世邦魏理仕2025年第一季度成都房地产市场回顾报告13页_2mb

2025年第一季度成都写字楼市场总存量调整为987万平方米，传统CBD中环广场T2转为酒店导致供应减少。农历年后企业问询量回升，净吸纳量达33万平方米，环比改善同比激增198%，空置率降至26.8%。但因三方办公运营商大面退租抵消至17万平方米，同比增幅仍达46%，空置率微调至34.5%。搬迁整合为租赁主力类型占比68.8%，攀成钢板块因新楼龄和配套完善吸引12万平方米净吸纳量。业主提前启动“以价促量”策略，租金、装免期及租约重组优惠增加，同时二房东推出特价房源加速去化，市场平均租金环比下跌3.3%。甲级楼需求来源前三为金融业（29.7%）、互联网科技（14.9%）和专业服务（10.5%），金融业和制造业需求同比分别增长6.1和2.6个百分点。二房东运营商面临转型压力，部分2023年前布局者因成本与预期差距扩大退租，而整栋布局者转向差异化定位，或对一级市场形成竞争。二季度预计将有40万平方米新增供应，核心CBD占比68%，二房东运营占比29%。

成都零售物业市场总存量达1094万平方米居全国第二，净吸纳量为-13万平方米。市场端受传统淡季及品牌整合、高奢消费理性化、租金高企影响，春盐商圈空置率升至55%。存量升级加速，业主聚焦二次元、家居家电等业态。重点案例包括仁恒置地广场引入市内免税店、群光广场打造ACG主题商区、MKL生活美学中心转型区域购物中心湾悦城、大魔方招商花园城引入苏宁易购。空置率环比降11个百分点至83%。租金跌幅收窄至0.5%，奥特莱斯、文旅及家庭消费仍受投资者关注。二季度怡心湖蜀道云上城将开业，新增约6万平方米供应。全年非标商业供应预计达26万平方米，东郊记忆3号仓及麓湖商业集群项目将陆续落地。

成都仓储物流市场第一季度无新建高标库交付，净吸纳量333平方米同比显著增长，空置率稳定在97%。政策效应显现，“两新”及国补政策推动消费活力释放，近半数租户续约。制造业升级带动扩仓需求，四川省以旧换新家电达224万件拉动销售额79亿元，数码产品购新补贴181万件拉动52亿元。1-2月成都规模以上工业增加值同比增长71%，其中汽车制造业增长254%，新能源汽车产量增3325%。扩租为主要交易类型占比69.3%，租金环比下跌3.3%。二季度将有约67万平方米高标库新增供应。

成都物业投资市场一季度交易共9笔，金额255亿元环比持平，机构投资者、开发商及国有平台主导市场55.6%。零售物业因消费提振受关注，录得5笔交易含险资收购区域购物中心案例。不良资产投资活跃占比44.4%，交易类型涵盖酒店、在建地标、医院等。