通信行业：远程办公迎来加速发展期，云视频行业借势崛起天风证券-21页_1mb

通信行业：远程办公与云视频迎来发展机遇

核心内容

远程办公和云视频行业在疫情的推动下迎来了加速发展期，特别是在2020年初，由于疫情导致的办公方式转变，相关需求爆发式增长。这不仅推动了短期的市场扩张，也为SaaS行业和云视频市场带来了长期的转型机遇。

云视频作为远程办公的重要组成部分，凭借其灵活、快速、低成本的动态配置能力，相较于传统视频会议系统具有显著优势。云视频行业在2014-2017年间以年复合增长率28.28%实现增长，预计到2022年市场规模将达到445.7亿元。

随着技术的发展，云视频正逐步向智慧教育、智慧医疗、远程培训等新应用场景渗透。教育信息化市场规模预计在2019年突破4300亿元，未来几年将持续增长，云视频服务将在其中发挥关键作用。

主要观点

• 远程办公需求爆发：疫情促使大量企业转向远程办公模式，使得远程办公需求短期迅速增加。根据百度热度指数，2020年2月远程办公搜索指数同比增长491%，移动端搜索指数同比增长690%。
• SaaS付费意愿提升：疫情推动了SaaS类软件的下载和注册量大幅增长，预计许多用户会转化为付费用户，从而加速SaaS行业的发展。
• 云视频优势明显：云视频相比传统视频会议，具备动态扩容、成本低、部署灵活等优势，能更好地应对突发的高需求场景。
• 行业化应用成为增长点：云视频服务商正在拓展教育、医疗等垂直行业应用，为市场带来新的增长空间。
• 竞争格局多样化：当前行业尚处发展初期，巨头和第三方厂商共同培养用户习惯，未来将呈现差异化竞争。

关键信息

行业趋势

• 远程办公：预计国内远程办公渗透率较低，云视频会议行业规模较小，但有巨大增长潜力。
• 云视频市场：2014-2017年，国内视频会议市场规模从52.3亿元增长至110.4亿元；预计2022年将达到445.7亿元。
• 视频通信市场：2017年市场规模达518.5亿元，预计2022年将达到1430.3亿元，年均复合增长率20.75%。
• 高清化与融合化：2017年国内高清视频通信市场占比达到76.6%，视频融合成为趋势。

重点公司推荐

• 视频应用：亿联网络、会畅通讯、星网锐捷、齐心集团、二六三、苏州科达、三爱富。
• 视频编解码：当虹科技、捷成股份、数码视讯。
• 显控设备：淳中科技、兴图新科。
• 远程办公：金山办公、致远互联、泛微网络。

巨头动态

• 钉钉：截至2019年6月末，钉钉企业组织数超过1000万，用户数超过2亿。在疫情中，钉钉通过阿里云紧急扩容服务器应对需求增长。
• 腾讯会议：在疫情期间，腾讯会议日均扩容云主机接近1.5万台，8天内扩容超过10万台云主机。
• 华为WeLink：提供免费企业协同服务，涵盖审批、会议、培训等，通过与第三方合作扩展功能。

全球案例

• Zoom：作为全球云视频龙头，Zoom通过不断的产品矩阵扩展和大客户渗透，实现了收入和净利润的快速增长。Zoom在2019年实现跨过盈亏平衡点，并拓展至全球180个国家。

风险提示

• 远程办公行业发展速度低于预期。
• 行业内竞争加剧。

行业前景展望

乐观预测

• 国内远程办公迎来快速发展期，用户习惯和付费意愿逐步养成，行业规模迅速扩大。
• 巨头与云视讯厂商形成差异化竞争，推动行业良性发展。

悲观预测

• 远程办公仍局限于部分企业群体，付费意愿不足，行业规模增长缓慢。
• 巨头与云视讯服务商可能陷入同质化恶性竞争。

与市场预期差

• 此次疫情对SaaS和云视频行业的长期影响可能超出市场预期。
• 云视频服务正突破传统应用，向智慧教育、智慧医疗等新场景渗透，显著扩大行业天花板。

总结

远程办公和云视频行业在疫情的推动下迎来加速发展期，短期需求爆发促使SaaS市场迎来用户习惯培养和付费意愿提升的窗口期。云视频凭借灵活的架构和低成本的优势，成为企业协同办公的重要工具，同时在教育、医疗等新兴行业展现出广阔的应用前景。行业尚处发展初期，竞争格局尚不清晰，未来可能呈现差异化发展。重点公司包括亿联网络、会畅通讯、星网锐捷、齐心集团、二六三等，它们在云视频及远程办公领域具备较强竞争力。