20260803-招商证券-_招商证券林喜鹏_央国企动态系列报告之68_央国企人工智能应用场景专题_36页_9mb

央国企人工智能应用场景专题总结

核心内容

随着“十五五”规划的推进，人工智能政策重心由基础能力建设转向行业应用和规模推广。央国企因其重点行业场景、长期数据积累和集团化组织优势，成为AI与实体产业结合的重要主体。国内AI应用更侧重于实体产业和生产性服务业，强调降本增效与产业体系升级，而美国则侧重于云服务、软件和广告等成熟平台业务，以高资本开支推动商业化。

主要观点

1. 政策驱动

   • 国务院国资委将AI纳入“十五五”规划，强调AI赋能科学研究、“AI+”专项行动、高价值场景和高质量数据集。
   • AI项目需与企业功能定位、主责主业和产业链安全能力相匹配，由注重项目数量转向注重应用成效。

2. 中美AI路径分化

   • 美国依赖云服务和平台业务，AI商业化以软件订阅、云服务和广告收入为主要路径。
   • 中国则以开源、轻量化和垂直化适配为主，通过低成本API和灵活部署降低前期投入，推动AI在实体产业和生产性服务中的应用。

3. 高价值应用场景加速落地

   • AI应用正从通用能力验证转向具体业务环节，如研发设计、生产运营、设备运维和专业服务。
   • 算力、数据和关键硬件需求同步升级，推动边缘算力、行业数据集、传感器和控制系统建设。

4. 央国企具备AI应用优势

   • 央国企在能源、电力、通信、交通、制造和油气等领域拥有丰富场景、数据和产业组织能力，有助于AI规模化应用。
   • 通过集团化管理、统一采购和中试平台，降低重复适配成本，推动内部成熟方案向产业链上下游推广。

关键信息

A股市场表现

• 截至2026年7月31日，A股上市央企总市值达35.0万亿元，占A股整体比重28.8%；国资委体系下上市央企总市值20.8万亿元，占A股整体比重17.2%。
• 近两周央企主要指数整体上涨，诚通央企红利指数涨幅达6.8%。
• 近一年央企科技引领指数涨幅居前，反映市场对科技创新和新质生产力的关注。
• A股国资央企股息率的市值加权均值为2.8%，高于A股整体及其他类型企业，红利属性显著。

港股市场表现

• 港股上市国资央企总市值14.4万亿港元，占港股整体比重17%。
• 近两周港股央国企主要指数整体呈上涨趋势。
• 港股央国企AH股价格差异显著，A股价格普遍高于港股。

AI应用场景

• 智能制造：中央企业已布局超2000个智能工厂，设备数字化率达67%，AI应用聚焦工艺优化、质量检测、预测性维护和智能排产。
• 能源电力：AI在新能源预测、设备运维和调度中加快落地，推动算电协同和智能微电网建设。
• 交通运输：AI应用于港口、铁路、机场和物流等场景，提升运输组织、设备运维和安全管理效率。
• 信息通信：AI在客服、告警分析等辅助环节向网络规划、资源调度、故障处置和差异化服务延伸。
• 医疗卫生：AI在医学影像、病程管理、药物研发等领域加速应用，推动临床辅助诊断和智能管理。
• 企业智能体与金融投研：AI应用于企业流程、软件研发和金融业务，提升效率与合规性。
• AI for Science：AI在材料、能源、装备、气象和生物医药等领域支持科研与工程研发。
• 农业农村：AI应用于育种研发、农粮商品分析和经营决策，提升产业链效率。
• 卫星遥感：AI处理遥感影像和数据，推动行业服务和智能决策。

算力与数据需求

• 算力需求由模型训练转向大规模推理和持续运行，推动云、边、端协同。
• 数据整合与治理成为关键，涵盖历史业务、实时设备和专业知识。
• 传感器、执行器、专用芯片和控制系统协同适配，提高AI在具体场景中的应用效果。

总结

央国企在AI应用中具备显著优势，包括重点行业场景、长期数据积累和产业组织能力。随着“十五五”规划推进，AI将从局部工具应用进入系统化能力建设阶段，推动科技创新、生产经营和新兴产业培育。A股和港股央国企市场表现良好，反映市场对AI和新质生产力的关注。中美AI路径分化，中国更侧重实体产业和生产性服务，而美国则依赖平台和云服务。AI在智能制造、能源电力、交通运输、信息通信、医疗卫生、企业智能体、科学研究和农业农村等场景加速落地，推动算力、数据和硬件协同升级，形成高价值应用和行业解决方案。