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晨会纪要 2018-10-15 总结

核心内容

2018年10月15日，A股市场在外部环境影响下出现明显调整，但内部运行环境有所改善。市场整体表现疲软，但部分行业和概念板块表现较好，如食品饮料、银行、钢铁等。同时，证监会发布新规，允许并购重组融资用于补充流动资金和偿还债务，有助于缓解市场流动性紧张。

市场回顾

• 市场表现：上证指数报收于2606.91点，涨幅0.91%；上证50指数报收于2444.13点，涨幅2.24%；深证成指涨幅0.45%；创业板指数下跌0.16%；中小板指数下跌0.03%。
• 成交量：两市成交总额为3069亿元，较上一交易日有所下降。
• 个股表现：涨停个股41只，上涨幅度超过5%的个股143只，跌停个股30只。
• 行业表现：休闲服务、采掘、食品饮料、银行、钢铁等行业涨幅靠前，其中食品饮料涨幅最大，为2.92%。计算机、电子、通信、传媒等行业跌幅较大，超过11%。
• 概念板块：打板指数、海南省国资指数、品牌龙头指数、富时罗素指数等概念板块涨幅靠前，其中打板指数涨幅为2.61%。

后市展望

• 技术分析：A股市场受美股下跌影响出现明显向下跳空缺口，目前均线系统呈现空头排列，5日均线压力较大。周K线显示5周均线、10周均线压力明显，预计大盘将在5日均线下方继续寻底。
• 政策面分析：A股市场内部运行环境改善，政策面持续出现利好，有助于市场反弹。
• 操作建议：建议适当关注业绩增速良好、估值较低的个股。在策略上，采用防守反击策略，先防守后反击。行业配置方面，重点关注金融和必需消费为主的底仓主线，如银行、保险、医药和食品；同时关注稳增长政策导向下的基建主线，如工程建设、建材、钢铁和煤炭。

市场趋势判断

• 市场调整阶段：上周A股市场大幅下跌，分为两个阶段：第一阶段是周一的下跌，主要受国庆长假期间外围市场调整影响；第二阶段是周四的下跌，受美股大幅下跌共振影响。
• 政策底效应：预计在节前和节后的政策面持续改善带动下，政策底将发挥积极效应，有望带动市场出现反弹，预计成为3.23后可操作性最强的一轮反弹。
• 市场情绪修复：沪伦通即将启动，有助于修复市场情绪，提振市场信心。

今日要闻

• 李克强出访荷兰前在欧洲报刊发表署名文章，强调多边主义、自由贸易、经济全球化和开放型世界经济。
• 湖南省多家上市公司回购增持股份，积极稳定投资者信心。
• 中国证券报强调促进改革、稳定信心、呵护资本市场健康运行。
• 央行降准落地，释放约7500亿元增量资金。

今日上市

• 300694 N蠡湖（一般法人获配）：2018年10月15日上市。
• 300694 N蠡湖（公众部分）：2018年10月15日上市。

公告停牌

• 002102冠福股份：因公司股票交易实行其他风险警示，停牌一天。
• 161019富国天锋：因分红公告，停牌1小时。
• 161614融通添利：因分红公告，停牌1小时。
• 000003PT金田A：因公司有重大事项公告，停牌至12月12日。
• 000004国农科技：因披露重大资产重组预案，停牌。
• 000015PT中浩A：因相关事项存在不确定性，停牌。
• 000029深深房A：因发生重大事项，停牌。
• 000047ST中侨：因筹划重大事项，停牌。
• 000333美的集团：因与控股子公司小天鹅相关的资产重组事项，停牌。
• 000405ST鑫光：因法院裁定受理重整申请，停牌。
• 000412ST五环：因筹划重大事宜，停牌。
• 000418小天鹅A：因控股股东美的集团筹划重大资产重组，停牌。
• 000538云南白药：因吸收合并白药控股，停牌。
• 000540中天金融：因发生重大事项，停牌。
• 000545金浦钛业：因筹划重大资产重组，停牌。
• 000556PT南洋：因存在重大不确定性事项，停牌。
• 000583S*ST托普：因存在重大不确定事项，停牌。
• 000588PT粤金曼：因筹划重大债务、资产重组，停牌。
• 000658ST海洋：因筹划重大事项，停牌。
• 000660*ST南华：因法院裁定受理破产重整申请，停牌。
• 000666经纬纺机：因发生重大事项，停牌。
• 000675ST银山：因重组存在重大不确定性，停牌。
• 000711京蓝科技：因筹划收购中科鼎实环境工程股份有限公司，停牌。
• 000757浩物股份：因并购重组委审核，停牌。
• 000765*ST华信：因管理层筹划重大事项，停牌。
• 000805*ST炎黄：因策划重大资产重组，停牌。
• 000832*ST龙涤：因筹划重大债务和解，停牌。
• 000912*ST天化：因被法院裁定受理破产重整，停牌。
• 000981银亿股份：因拟召开董事会审议发行股份及支付现金购买资产预案，停牌。
• 002075沙钢股份：因拟披露重大事项，停牌。
• 002147新光圆成：因拟披露重大事项，停牌。
• 002226江南化工：因拟披露重大事项，停牌。
• 002252上海莱士：因与控股股东筹划重大资产重组，停牌。
• 002323*ST百特：因股票交易价格连续下跌，停牌。
• 002369卓翼科技：因拟披露重大事项，停牌。
• 002408齐翔腾达：因拟披露重大事项，停牌。
• 002411必康股份：因拟披露重大事项，停牌。
• 002450康得新：因筹划与第三方签署战略性协议，停牌。
• 002459天业通联：因拟披露重大事项，停牌。
• 002485希努尔：因筹划重大资产重组，停牌。
• 002502骅威文化：因筹划重大资产重组，停牌。
• 002512达华智能：因拟披露重大事项，停牌。
• 002558巨人网络：因拟披露重大事项，停牌。
• 002602世纪华通：因筹划重大资产重组，停牌。
• 002617露笑科技：因筹划重大资产重组，停牌。
• 002650加加食品：因拟披露重大事项，停牌。
• 002656摩登大道：因拟披露重大事项，停牌。
• 002665首航节能：因控股股东质押股票触及平仓线，停牌。
• 002668奥马电器：因拟披露重大事项，停牌。
• 002680ST长生：因无法按时披露定期报告，停牌。
• 002719麦趣尔：因股票交易价格连续下跌，停牌。
• 002739万达电影：因拟披露重大事项，停牌。
• 112048112072112217112227112246112276112326112399112441112442112443112467112482112483112492112508122356122423122487122493122535122683122776122811122813122890123004123813123814123815123892123893124031124216124238124287124309124358124547124774124868124943124963131073131074131075131076131077131078131079131080131081131109131110131111131112131113135505135576136007136093136156136172136192136204136231136252136351136388136418136439136467136509136520136526136610136698136731136759136817136821136853136863136875137011137012137013137026142132142133142134142135143057143059143095143141143150143296143321143322143385143391143405143406143437143456143457143943143944145100145151145219145235145951146581146582146583146584146585146586146587146588146589146857149643149658150008150009501003502016502017502018600065600086600122600145600157600226600286600380600423600485600625600646600669600700600709600745600762600788600800600813600844600852600860601118603386830767830783830800830810830814830816830822830838830851830854830858830862830885830936830944830948830968831008831018831029831033831102831105831143831144831153831156831164831188831202831215831223831245831262831277831298831303831308

特殊停牌

• 股票停牌：多个公司因筹划重大资产重组、重大事项、债务问题等停牌，如PT金田A、PT中浩A、深深房A、小天鹅A、美的集团、ST中侨、ST长生等。
• 债券停牌：部分公司因违约、重大事项未披露、召开债券持有人大会等原因停牌，如112072、112217、112246、112276、112482、112483、112508、112683、112776、112817、112853、112875、112943、112963、113011、113012、113013、113026、113043、113047、113057、113059、113095、113141、113150、113296、113321、113322、113385、113391、113405、113406、113437、113456、113457、113943、113944、115100、115151、115219、115235、115951、116581、116582、116583、116584、116585、116586、116587、116588、116589、116857、119643、119658、150008、150009、501003、502016、502017、502018、512230、519528、519529、600065、600086、600122、600145、600157、600423、600485、600625、600646、600669、600700、600709、600745、600762、600788、600800、600813、600844、600852、601118、603386、830767、830783、830800、830810、830814、830816、830819、830822、830838、830851、830854、830858、830862、830885、830936、830944、830948、830968、831008、831018、831029、831033、831102、831105、831143、831144、831153、831156、831164、831188、831202、831215、831223、831245、831262、831277、831298、831303、831308

行业与政策分析

• 国企改革：全国国有企业改革座谈会召开，首次提出“国企改革的中心地位”，并布置六项任务，强调完善治理、强化激励、突出主业、提高效率。国企改革将提速，有望取得突破性进展。
• 深圳风险共济方案：深圳市政府出台促进上市公司健康发展的措施，安排数百亿专项资金，从债权和股权两方面入手，改善上市公司流动性。
• 并购重组融资松绑：证监会允许募集配套资金用于补充流动资金和偿还债务，有助于缓解市场流动性紧张。
• 沪伦通启动：沪伦通监管规定正式实施，有望在年内启动，有助于修复市场情绪。

操作建议

• 市场策略：建议采用防守反击策略，先防守后反击。
• 行业配置：重点关注金融和必需消费为主的底仓主线，如银行、保险、医药和食品；同时关注稳增长政策导向下的基建主线，如工程建设、建材、钢铁和煤炭。
• 政策底效应：预计政策底将发挥积极效应，带动市场反弹。

总结

2018年10月15日，A股市场在美股下跌影响下出现明显调整，但内部运行环境有所改善。市场风格以主板和中小板为主，创业板和中小板跌幅较大。政策面持续改善，国企改革有望提速，深圳风险共济方案有助于市场稳定，证监会松绑并购重组融资用途，沪伦通即将启动，有助于修复市场情绪。操作上建议关注业绩增速良好、估值较低的个股，采用防守反击策略，行业配置方面重点关注金融、必需消费和基建主线。多个公司因筹划重大资产重组、重大事项、债务问题等停牌，显示出市场对这些事项的高度关注。