建筑装饰行业：3月中标金额同比下滑19.2_，本周无新增专项债-20210405-兴业证券-24页_1mb

基建及PPP项目数据点评总结（2021年3月27日-2021年4月2日）

核心内容概述

本报告总结了2021年3月27日至4月2日期间全国基建项目申报、招投标、PPP中标及融资情况，并分析了相关趋势及政策动向。整体来看，基建项目申报和招投标金额在2020年有明显增长，但2021年3月同比有所下滑，而PPP项目在2021年初有所回暖，融资端则呈现净融资减少的趋势。

主要观点与关键信息

1. 基建申报情况

• 2020年1月至7月17日，发改委基建项目累计申报金额为232100.18亿元，同比上升83.76%。
• 分类型：电力项目41943.14亿元，交通项目68234.12亿元，水利项目121922.92亿元。
• 分主体：中央项目9737.55亿元，同比下降11.79%；地方项目222362.63亿元，同比增长92.90%。
• 2020年1-6月，基建申报金额累计同比增长97.9%，其中3月、4月申报金额分别达到82809亿元和55444亿元，为2016年以来单月历史新高。
• 2020年1月申报金额同比大幅下降52.9%，主要受春节假期提前影响；2月同比下降17.2%，复工推迟是主因；3月之后申报金额增长明显。

2. 全国招投标情况

• 本周（3月27日-4月2日），全国31个省市中标金额1279.86亿元，环比上升23.74%。
• 2021年1-3月，23个省份累计中标金额14143.24亿元，较上年同期上升20.01%。但3月中标金额同比下滑19.2%，代表基建项目投放速度放缓。
• 2月中标金额增速高达191.2%，主要受春节假期影响，基数较低；3月增速回落，反映复工推迟影响逐渐减弱。
• 中标金额排名前五的地区：河南（336.94亿元）、江苏（189.44亿元）、浙江（99.75亿元）、福建（85.84亿元）、四川（73.18亿元）。
• 中标金额排名后五的地区：黑龙江（0.28亿元）、河北（1.46亿元）、宁夏（5.36亿元）、青海（8.22亿元）、天津（9.38亿元）。

3. PPP中标情况

• 本周（3月27日-4月2日），全国PPP项目共落地19个，金额189.4亿元，环比上升289.87%。
• 2021年1-3月，全国PPP中标金额同比上升133.71%，其中1月上升70.30%，2月上升712.38%，3月上升73.64%。
• 行业分布：交通类项目占比35.18%，市政类项目占比29.25%，合计占64.43%。
• 所有制分布：央企、地方国企合计占比77.77%，仍是PPP项目的主力。

4. 融资端情况

• 本周，新增地方债20.34亿元，新增再融资债券596.73亿元。
• 全国城投债：本周发行6307.54亿元，偿还8367.40亿元，净融资额-2059.86亿元。
• 2021年3月，城投债发行4214.34亿元，偿还4714.94亿元，净融资额-500.60亿元，同比去年下降112.32%。
• 2021年1月，城投债净融资额同比提升102.05%，2月同比小幅下降3.62%。
• 2020年，全国城投债净融资额16425.57亿元，同比提升40.63%。

5. 上市公司重大订单情况

• 本周，4家公司披露重大订单，中标金额合计262.47亿元，环比上升25.72%。
• 2021年2月，4家央企中标金额合计3282亿元，同比增加89.9%。

政策动向

• 雄安新区建设：2021年4月1日，国家发改委表示将加快推进雄安新区启动区和起步区重大基础设施及配套公共服务设施建设。
• 政策支持：通过“在建一批、新开工一批、储备论证一批”原则推进项目，研究制定承接北京非首都功能疏解的配套政策，创新人才引进与激励政策，优化就业创业环境。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响基建投资需求。
• 基建投资不及目标：项目推进速度可能不及预期。
• 地产销售持续下滑：可能间接影响基建需求。
• 项目推进速度迟缓：影响整体进度。
• 融资环境未能好转：可能对项目融资造成压力。

图表说明

• 图1：2018/8/5-2020/7/17各周基建项目申报金额。
• 图2：2017/8-2020/6基建项目申报金额及增速。
• 图3：2018/1-2021/3全国月度中标金额及增速。
• 图4：2021年1-3月各省中标金额及增速。
• 图5：2018/1/7-2021/4/2全国周度PPP中标额及增速。
• 图6：2017/5-2021/3全国月度PPP中标额。
• 图7：交通、市政类项目在PPP中的占比。
• 图8：央企、地方国企在PPP项目中的占比。
• 图9：2018/1-2021/3城投债净融资额。
• 图10：2020年各省新增专项债金额。
• 图11：2020年1-12月单月新增专项债金额。
• 图12：2020年专项债具体资金投向。
• 图13：2021/3/27-2021/4/2上市公司中标数据。

数据分析

• 2020年专项债使用情况：全国新增专项债35821.15亿元，其中66.8%用于基建，显著高于2017-2019年的31.2%、22.7%、34.1%。
• 2021年专项债预期：预计规模较2020年有所下滑，但仍是地方政府重要的融资渠道，可能用于重大项目资本金。
• 2020年各省专项债使用：广东、江苏、浙江等地使用较多，部分省份如河北、重庆、甘肃使用较少。

总结

2021年3月基建项目中标金额同比下滑19.2%，但环比有所回升，反映复工推迟影响逐渐减弱。PPP项目在2021年初出现回暖，交通和市政类项目仍是主力。融资端城投债净融资额为负，显示地方债务压力仍然较大。雄安新区作为重点，政策支持力度增强，未来可能成为基建投资的重要方向。整体来看，基建投资仍受政策驱动，但需关注宏观经济环境和融资情况对项目推进的影响。