20160222-华泰证券-计算机行业周报20160221_两会在即_关注信息安全与大数据板块_15页_1mb

报告摘要

计算机行业周报总结（2016年02月22日）

核心内容概述

2016年2月，华泰证券对计算机行业进行了周报分析，重点聚焦于人工智能、云计算、信息安全和大数据等主题。行业整体表现强劲，板块上涨7.23%，显著高于沪深300指数（2.96%）和创业板指数（5.44%）。在政策与市场情绪的双重推动下，行业整体持谨慎乐观态度，建议投资者关注具备安全边际与高成长性的细分领域与个股。

主要观点

行业整体估值：当前行业整体估值约80倍，尚未达到绝对低估水平，但具备一定的安全边际。
宏观经济与政策环境：中线来看，宏观经济不乐观，政策不明朗，因此应精选具备穿越周期能力的细分行业和主题性个股。
投资策略：建议关注具备“安全边际”（如PEG<=1、机构持股比例低、流动性好）与“弹性”（如市值小、产业空间大、短期有催化剂）的个股。
主题机会：两会即将召开，预计重点强调信息安全与大数据主题，相关制度有望年内出台，对板块形成刺激。

关键信息

投资建议

股票推荐：
- 网宿科技：CDN业务持续高增长，估值合理，未来有望通过社区云业务实现业绩飞跃。
- 润和软件：布局金融云，业绩高增长，估值便宜，具备良好的外延空间。
- 中科曙光：高性能计算机与云计算布局，参与芯片自主可控，估值提升潜力大。
- 高伟达：金融IT龙头，业绩有望爆发式增长，布局金融云及互联网保险。
- 超图软件：并购国图信息，布局不动产登记，具备较高的成长性与估值提升空间。
- 恒生电子：金融IT创新业务持续发展，政策风险已出尽，估值合理，维持“买入”评级。
- 科大讯飞：人工智能核心技术领先，布局教育、智能硬件、智能客服等多个领域，估值合理，维持“买入”评级。
- 东方国信：大数据龙头，布局多个行业，具备高成长性与估值提升潜力。

主题机会

信息安全：建议关注启明星辰、绿盟科技、神思电子。
大数据：建议关注三联虹普、东方国信、拓尔斯、美亚柏科等。

风险提示

系统性风险：市场波动可能影响整体表现。
宏观经济风险：经济不乐观可能导致需求减缓。

行情回顾

行业表现：上周计算机（中信）板块上涨8.72%，涨幅显著高于沪深300指数。
涨跌幅前十个股：
- 周涨幅前十：川大智胜（36.81%）、新国都（26.79%）、天泽信息（24.11%）、联络互动（22.57%）、威创股份（21.02%）、科远股份（20.10%）、新开普（18.97%）、广联达（16.85%）、高新兴（16.11%）、全志科技（15.93%）。
- 周跌幅前十：*ST云网（-3.63%）、太极股份（-0.40%）、三泰控股（0.00%）、东华软件（0.00%）、合众思壮（0.00%）、旋极信息（0.00%）、长城电脑（0.00%）、长城信息（0.00%）、航天信息（0.00%）、方直科技（0.00%）。

行业动态

乐视体育：完成10亿美元B轮融资，估值达40亿美元。
时代拓灵：完成千万级人民币融资，布局VR内容云服务。
瓜子二手车：称不会考虑并购人人车，聚焦C2C领域。
同宜医药：完成A轮融资，专注多靶点配体药物偶联体技术。
太美医疗：获经纬中国数千万人民币融资，专注医药行业SaaS服务。
多洗：收购云洗衣，拓展O2O市场。
人民银行等八部委：发布《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，推动工业与金融协同发展。
DoorDash：完成新一轮融资，估值约7亿美元。
Giphy：获5500万美元C轮融资，估值达3亿美元。
Lyft：与滴滴洽谈合作，计划实现中美用户漫游叫车服务。
国务院：印发《关于加快众创空间发展服务实体经济转型升级的指导意见》，支持创新空间发展。
聚美优品：宣布私有化，估值上涨27%。
众安保险：计划IPO，募资或高达20亿美元。
MindMaze：完成1亿美元融资，专注游戏与医用VR技术。
蜜蜂停车：获腾讯参投8000万元A轮融资，布局停车服务。
国家车联网项目：在重庆启动建设，推动LTE-V车联网通信标准化。
任务兔：获数千万元A轮融资，拓展职业技能共享平台。

公司动态

安硕信息：5000万元参与发起安徽省征信公司。
天源迪科：拟推限制性股票激励计划，激励对象达459人。
威创股份：拟拓展幼教产业布局，收购艾乐教育33.71%股权。
汉鼎股份：去年净利8308万元，同比下降3%。
新北洋：去年净利1.5亿元，同比下降50.77%。

评级说明

行业评级：
- 增持：行业股票指数超越基准。
- 中性：行业股票指数基本与基准持平。
- 减持：行业股票指数明显弱于基准。
公司评级：
- 买入：股价超越基准20%以上。
- 增持：股价超越基准5%~20%。
- 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间。
- 减持：股价弱于基准5%~20%。
- 卖出：股价弱于基准20%以上。