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铁矿石期货周报总结（2021年4月30日）

核心内容概述

本周铁矿石期货价格呈现冲高回落的走势。I2109合约在4月23日至4月30日期间，从1104.5元/吨下跌至1088.5元/吨，周跌幅为16元/吨。现货价格则有所上涨，青岛港62%PB粉矿价格从1349元/干吨升至1426元/干吨，周涨幅为77元/干吨，基差也由244.5元/吨扩大至337.5元/吨，周涨幅达93元/吨。整体来看，现货价格强于期货价格，显示市场对现货的支撑较强。

主要观点与分析

多空因素分析

• 利多因素：

  • I2109合约贴水现货较深，支撑矿价上涨。
  • 钢价坚挺，对矿价形成一定支撑。
  • 贸易商挺价意愿较强。

• 利空因素：

  • 中钢协表示将加大国内外铁矿石的开发开采力度，遏制价格上涨。
  • 国务院关税税则委员会公告，自2021年5月1日起对生铁、粗钢、再生钢铁原料、铬铁等产品实行零进口暂定税率，市场情绪受到明显打压。

市场走势总结

本周铁矿石期价冲高回落，上半周受港口库存下降、钢厂备货需求释放及合约贴水等因素影响，矿价一度上涨至1166元/吨。然而，下半周政策面的利空消息压制了市场情绪，导致价格回调。短期来看，相关因素仍可能进一步发酵，但期货贴水及钢价坚挺将对后市矿价构成支撑。

技术分析

• MACD指标：DIFF与DEA在高位承压，红柱缩小，显示多头动能减弱。
• BOLL指标：上轨与中轴开口缩小，表明价格波动趋于收敛。
• 操作建议：短线建议在1130-1040区间进行高抛低买，止损设置为25元/吨。

关键市场数据

期货与现货价格

市场动态

• 钢材价格指数：西本新干线钢材价格指数为5460元/吨，周环比+110元/吨。
• 螺矿比：RB2110合约走势强于I2109合约，30日螺矿比值为4.95，周环比+0.155。
• 钢厂开工率：45家钢厂高炉开工率环比增加0.65%，高炉炼铁产能利用率环比增加1.18%。
• 港口库存：全国45个港口铁矿石库存为13026.69万吨，环比下降293.51万吨；日均疏港量增加19.04万吨。
• 澳巴发运量：本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2473.2万吨，环比增加65.5万吨。
• BDI指数：4月29日BDI为3007，周环比+219。
• 矿山产能利用率：截止4月23日，全国126座矿山样本产能利用率为68.91%，环比增加2.55%；库存减少28.4万吨。
• 前20名净持仓：I2109合约前20名净持仓由净多4646手转为净空3067手，净空增加7713手，显示多头持仓明显减少。

结论

本周铁矿石市场受多空因素交织影响，呈现震荡走势。现货价格强势，期货贴水明显，但政策面的利空消息压制了短期上涨动力。技术面上，期货合约呈现高位承压态势，操作上建议关注1130-1040区间机会，同时注意止损。市场短期波动较大，需密切关注后续政策及供需变化。