电力设备行业：亚非拉需求拉动光储高增，用电量景气-240724-财通证券-18页_783kb

亚非拉市场需求拉动光储领域高增长，证券研究报告投资评级：看好。分析师张一弛指出，尽管光伏产业链各环节除辅材外价格基本稳定，但市场预期需求回升后价格将上涨。重大合作方面，TCL中环和晶科能源与沙特投资机构PIF及VisionIndustries签署协议，共同在海外建设大型光伏项目。中核汇能公布组件集中采购名单，建议关注阳光电源、中信博、德业股份等标的。

电力设备板块虽有调整，但整体需求保持旺盛。中国1-6月电网投资同比增长216%，6月单月投资数据环比大幅增长。海外市场出口数据亮眼，变压器出口额同比提升显著。发展趋势方面，智能电表出口因终端需求变化出现波动，但太平洋地区、东南亚市场持续高增长，预计未来需求仍有扩大空间。

风电领域中，明阳智能有望成为欧洲漂浮式风电项目供应商，所在地区消纳能力提升等利好政策有望推动海上风电产业发展，相关公司值得关注。国内风机招标数据强劲增长，截至6月底累计招标量同比大幅提升，其中陆风项目为主要增长动力。

锂电池市场出现价格调整，碳酸锂价格回调但市场库存堆积不严重，补货需求恢复。企业动态方面，宁德时代获得特斯拉153GWh储能订单，继续巩固行业领先地位。建议关注宁德时代及其上下游供应商如湖南裕能、德方纳米等企业。

氢能板块继续关注绿氢产业链，电解槽环节受益于大型项目推进，是短期增长最快的细分领域之一，建议密切跟踪电解槽招标、订单执行进展。