20220728-东证期货-_权日志_股指微降_隐波微涨_6页_959kb
报告摘要
权日志 0728 总结
核心内容概述
本报告为2022年7月28日的市场分析日志，主要围绕股指走势、隐含波动率变化及期权策略建议展开。整体市场呈现震荡态势，但隐含波动率有所回升，反映出市场预期的不确定性。分析师建议投资者关注震荡上行趋势，并适当做多波动率。
行情回顾
股指表现
- 上交所50ETF：下跌0.83%，收报2.867元
- 上交所300ETF：下跌0.56%，收报4.276元
- 深交所300ETF：下跌0.53%，收报4.281元
- 中金300指数：下跌0.49%，收报4225.04点
隐含波动率（IV）变化
- 50ETF当月平值IV：13.72%，未提供涨幅
- 300ETF当月平值IV：12.33%，上涨0.85%
- 中金300指数当月平值IV：17.54%，上涨0.19%
整体来看，隐含波动率处于历史低位，但呈现反弹趋势。
行情展望
股指走势预期
- 今日三大股指震荡，创业板指逆势走强
- 两市成交额：8681亿元
- 板块表现：光伏、汽车配件板块收涨；酒店管理、白酒、旅游、地产板块走弱
隐含波动率走势预期
- 股指微降，变化幅度较小，导致隐含波动率微涨
- 隐含波动率目前处于短期低位，且有反弹迹象
- 市场预期整体偏震荡上行，建议关注波动率变化
期权策略推荐
- 牛市价差策略：适用于短期震荡上行趋势，上涨概率大于下跌
- 做多波动率策略：鉴于隐含波动率处于短期低位，可适当做多波动率
风险提示
- 政策等因素的预期外变动可能引发市场极端行情
- 市场走势受多种因素影响，建议投资者保持谨慎，关注政策及市场环境变化
金融期权关键指标跟踪
| 指标 | 上交所50ETF期权 | 上交所300ETF期权 | 深交所300ETF期权 | 中金300指数期权 |
|---|---|---|---|---|
| 总成交量 | 1,960,620 | 1,684,756 | 255,867 | 73,841 |
| 总持仓量 | 2,888,935 | 2,046,896 | 394,107 | 179,635 |
| 当月平值IV | 13.72% | 12.33% | 13.49% | 17.54% |
| 下月平值IV | 17.66% | 17.86% | 18.34% | 19.25% |
| 当季平值IV | 18.86% | 19.03% | 18.72% | 20.42% |
| 下季平值IV | 19.95% | 20.15% | 20.33% | 21.22% |
| IV涨幅(%) | #N/A | 0.85 | 0.49 | 0.19 |
| 标的历史波动率(%) | 13.98 | 12.73 | 12.87 | 14.00 |
| 标的价格 | 2.867 | 4.276 | 4.281 | 4225.04 |
| 标的涨跌(%) | -0.83 | -0.56 | -0.53 | -0.49 |
期货走势评级体系
| 走势评级 | 短期（1-3个月） | 中期（3-6个月） | 长期（6-12个月） |
|---|---|---|---|
| 强烈看涨 | 上涨15%以上 | 上涨15%以上 | 上涨15%以上 |
| 看涨 | 上涨5-15% | 上涨5-15% | 上涨5-15% |
| 震荡 | 振幅-5%-+5% | 振幅-5%-+5% | 振幅-5%-+5% |
| 看跌 | 下跌5-15% | 下跌5-15% | 下跌5-15% |
| 强烈看跌 | 下跌15%以上 | 下跌15%以上 | 下跌15%以上 |
东证期货简介
- 成立时间：2008年
- 母公司：东方证券股份有限公司
- 注册资本：23亿元人民币
- 主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
- 会员资格：拥有上海、大连、郑州商品交易所及上海国际能源交易中心会员资格
- 子公司：东证润和资本管理有限公司、上海东祺投资管理有限公司、东证期货国际（新加坡）私人有限公司
- 营业部分布：全国33家营业部，覆盖多个经济发达地区
- 发展宗旨：稳健经营、创新发展，市场化、国际化、集团化发展道路
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- 分析师：谢怡伦，具有期货执业资格，承诺独立、客观出具报告，不因报告内容获得报酬
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