20210906-华鑫证券-策略周报_本周A股反弹可期_15页

报告摘要

A股市场周内反弹可期：两融策略与市场概况分析

核心内容概述

2021年9月6日，华鑫证券研究发展部分析师严凯文发布市场分析报告，指出A股市场在本周存在反弹预期。尽管上周A股整体表现震荡，但市场成交量和两融余额均创历史新高，显示出投资者的活跃度与市场信心。同时，报告对两融市场、ETF市场、限售股解禁以及股权质押等关键因素进行了分析，为投资者提供了交易策略建议。

主要观点

市场反弹预期：
- 创业板上周五最低跌至3088点，需关注下方3050点的跳空缺口。
- 上证指数仍具备较强的上行动能，预计周初指数可能震荡调整，但整体市场存在反弹动能。
- 投资者可关注主板及创业板市场的反弹机会。
两融市场表现：
- 本期（8月30日-9月3日）沪深两融余额续创新高，达到1.87万亿元，环比增加0.24%。
- 融资余额环比增加0.17%至1.70万亿元，融资净买入28.88亿元。
- 融券余额环比增加0.93%至1671.80亿元，融券余量增加0.90%至118.74亿股。
- 上证综指上涨1.69%，深证成指下跌1.78%，创业板指下跌4.76%。
- 周成交额7.78万亿元，环比增加15.00%，周成交量5690.97亿股，环比增加20.70%。
ETF市场动态：
- ETF两融余额为1918.69亿元，环比增加10.50亿元。
- 融资余额增加7.09亿元至1676.16亿元，融券余额增加3.41亿元至242.53亿元。
- 两融余额前三位为易方达黄金ETF、华安黄金ETF和华夏恒生ETF。
- 易方达黄金ETF融资净买入额最高，达6.63亿元；南方中证500ETF融券净卖出额最大，达2.29亿元。
限售股解禁压力：
- 未来一个月内，有多只股票面临大额限售股解禁，其中9月6日有固德威、露笑科技、中海达等公司解禁，解禁数量较大。
- 解禁股份类型包括首发原股东限售股份、定向增发机构配售股份、股权激励限售股份等。
- 投资者应谨慎对待这些标的，因为解禁可能带来融资买入风险。
股权质押风险：
- 股权质押比例较高的公司包括九鼎投资、泛海控股和泰禾集团，质押比例分别为71.81%、64.44%和62.84%。
- 本期质押率前20的公司中，有2只个股质押率发生变化，分别为三六零和当代文体，质押率分别下降0.03%和1%。
- 市场整体仍处于观望状态，质押率变化保持低位。