱动力：第三方物流、电商、生鲜和医药零售商以及中央厨房需求增长，推动冷链仓储需求上升。
• 空置率下降：南京、杭州、宁波、成都和重庆等城市空置率均有不同程度下降。

2. 市场租金变化

• 一线城市及周边租金韧性：北京、上海、深圳等城市租金保持稳定或小幅上涨。
• 中西部市场租金承压：由于供过于求，部分城市如成都、重庆租金环比下跌，空置率上升。

3. 宏观经济复苏

• 制造业与服务业回暖：6月制造业增加值同比增速达5.1%，服务业增长1.9%。
• 消费复苏：社零总额同比跌幅收窄至1.8%，实物网上零售额占比突破25%。
• 政策支持：政府鼓励“夜间经济”、“地摊经济”和“小店经济”，促进消费复苏。

4. 未来市场展望

• 供应高峰延续：预计2021年中将有近645万平方米高标仓库交付，空置率将达峰值后下降。
• 租金增长预期：未来六个月整体租金增长保持平稳，一线城市及周边卫星城市租金有望实现2-3%年增长。
• 投资信心增强：物流设施成为最具吸引力的投资领域，多家投资物流的基金设立，投资者兴趣浓厚。

关键信息

各城市市场表现

物流市场供需动态

• 北京：无新增项目交付，净吸纳量15,400平方米，租金首次无增幅。
• 上海：新增供应15.3万平方米，空置率上升至8.6%，松江板块去化活跃。
• 广州：新增供应44万平方米，空置率上升至12.1%，租金无变化。
• 深圳：无新增供应，空置率维持低位，租金稳定增长。
• 成都：新增供应13万平方米，净吸纳量12.6万平方米，租金下跌。
• 重庆：新增供应24万平方米，净吸纳量18万平方米，租金下跌。
• 武汉：新增供应17万平方米，空置率上升至21.4%，租金承压。

物流设施市场投资机会

• 优质厂房出售：多个城市提供优质厂房出售信息，涵盖北京、天津、哈尔滨、大连、深圳、江门、嘉兴、郑州等地。
• 项目特征：多数项目具有地理位置优越、土地面积方正、建筑质量高、权属清晰等特点。
• 联系方式：提供详细的联系人及电话，方便潜在买家咨询和联系。

市场趋势与展望

• 需求结构变化：电商和第三方物流占据主导地位，占租赁需求的80%以上。
• 租金走势：短期内租金增长平稳，一线城市及周边卫星城市租金增长潜力较大。
• 供应压力：中西部市场因供应增加，租金承压，空置率可能进一步上升。
• 投资吸引力：物流设施在结构性趋势下保持吸引力，成为投资者关注的焦点。

世邦魏理仕研究部与产业地产部

• 研究部：世邦魏理仕中国区研究部是环球研究部成员，提供专业的市场研究和经济预测。
• 产业地产部：致力于为客户提供优质的房地产解决方案，拥有丰富的资源和专业团队。

联络信息

• 大中华区研究部主管：蔡詠嘉，CFA，联系方式：ada.choi@cbre.com.hk
• 中国区产业地产部顾问：罗瑾，联系方式：+862124011359，louisa.luo@cbre.com
• 中国区研究部主管：谢晨，联系方式：+86 21 2401 1318，sam.xie@cbre.com
• 中国区研究部副董事：薛莱，联系方式：+86 21 2401 1400，sylvia.xue@cbre.com