20150527-华泰证券-研究所晨报_餐饮旅游_拥抱大时代的_小_行业_14页_1mb

综合产品研究/研究所晨报总结

核心内容

2015年5月27日的晨报涵盖了多个行业和公司的分析，主要围绕A股市场表现、行业发展趋势、公司动态及投资建议等方面展开，强调了政策支持、技术转型、行业整合及市场增长等关键因素对投资的影响。

市场数据

股指表现

• 上证综指：4910.90，涨2.02%
• 沪深300：5198.92，涨1.95%
• 中小盘指：7329.12，涨3.26%
• 创业板指：3618.23，涨4.33%
• 国债指数：149.02，跌0.03%

股指期货表现

• IF1506：5274.20，涨2.31%
• IF1507：5267.00，涨2.29%
• IF1509：5284.00，涨2.47%
• IF1512：5315.40，涨2.38%

大宗原材料

• 阴极铜：44,400.00，跌0.52%
• 铝：13,250.00，涨0.49%
• 天然橡胶：14,370.00，涨4.21%
• 白砂糖：5,474.00，涨0.18%
• 黄玉米：2,468.00，跌0.76%

国际市场指数

• 香港恒生：28249.86
• H股指：2891.97
• 红筹股：3404.24
• 日经225：20437.48
• 道琼斯：18232.02
• 标普500：2126.06
• 纳斯达克：5089.36
• 德国DAX：11815.01
• 法国CAC：5117.17
• 波罗的海：586.00
• 富时100：15374.87

今日焦点

A股纳入富时指数

• A股纳入富时指数短期提振市场情绪，但影响有限。
• 未来关注MSCI指数公司是否将A股纳入新兴市场指数系列。
• MSCI指数系列有过渡期，最快明年六月才实际纳入。

餐饮旅游行业

• 长期来看，旅游行业受益于消费升级、“一带一路”政策红利及互联网技术推动。
• 行业估值处于历史相对底部，板块整体估值有提升空间。
• 维持超配的投资建议。

农产品

• 利用政策支持，实现线上线下融合，提升流量与客流。
• 市场期待国改启动，维持800亿目标市值，买入。

长电科技

• 大股东增持，收购星科金朋进展顺利，预计市值冲击300亿。
• 技术水平比肩国际龙头，预计未来三年EPS分别为0.35、0.63、0.90元。

万讯自控

• 转型工业自动化，布局传感器、伺服驱动、3D视觉机器人。
• 通过并购和国际合作，拓展客户资源，提高盈利能力。
• 首次覆盖给予“买入”评级，预计2015~2016年EPS分别为0.19、0.29、0.36元。

牧原股份

• 猪周期反转，预计16年出栏量达350万头，单头估值达12100-13310元。
• 股价半年目标区间为175-193元，给予“买入”评级。

悦达投资

• 控股股东重视资本运作，公司涉足新能源汽车和汽车服务业。
• 预计2015-2017年EPS分别为1.62、1.98、2.39元，给予“买入”评级。

石墨烯产业

• 国家战略支持，产业处于发展初期，研发成本高，技术周期不确定。
• 需要更多资金和技术支持，未来有较大发展空间。
• 建议关注具备石墨烯技术的上市公司及产业化带来的主题投资机会。

钢铁行业

• 互联网+推动转型，新日铁、浦项制铁及宝钢集团已成功转型。
• 宝钢欧冶云商打造钢铁生态系统，提供供应链服务及数据解决方案。
• 预计未来受益于智能制造和信息化发展。

上调评级

公司/行业	评级调整	日期	盈利预测与价格区间
利君股份	增持（首次）	20150526	2015/2016/2017 EPS 0.58/0.67/0.75 元, TP45~50 元
万邦达	增持（首次）	20150526	TP45~50 元
牧原股份	买入（首次）	20150525	2015/2016/2017 EPS 2.96/8.78/7.34 元, TP193~175 元
万讯自控	买入（首次）	20150525	2015/2016/2017 EPS 0.19/0.26/0.36 元, TP30~35 元
绿盟科技	买入（首次）	20150522	TP270~280 元
悦达投资	买入（增持）	20150522	2015/2016/2017 EPS 1.62/1.98/2.39 元, TP22~21 元
长电科技	买入（首次）	20150521	TP30~30 元
万方发展	增持（首次）	20150519	2015/2016/2017 EPS 0.01/0.02/0.03 元, TP30~35 元
南方汇通	增持（首次）	20150518	2015/2016/2017 EPS 0.35/0.43/0.47 元, TP40~35 元
大通燃气	增持（首次）	20150514	TP13.8~15.8 元
德尔家居	买入（增持）	20150512	2015/2016/2017 EPS 0.28/0.37/0.50 元, TP30~35 元
强力新材	增持（首次）	20150512	TP75~90 元
欧菲光	买入（增持）	20150511	TP54~45 元
长盈精密	买入（增持）	20150507	TP45~40 元
潮宏基	买入（增持）	20150507	2015/2016/2017 EPS 0.40/0.48/0.58 元, TP24~25 元
金叶珠宝	买入（首次）	20150505	2015/2016/2017 EPS 0.62/0.96/1.20 元, TP30.01~28.06 元
黑芝麻	买入（首次）	20150504	2015/2016/2017 EPS 0.36/0.53/0.76 元, TP28~30 元
西藏旅游	增持（首次）	20150504	2015/2016/2017 EPS 0.01/0.06/0.09 元, TP25.96~29.66 元
曲江文旅	增持（首次）	20150504	TP24.77~21.02 元
长白山	增持（首次）	20150430	2015/2016/2017 EPS 0.36/0.43/0.59 元, TP22.72~19.88 元
电子元器件	增持（中性）	20150429	-
中国铝业	增持（中性）	20150429	TP10~12 元
纺织服装	增持（中性）	20150429	-
建筑	增持（中性）	20150429	-
国民技术	买入（中性）	20150429	2015/2016/2017 EPS 0.12/0.29/0.66 元, TP102.9~110 元
东方财富	买入（首次）	20150428	2015/2016/2017 EPS 0.49/1.07/1.92 元, TP100~150 元

深度研究

万讯自控

• 转型工业自动化，布局传感器、伺服驱动、3D视觉机器人。
• 通过并购安可信，拓展燃气传感器业务。
• 引进德国和丹麦技术，提升技术水平。
• 首次覆盖给予“买入”评级，预计2015~2016年EPS分别为0.19、0.29、0.36元。

牧原股份

• 采用全程自养模式，产业链完整，成本控制能力强。
• 猪价反转，预计16年出栏量达350万头，单头估值达12100-13310元。
• 预计股价半年目标区间为175-193元，给予“买入”评级。

悦达投资

• 涉足新能源汽车和汽车服务业，控股股东重视资本运作。
• 预计2015-2017年EPS分别为1.62、1.98、2.39元，给予“买入”评级。

长电科技

• 大股东注入优质资产，定增彰显信心。
• 收购星科金朋进展顺利，预计2015-17年EPS分别为0.35、0.63、0.90元，上调为“买入”评级。

乐视网

• 撤回45亿再融资，启动75亿再融资，解决资金瓶颈。
• 大股东减持无息借款，缓解资金压力。
• 投资建议：维持“买入”评级，预计2015-2017年EPS分别为0.60、0.47、0.65、0.84元。

行业与公司

青岛海尔

• 收购集团海外白电资产，整合全球资源。
• 2015-2017年EPS分别为1.97、2.39、2.82元，维持“买入”评级。

旅游综合Ⅱ/餐饮旅游

• 行业迎来变革，板块估值有提升空间。
• 维持超配建议，看好未来市值成长。

信息速递

• 民用爆炸物品安全生产许可实施办法印发
• 贵州省省长：国家制定大数据国家战略
• 财政部下调部分消费品进口关税
• 保监会调查中资保险机构股权情况
• 商业银行远程开户需央行批准
• 富时集团将A股纳入过渡性新兴市场指数
• 习近平强调最严格耕地保护制度
• 政府招标售元朗住宅地
• 央行取消债券交易流通审批

重点报告

行业动态

• 餐饮旅游行业迎来大变革，板块估值提升。
• 钢铁行业受益于“中国制造2025”政策，发展前景广阔。

公司动态

• 万邦达全面进军市政业务，PPP项目推进。
• 利君股份收购德坤航空，切入航空军工领域。
• 乐视网启动75亿再融资，大股东资金反哺。
• 青岛海尔收购海外白电资产，整合全球资源。

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