20220307-东证期货-权日志_股指大跌_隐波骤升_6页_871kb

权日志 0307 总结

核心内容

2022年3月7日，A股三大股指集体大跌，市场情绪低迷。同时，隐含波动率（IV）出现显著上升，显示出市场对未来的不确定性预期增强。

行情回顾

• 股指表现：

  • 50ETF下跌2.99%，收报2.955；
  • 300ETF下跌3.29%，收报4.346；
  • 300股指下跌3.19%，收报4352.78。

• 隐波变化：

  • 50ETF当月平值IV为19.76%，较前日上升24.51%；
  • 300ETF当月平值IV为19.82%，上升7.71%；
  • 300股指当月平值IV为19.59%，上升11.17%。

行情展望

• 股指走势：

  • A股三大股指今日低开低走，两市超过3800只个股下跌；
  • 板块多数下跌，旅游、酿酒、半导体等跌幅较大，婴童概念逆势上涨，近20只个股涨幅超过10%。

• 波动率走势：

  • 今日股市大跌导致隐含波动率急剧上升，50ETF平值期权隐含波动率上涨超过20%；
  • 市场波动加剧，需警惕隐波风险。

期权策略推荐

• 推荐策略：

  • 卖出跨氏期权：短期内指数预计以震荡为主，建议卖出跨氏期权以获取时间价值；
  • 做空波动率：当前隐含波动率处于短期高位，可考虑做空波动率以对冲风险。

• 注意事项：

  • 卖期权需注意控制delta暴露，避免因指数大幅波动导致期权端大幅回撤。

风险提示

• 市场风险：政策等因素的预期外变动可能引发市场极端行情，需保持警惕。

金融期权关键指标跟踪

期货走势评级体系

公司信息

• 公司名称：上海东证期货有限公司
• 成立时间：2008年
• 母公司：东方证券股份有限公司
• 注册资本：23亿元人民币
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
• 交易所会员资格：上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心
• 营业部分布：全国共设33家营业部，覆盖多个经济发达地区
• IB分支网点：在北京、上海、广州、深圳等地拥有134个证券IB分支网点

分析师承诺

• 分析师：谢怡伦
• 承诺内容：分析师具有专业胜任能力，以独立、客观的态度出具报告，不因报告内容获取任何报酬。

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