20230515-太平洋-新能源周报（第38期）_重视新能源反弹机会的结构性_33页_2mb

报告摘要

新能源行业周报总结

（基于太平洋证券第38期和第34期报告）

本报告聚焦新能源领域的行业动态和投资机会，总体基于供需松动和新技术进展，建议投资者关注结构性反弹机会的风险与收益。以下是核心内容的总结：

新能源汽车：
- 销售数据强劲：4月新能源汽车产量同比增长11倍，市场渗透率29.5%，出口量环比增长286%，比亚迪和理想汽车增速显著。
- 政策风险：国六b排放标准实施可能短期影响市场，特斯拉召回事件可能利好自主品牌。
- 技术进展加速：钠电池（如圣泉集团硬炭负极项目），大圆柱电池（亿纬锂能马来西亚投资），固态电池（蔚来应用）。推荐核心成长股，包括特斯拉、宁德时代、比亚迪等，以及钠电池、固态电池相关标的。
- 法规关注：2023年7月起实施国六b，可能造成短期燃油车库存压力。
光伏：
- 价格下行明显：多晶硅价格环比下降1060%，硅片和组件报价持续松动，预计产业链利润向下游迁移，组件盈利或修复。
- 技术发展：TOPCon技术进入快速放量期，HJT组件发电量增益显著，推荐爱旭股份、隆基绿能及异质结相关企业。
- 新政动态：广西规划2025年装机3GW新型储能，隆基出货目标85GW。
风电：
- 欧洲海风加速：高压直流(HVDC)送出海缆招标落地，投资价值高，建议关注泰胜风能、东方电缆等。
- 国内推进：中国首座深远海浮式风电平台即将投产，海风项目如华能3GW风机采购招标完成。
总体机会与风险：
- 短期机会：技术新市场，如钠电池、储能、出口车企。
- 风险因素：下游需求不及预期，行业竞争加剧，技术进步不确定性。
- 投资建议：核心成长股优先，关注新兴技术标的，欧洲海风和光伏组板块为重点。同时，监测原材料价格波动。