20250714-上海证券-轻工纺服行业周报_政策催化国谷出海_持续关注国潮新消费_4页_495kb

报告摘要

摘要

行业催化（1）：轻工
- 消费趋势：潮玩谷子产业需求快速增长，Z世代引领消费趋势，情绪价值驱动市场扩大，支持国潮品牌出海。
- 政策变动：北京政策鼓励“谷子经济”发展，规范运作，支持老品牌创新、数字化转型及IP跨界合作，推动国潮产品市场潜力。
- 出口动态：特朗普拟对多国加征关税，利好我国具备海外产能及供应链的企业，出口链修复值得期待。
- 地产支持：地产政策预期向好，利于家居板块复苏，低估值龙头关注度提高。
- 材料趋势：包装纸企提价，木浆价格调整，看好龙头供应链优化带来的增长。
行业催化（2）：纺服
- 消费需求：黄金珠宝需求增长，外交储备增持黄金，看好国内品牌。
- 市场活力：体育产业推动下游，运动服饰高景气度预计将保持。
- 业绩表现：361度、波司登等品牌零售数据稳健增长。
- 出口情况：2025年前5月面料出口增长，需关注国际环境变化。
- 制造升级：纺织制造企业通过“制造出海”等方式提升竞争力。