20260227-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

金融工程定期报告总结（2026年2月27日）

核心内容概述

本报告为江海证券研究发展部发布的金融工程定期报告，主要分析了2026年2月26日A股市场宽基指数的市场表现、资金流向、收益率分布、风险溢价、PE-TTM估值、股息率以及破净率等关键指标，旨在为投资者提供市场数据的跟踪与分析，不构成投资建议。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日涨跌幅：2026年2月26日，中证2000（+0.79%）和中证1000（+0.76%）涨幅最大，上证50（-0.65%）和创业板指（-0.29%）跌幅最大。
• 当周涨跌幅：各指数全部上涨，中证1000和中证2000涨幅最大。
• 当月涨跌幅：中证2000（+3.96%）和中证1000（+2.86%）涨幅最大，上证50（-1.02%）和创业板指（-0.04%）小幅下跌。
• 当年涨跌幅：中证500（+14.62%）涨幅最大，中证2000（+12.45%）和中证1000（+11.79%）紧随其后，上证50（+0.13%）涨幅最小。
• 连阳连阴情况：中证2000连续三日连阳，显示其近期强势。

2. 指数与均线的比较

• 上证50：跌破60日均线，仍位于5、10及20日均线之下，距离250日高位已回撤3.9%。
• 中证全指：再次突破250日峰值，中证1000和中证2000接连达到250日峰值，显示其估值上行趋势。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（23.91%）最高，中证1000（22.77%）和中证2000（21.81%）紧随其后。
• 换手率：中证2000（4.22）和中证1000（3.35）换手率较高，而上证50（0.26）和沪深300（0.71）换手率较低。

4. 日收益率分布

• 峰度与偏度：创业板指峰度负偏离最大，中证500最小；创业板指负偏态最大，中证500最小。
• 分布形态：各宽基指数的收益率分布呈现不同形态，创业板指分布较分散，不确定性较高。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：中证1000（72.22%）和中证2000（69.05%）风险溢价近5年分位值较高，显示其相对吸引力。
• 风险溢价波动：中证1000和中证2000波动率相对较大，存在较大不确定性。
• 历史分布：上证50分布较集中，中证1000、中证2000和创业板指分布较分散，极端值更远离中心。

6. PE-TTM估值

• 当前分位值：中证1000（100.0%）和中证全指（100.0%）分位值较高，上证50（80.25%）和创业板指（66.86%）较低。
• 估值走势：各指数PE-TTM分位值在2024年9月底探底后震荡上扬，但2025年9月开始估值回调。
• 股债性价比：无指数高于80%分位值，中证500和中证全指低于20%分位，显示其估值偏高或偏低。

7. 股息率

• 当前股息率：上证50（3.36%）、沪深300（2.78%）、中证全指（1.93%）较高，中证500（1.23%）和中证2000（0.68%）较低。
• 历史分位值：创业板指（54.63%）和沪深300（38.68%）处于近5年较高分位，中证500（2.31%）和中证2000（0.25%）处于较低分位。

8. 破净率

• 当前破净率：上证50（24.0%）、沪深300（16.67%）、中证500（10.0%）、中证1000（6.7%）、中证2000（2.3%）、中证全指（5.32%）。
• 趋势分析：破净率在2024年9月底大幅下降后震荡调整，整体中枢下移，12月出现小幅回升。

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、错误、不及时或模型处理错误等风险。
• 报告仅用于金融工程角度的数据跟踪、统计与分析，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者应自行判断，不应将本报告作为唯一参考依据。

投资评级说明

• 股票评级：买入（相对基准指数涨幅>15%）、增持（涨幅5%-15%）、持有（涨幅-5%-5%）、减持（跌幅>5%）。
• 行业评级：增持（涨幅>10%）、中性（涨幅-10%-10%）、减持（跌幅>10%）。

附注

• 本报告数据来源为聚宽、同花顺iFinD及江海证券研究发展部。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议，不承担因使用报告内容而产生的法律责任。