20160222-华泰证券-计算机行业周报20160221：两会在即，关注信息安全与大数据板块_16页_1mb

计算机行业周报总结（2016年02月22日）

核心内容

本报告为华泰证券研究所发布的计算机行业周报，主要围绕行业策略、股票推荐、行情回顾、行业动态和公司动态等方面进行分析，旨在为投资者提供投资建议与市场机会的参考。报告指出，2016年两会即将召开，信息安全与大数据板块值得关注，同时对多家公司进行了深入分析，包括其业务布局、财务表现及未来发展前景。

主要观点

行业整体表现

• 上周计算机板块上涨 7.23%，显著高于沪深300指数（2.96%）、中小板（4.93%）和创业板（5.44%）。
• 当前行业整体估值约 80倍，尚未达到绝对低估水平。
• 中线来看，宏观经济形势不乐观，政策不确定性较高，因此建议精选能够穿越周期、景气度向上的细分行业和主题性个股。

投资策略

• 个股选择应兼顾安全边际（如PEG≤1、机构持股比例低、流动性好）与弹性（如市值小、产业空间大、短期有催化剂）。
• 建议重点关注信息安全和大数据板块，因其在两会前后可能迎来政策利好。

关键信息

主题机会

• 信息安全：建议关注启明星辰、绿盟科技、神思电子。
• 大数据：建议关注三联虹普、东方国信、拓尔斯、美亚柏科等。

建议关注个股

• 三联虹普：估值便宜、业绩高增长，布局纺织供应链金融和碳纤维，外延预期强。
• 中科曙光：业绩高增长，布局云计算，参与芯片自主可控项目。
• 润和软件：估值便宜，布局银行云业务及互联网保险，外延空间大。
• 高伟达：业绩有望爆发式增长，布局银行间平台业务和互联网保险。
• 东方网力/网宿科技：业绩高增长的龙头型优质白马股。
• 超图软件：市值小、业绩高增长，布局不动产登记，员工持股计划彰显长期信心。
• 科大讯飞：核心技术领先，布局教育、移动互联、智能客服、智能电视、车载等多领域，定增项目推进，维持“买入”评级。
• 恒生电子：三季报表现强劲，政策利空基本出尽，上调评级至“买入”。
• 高升控股：布局“云、管、端”战略，收购莹悦网络，完善业务链条，维持“买入”评级。

行情回顾

• 上周计算机（中信）板块上涨 8.72%，板块内个股表现分化。
• 周涨幅前十的公司包括川大智胜（+36.81%）、新国都（+26.79%）、天泽信息（+24.11%）等。
• 周跌幅前十的公司包括*st云网（-3.63%）、太极股份（-0.40%）、三泰控股（0.00%）等。

行业动态

• 乐视体育完成10亿美元B轮融资，估值达40亿美元。
• 时代拓灵完成千万级人民币融资，布局VR内容云服务。
• 瓜子二手车表示不考虑并购人人车，强调自身竞争力。
• 同宜医药完成A轮融资，聚焦多靶点配体药物偶联体技术。
• 太美医疗获经纬中国数千万人民币融资，专注医药行业SaaS服务。
• 多洗全资收购云洗衣，拓展O2O市场。
• 人民银行等八部委发布支持工业发展的金融政策。
• Uber CEO称其在中国年亏损超10亿美元。
• 完美全球设立15亿元影视投资基金。
• DoorDash完成新一轮融资，估值缩水至7亿美元。
• Giphy完成5500万美元C轮融资，估值达3亿美元。
• Lyft总裁来华洽谈与滴滴合作。
• 国务院印发支持众创空间发展的指导意见。
• 聚美优品宣布私有化，由陈欧、红杉资本等主导。
• 众安保险拟IPO，募集资金或将高达20亿美元。
• MindMaze完成1亿美元融资，专注游戏与医用VR技术。
• 蜜蜂停车获腾讯参投8000万元A轮融资。
• 国家车联网项目在重庆启动建设。

公司动态

• 安硕信息投资5000万元参与发起省征信公司。
• 天源迪科拟推出限制性股票激励计划。
• 威创股份拟拓展幼教产业布局，收购艾乐教育33.71%股权。
• 汉鼎股份去年净利8308万元，同比下降3%。
• 兆日科技去年净利4163万元，同比增长12%。
• 新北洋去年净利1.5亿元，同比下降50.77%。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能影响计算机行业表现。
• 宏观经济低迷：可能导致需求减缓，影响行业增长。

投资建议

• 对于行业整体，建议保持谨慎乐观，精选具有高成长性和良好安全边际的个股。
• 重点关注两会期间可能受益的信息安全与大数据板块。
• 建议投资者把握主题性机会，关注具备外延潜力和技术优势的公司。

评级说明

• 行业评级：基于报告发布日后6个月内的行业涨跌幅与沪深300指数比较，分为增持、中性、减持三类。
• 公司评级：基于公司涨跌幅与沪深300指数比较，分为买入、增持、中性、减持、卖出五类。

免责声明

• 本报告仅供华泰证券客户使用，不构成任何投资建议。
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