20180616-东吴证券-金工定期报告_中性_资金面温和偏多_技术面指标回调_17页_2mb

中性市场分析总结

核心内容

本周A股市场整体表现中性，上证综指下跌1.48%，深证成指下跌2.57%，创业板指下跌4.08%。各主要指标综合分析后得出中性结论，其中资金面温和偏多，技术面指标回调，情绪面和基本面指标均保持中性。

主要观点

• 市场整体表现：本周市场指数下跌，但资金面相对宽松，技术面出现回调，情绪面和基本面保持中性。
• 东吴金工择时观点：整体市场观点为中性，资金面温和偏多，技术面回调。
• 板块差异：上证综指偏空，创业板偏多，显示不同板块的情绪差异。
• 资金面：沪港通资金净流入增加，南向港股通资金净流出，但整体资金面偏多。
• 技术面：主板有效跌停数量大幅上升，技术指标整体回调。
• 基本面：上证50、沪深300的PE和PB指标小幅上升，中证500的PE和PB指标小幅下降，整体基本面中性。
• 情绪面：融资余额下降，融券余额上升，新增自然人投资者数量小幅下降，整体情绪指标中性。
• 趋同度指标：上证综指趋同度偏空，创业板趋同度偏多，显示市场惯性力量有所分化。

关键信息

1. 市场指数表现

2. 情绪面指标

• 融资余额：下降0.34%，减少33.07亿元。
• 融券余额：上升4.87%，增加3.06亿元。
• 沪港通资金：净流入85.39亿元，较前一周增加10.51亿元。
• 港股通资金：净流出26.73亿元，较前一周减少29.21亿元。
• 新增投资者数量：自然人新增投资者数量小幅下降，指标中性。

3. 基本面指标

• PE指数：
  • 上证50：10.53
  • 沪深300：12.68
  • 中证500：23.53
• PB指数：
  • 上证50：1.28
  • 沪深300：1.54
  • 中证500：2.08

与上周相比，上证50和沪深300的PE和PB指标小幅上升，中证500的PE和PB指标小幅下降，整体基本面指标中性。

4. 技术面指标

• 均线强弱指标：上证50、沪深300、中证500和创业板均为1分，与上周持平，显示市场处于弱势。
• 涨跌停个数：主板有效跌停数量较上周大幅上升，技术面指标回调。

5. 资金面指标

• FRGC007收盘价：3.705，资金面整体偏松。
• 国债期货：5年期国债期货当季合约上涨0.25%，债市小幅上涨。
• 整体资金面：温和偏多。

东吴金工特色指标

• 趋同度指数：上证综指趋同度偏空，创业板趋同度偏多。
• 市场惯性：趋同度上涨时市场走势易于持续，趋同度下跌时市场走势不易持续。

风险提示

• 本报告基于历史数据，未来市场可能发生重大变化。
• 投资需谨慎，市场有风险。

报告信息

• 发布日期：2018年06月16日
• 证券分析师：高子剑
• 执业证号：S0600518010001
• 联系方式：021-60199793 / gaozj@dwzq.com.cn
• 研究助理：宋洋
• 联系方式：021-60199793

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