20210801-光大证券-碳中和行业（电新+环保）周报_政治局会议_统筹有序做好双碳工作_支持新能源汽车加快发展_42页_2mb

电力设备新能源与环保行业周报总结

核心内容概览

本次周报聚焦于电力设备及新能源、环保行业在2021年8月1日的政治局会议后的发展动态，分析了行业走势、重点事件及投资建议。政治局会议强调了“双碳”工作的统筹安排，支持新能源汽车发展，同时指出要纠正运动式“减碳”现象，推动能源结构优化和产业升级。

主要观点与关键信息

政策导向

• 双碳目标：政治局会议强调尽快出台2030年前碳达峰行动方案，支持新能源汽车加快发展的政策导向。
• 运动式减碳：强调避免不计成本、不考虑产业结构和资源禀赋的减碳方式，倡导基于碳成本的资源配置。
• 新能源与环保：新能源车、光伏、风电等产业受到政策支持，而高耗能行业则面临严格限制。

行业表现

• 电力设备及新能源：整体上涨0.64%，优于大盘。其中，风电上涨9.41%，光伏上涨0.70%，新能源车下跌2.11%。
• 环保行业：SW公用事业整体下跌1.48%，但环保工程及服务板块上涨3.54%，水务板块上涨4.45%。

投资建议

• 光伏：看好行业长期发展，重点关注EVA粒子、逆变器。
• 储能与电网：逆变器受益明显，但市场预期已高，下一阶段关注电网改造相关机会。
• 新能源车：长期看好，关注具备产业链话语权的龙头厂商、今明年供需偏紧环节及海外配套供应商。
• 推荐公司：宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、盛弘股份、国电南瑞、中环股份、东方电缆、通威股份。
• 关注公司：苏文电能、天奈科技、特变电工。

行业动态与事件

光伏、风电

• 光伏：上半年新增装机13.01GW，其中分布式光伏占比58.8%。天合光能、隆基乐叶中标国家能源集团1GW光伏组件集采。
• 风电：中利集团与华电合作开发2.5GW以上电站及整县分布式项目。宝峰时尚更名金阳新能源，加速光伏布局。
• 政策推动：国家能源局推动分布式光伏发展，各地试点方案陆续提交。

新能源车

• 技术进展：宁德时代发布钠离子电池及锂钠混搭电池包，实现160Wh/kg能量密度和快速充电能力。
• 企业动态：国轩高科与大众洽谈战略合作，宁德时代参投高瓴裕润基金，投资固态电池项目。
• 海外布局：特斯拉、Rivian、Polestar等企业加大海外投资和市场拓展。

氢能及燃料电池

• 市场进展：1-7月全国招标880辆氢能汽车，广东领先。青岛炼化氢气纯度达99.998%。
• 政策支持：金华市、衢州市出台氢能产业相关规划，推动氢能汽车产业园建设。
• 产业链发展：协鑫新能源设立氢能事业部，参与氢能投资；华锋股份投资氢能企业。

行情回顾

整体行情

• 2021年累计收益：电力设备及新能源上涨36.49%，新能源车上涨45.48%。
• 季度收益：2020Q4新能源车涨幅最大，2021Q2新能源车涨幅显著。
• 月行情：新能源车涨幅居前，如科士达、天齐锂业、赣锋锂业等。

个股表现

• 周涨幅前五：阳光电源、金辰股份、福斯特、协鑫集成、亿晶光电（光伏）；日月股份、天顺风能、金雷股份、明阳智能、天能重工（风电）；宁波韵升、天齐锂业、先导智能、科士达、欣旺达（新能源车）；盛弘股份、通光线缆、麦克奥迪、锦浪科技、正泰电器（电气设备）。
• 月涨幅前五：金辰股份、阳光电源、中环股份、福斯特、协鑫集成（光伏）；运达股份、金雷股份、明阳智能、日月股份、天顺风能（风电）；科士达、天齐锂业、赣锋锂业、宁波韵升、厦门钨业（新能源车）；盛弘股份、锦浪科技、金杯电工、合纵科技、ST华仪（电气设备）。

沪深股通持股情况

• 增持前五：国轩高科、精达股份、先导智能、特变电工、中鼎股份。
• 减持前五：科士达、东方电缆、正泰电器、爱康科技、许继电气。

风险提示

• 新能源汽车销量不及预期。
• 光伏、风电政策下达进度不及预期。
• 风机招标价格复苏低于预期。
• 产业链原材料价格波动。
• 国家电网投资及信息化建设低于预期。
• 环保政策执行力度和订单签订低于预期。

图表目录

• 图1：2019年至今电力设备新能源各板块收益。
• 图2：2020Q4-2021Q3年电力设备新能源板块分季度收益。
• 图3：电力设备新能源各板块周行情。
• 图4：电力设备新能源各板块月行情。
• 图5：电力设备新能源板块PE估值情况。
• 图6：中信一级行业周涨跌幅。
• 图7：电力设备新能源各板块周涨幅前五个股。
• 图8：电力设备新能源板块月涨幅前五个股。
• 图9：沪深股通持股比例前十大电力设备新能源公司。
• 图10：2019年以来新能源汽车指数涨跌幅。
• 图11：新能源车板块个股周涨跌幅情况。

表格目录

• 表1：电力设备新能源重点公司公告。
• 表2：沪深股通增持比例前五的电力设备新能源公司。
• 表3：沪深股通减持比例前五的电力设备新能源公司。
• 表4：本周大宗交易情况。
• 表5：锂电产业链价格数据。