20260802-国金证券-AI周观察_Kimi活跃度大幅上升_6月手机市场增速回暖_7页_1mb

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告由国金证券研究所发布，分析师刘道明与黄晓军共同撰写，主要分析了2026年6月中国智能手机市场以及海外AI聊天助手类应用的活跃度变化，并提供了相关的市场数据和风险提示。

主要观点

海外AI聊天助手活跃度

• 本周，海外聊天助手类应用活跃度中，ChatGPT 和 Claude 小幅上升，Gemini 小幅下降。
• 国内多数聊天类应用网页端活跃度较为稳定，但 Kimi 受新模型影响，活跃度大幅上升。

6月国内智能手机市场

• 2026年6月，中国智能手机销量达到约 2148万台，同比增长约 1.3%。
• 市场份额排名前五的品牌依次为：华为（18%）、苹果（15%）、荣耀（14%）、OPPO（14%）、小米（12%）。
• 具体型号销量前三为：华为Nova 16、苹果iPhone 17 Pro、iPhone 17 Pro Max。

6月国内笔电市场

• 2026年6月，中国台式机销量约为 150万台，同比增长约 11%。
• 笔电销量约为 197万台，同比小幅下滑约3%。

关键信息

市场表现

• 智能手机市场：销量回暖，同比增长1.3%。
• 笔电市场：销量小幅下滑，但台式机市场保持增长。

品牌表现

• 华为在6月智能手机市场份额中排名第一。
• 苹果在6月市场份额中排名第二，其iPhone 17 Pro和iPhone 17 Pro Max销量领先。

产品表现

• 华为Nova 16 销量最高，为 1,457,749台。
• 苹果iPhone 17 Pro 销量为 1,260,157台。
• 苹果iPhone 17 Pro Max 销量为 1,195,101台。

AI应用活跃度

• Kimi 因新模型推出，活跃度显著上升。
• 其他AI聊天助手如ChatGPT、Claude等活跃度变化较小。

风险提示

1. 芯片制程发展与良率不及预期：

   • 半导体工艺发展面临技术瓶颈、良率提升难度大、研发成本高企等问题。
   • 地缘政治风险和出口管制可能影响供应链稳定性。

2. 中美科技领域政策恶化：

   • 美国对先进芯片和半导体出口的限制可能进一步加剧，影响国内AI模型的发展。

3. 智能手机销量不及预期：

   • 产品本身质量若存在问题，可能影响销量。
   • 宏观经济变化可能降低消费者购买意愿。

特别声明

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附件与图表

• 图表1：海外AI相关个股行情
• 图表2：聊天助手类AI应用活跃度
• 图表3：中国智能手机销量（台）
• 图表4：2026年5月中国智能手机份额
• 图表5：2026年5月中国智能手机具体型号销量
• 图表6：中国台式机月度销量及增速
• 图表7：中国笔电月度销量及增速

以上为本报告的核心内容、主要观点及关键信息的总结。