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电子板块回暖，市场信心逐步提升总结

核心内容

本周电子行业整体呈现上涨趋势，表现优于大盘。主要细分板块如半导体设备、光学元件和印制电路板涨幅显著，市场对电子行业信心增强。未来随着汽车电子、光伏电子等领域的市场扩张，相关电子板块有望持续获得上涨动能。

主要观点

• 行业整体表现：电子行业本周上涨5.88%，显著高于上证指数（2.08%）和沪深300指数（2.21%）。
• 细分板块表现：半导体设备、光学元件、印制电路板等板块涨幅领先，分别为5.85%、5.59%和5.30%。
• 市场信心提升：随着上海复工复产、深圳等地推出消费刺激政策以及“618”消费节临近，消费电子板块预期回暖，市场信心逐步恢复。
• 未来增长潜力：汽车电子和光伏电子等新兴领域预计将进一步扩大市场，为电子行业带来持续增长动力。

关键信息

个股表现

• 涨幅前三：
  • 莱特光电（688150.SH）：107.33%
  • 英集芯（688209.SH）：42.98%
  • 希荻微（688173.SH）：33.43%
• 跌幅前三：
  • 富瀚微（300613.SZ）：-52.68%
  • 科翔股份（300903.SZ）：-44.44%
  • 创益通（300991.SZ）：-36.52%

行业动态

• 三星电子：5月智能手机产量减少20%以上，主要由于库存量较高。
• 美国商务部警告：全球关键芯片短缺可能持续至2023年甚至更久。
• 微源股份：科创板IPO获受理，专注于高性能模拟芯片研发。
• 蔚来汽车：5月交付新车7024辆，同比增长4.7%，环比增长38.4%。
• IDC报告：2022年全球智能手机出货量预计减少3.5%，2023年有望增长5%。
• JPR报告：2022年第一季度全球GPU显卡出货量环比下降6.2%，同比下降19%；NVIDIA出货量微涨3.2%。

电子产业链数据

• 电视面板：需求疲软，供应过剩，价格持续下跌。
• 笔电面板：库存高企，价格亦呈下跌趋势。
• 面板价格表（部分数据）：
  • 32寸电视面板均价33美元，月跌幅13.2%
  • 43寸电视面板均价61美元，月跌幅7.6%
  • 55寸电视面板均价97美元，月跌幅6.7%
  • 65寸电视面板均价142美元，月跌幅8.4%
  • 笔记本面板价格普遍下跌，如11.6寸面板均价25.7美元，月跌幅5.9%

公司动态

• 茂硕电源：对全资子公司茂硕电子增资5000万元，注册资本增至8000万元。
• 芯朋微：通过集中竞价交易方式回购公司股份107.9万股，占总股本0.95%。
• 比亚迪：拟回购不超过18.5亿元人民币的股份，用于员工持股计划。
• 光华科技：向全体股东每10股派发现金红利0.30元，共派发1180.08万元。
• 深天马A：拟与合作方在芜湖市成立合资公司，建设新型显示模组生产线，总投资80亿元。
• 福莱特：拟非公开发行A股股票，募集资金不超过60亿元，用于新能源装备用高透面板制造等项目。

风险提示

• 疫情蔓延影响超过预期
• 通胀上行影响超过预期
• 市场复苏进度不及预期

报告信息

• 报告类别：行业研究报告
• 报告时间：2022年6月2日
• 分析师：贺潇翔宇
• 执业证书：S1100522040001
• 联系方式：hexiaoxiangyu@cczq.com
• 公司信息：川财证券有限责任公司，成立于1988年7月，由四川省财政出资设立，现为多家大型企业共同持股的专业证券公司。

研究所信息

• 川财证券研究所设于北京、上海、深圳、成都，团队成员来自国内一流学府。
• 致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业的研究、咨询和调研服务，以及投资综合解决方案。

投资评级

• 证券投资评级：以报告发布6个月内证券的绝对收益为分类标准。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数的收益为分类标准。
• 评级分类：
  • 买入：30%以上
  • 增持：15%-30%
  • 中性：-15%-15%
  • 减持：-15%以下

重要声明

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