20260731-太平洋-房地产_2026年7月政治局会议点评-加大逆周期调节力度_稳定房地产市场_4页_532kb

2026年7月政治局会议点评总结

核心内容概述

2026年7月政治局会议对当前经济形势进行了客观务实的分析，并部署了下半年经济工作。会议强调要“坚定信心，迎难而上，用好各种机遇和优势，推动高质量发展行稳致远”，同时提出更加积极的宏观政策方向，包括财政政策和货币政策的协同发力，以稳定房地产市场并扩大内需。

主要观点

1. 经济形势分析

• 会议指出，今年以来我国有效应对各种外部冲击和内部困难，经济呈现动能向新、结构向优的发展态势。
• 同时，会议强调要高度重视经济运行中的困难挑战，坚定信心，积极应对。

2. 宏观政策基调

• 宏观政策方向更加积极，提出“宏观政策要发力提效”。
• 增加“及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度”，表明政策力度将增强。
• 财政政策将实施“更加积极的财政政策”，加快支出和债券资金使用进度，推进“两重”建设和“两新”工作。
• 货币政策维持适度宽松，可能通过降息降准和结构性工具进一步宽松，以降低资金成本，支持房地产市场信心恢复。

3. 房地产市场稳定

• 房地产市场被列为“切实筑牢安全屏障”的重要组成部分，稳市场被提升到新的安全维度。
• 会议强调“有效扩大国内需求，适应不同群体消费需求扩大优质供给”，进一步明确房地产作为大宗耐用商品消费的政策定位。
• 房地产相关政策表述从“努力稳定房地产市场”简化为“稳定房地产市场”，显示出政策聚焦和力度不减。

4. 城市更新加速落地

• 虽未直接提及城市更新，但会议提到“有力推进‘两重’建设和‘两新’工作”，与城市更新密切相关。
• 2026年5月28日国务院印发《城市更新“十五五”规划》，明确城市更新的重点任务和目标，政策支持持续增强。
• 习近平总书记在上海考察时强调“做深做细做实城市更新各项工作”，预计城市更新落地进程将加快。

关键信息

• 会议时间：2026年7月30日
• 会议地点：北京
• 会议内容：分析经济形势，部署下半年经济工作
• 政策重点：
  • 实施更加积极的财政政策
  • 货币政策适度宽松，可能降息降准
  • 稳定房地产市场，提升政策安全维度
  • 推动城市更新，加速落地实施

风险提示

• 政策支持力度及效果不及预期
• 经济复苏不及预期

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下

公司评级

• 买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上
• 增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间
• 持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间
• 减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间
• 卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%

研究机构信息

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