20180602-东吴证券-金工定期报告_中性_情绪面温和偏多_技术面指标回调_17页_2mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为东吴金工于2018年06月02日发布的择时分析，整体观点为中性。报告从情绪面、基本面、技术面、资金面以及东吴金工特色指标等多维度对A股市场进行了综合评估，指出当前市场处于中性状态，投资者情绪温和偏多，技术面指标回调，资金面整体偏紧但中性。

主要观点

• 本期观点：中性
  • 上证综指本周下跌66.17点，跌幅为-2.11%。
  • 基本面指标为中性，技术面指标回调。
  • 东吴金工特色指标显示：上证综指偏空，创业板偏多。
  • 情绪面指标温和偏多，资金面指标中性。

关键信息分析

1. 情绪面指标

• 融资余额：本周下降0.68%，减少67.64亿元。
• 融券余额：本周上升3.38%，增加2.01亿元。
• 沪市资金净流入：增加，显示市场情绪有所回暖。
• 新增投资者数量：自然人新增投资者数量小幅上升，指标温和偏多。
• 沪港通资金流向：
  • 北向沪股通资金净流入65.65亿元，较前一周增加35.83亿元。
  • 南向港股通资金净流出34.61亿元，较前一周减少5.7亿元。
• 结论：整体情绪指标温和偏多。

2. 基本面指标

• PE（市盈率）：
  • 上证50、沪深300、中证500的最新PE分别为10.25、12.64、24.49。
  • 与上周相比，各指数PE指标小幅下降。
  • 长期来看，PE处于历史中位；短期来看，沪深300和上证50处于中高位，中证500处于低位。
• PB（市净率）：
  • 上证50、沪深300、中证500的最新PB分别为1.22、1.5、2.16。
  • 与上周相比，PB指标小幅下降。
  • 长期来看，PB处于历史中低位；短期来看，沪深300和上证50处于中高位，中证500处于中低位。
• 结论：基本面指标整体中性。

3. 技术面指标

• 均线强弱指标：
  • 上证50、沪深300、中证500和创业板的均线强弱指标均为1分。
  • 与上周相比，上证50、沪深300和中证500指标持平，创业板指标仍偏弱。
• 涨跌停个数：
  • 主板有效涨停数量较上周下降，有效跌停数量小幅上升。
  • 创业板有效涨停数量为0，有效跌停数量为2。
• 结论：技术面指标回调。

4. 资金面指标

• FRGC007（七天期质押式回购利率）：收盘价为3.644，资金面整体偏紧。
• 国债期货走势：5年期国债期货当季合约小幅上涨0.05%。
• 结论：资金面指标整体中性。

东吴金工特色指标

• 趋同度指数：
  • 上证综指趋同度偏空，创业板趋同度偏多。
  • 本周上证综指涨跌幅为-2.11%，趋同度涨跌幅为19.05%。
  • 创业板涨跌幅为-5.26%，趋同度涨跌幅为-4.15%。
• 结论：东吴金工特色指标回调。

风险提示

• 本报告基于历史数据，未来市场可能出现重大变化。
• 择时雷达评级为中性，表示预期未来一周涨跌幅在-3%与1%之间。
• 投资有风险，入市需谨慎。

投资评级标准

公司投资评级（相对大盘）

• 买入：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15%以上；
• 增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间；
• 中性：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间；
• 减持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15%与-5%之间；
• 卖出：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15%以下。

行业投资评级（相对大盘）

• 增持：预期未来6个月内，行业指数相对强于大盘5%以上；
• 中性：预期未来6个月内，行业指数相对大盘-5%与5%之间；
• 减持：预期未来6个月内，行业指数相对弱于大盘5%以上。

结论

综合各指标分析，当前A股市场整体处于中性状态，情绪温和偏多，技术面回调，资金面偏紧。投资者需关注市场变化，谨慎决策。