20260409-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_1mb
报告摘要
金融工程定期报告总结（2026年4月9日）
核心内容概述
本报告由江海证券研究发展部发布，分析师刘瑜对A股市场主要宽基指数的市场表现、技术指标、资金流动、风险溢价、PE-TTM、股息率和破净率等关键数据进行了跟踪与分析，旨在为投资者提供金融工程视角下的市场参考。
1. 市场表现
1.1 指数表现
- 当日涨幅：2026年4月8日，各宽基指数全部上涨超过2%，其中创业板指（5.91%）和中证500（4.94%）涨幅最大。
- 当周涨幅：各指数均上涨超过2%，创业板指（6.29%）和中证2000（5.84%）涨幅最大。
- 当月涨幅：各指数均上涨超过2%，创业板指（5.11%）和中证1000（4.41%）涨幅最大。
- 当季涨幅：各指数均上涨超过2%，创业板指（5.11%）和中证1000（4.41%）涨幅最大。
- 当年涨幅：中证500（6.42%）涨幅最大，中证2000（5.20%）次之，中证1000（4.75%）第三，创业板指（4.51%）和中证全指（2.38%）涨幅扩大，上证50（-4.09%）涨幅最小。
1.2 指数与均线的比较
- 各指数除了创业板指，均位于60日均线以下。
- 上证50和沪深300仍位于120日均线以下。
- 上证50和中证500距离近250日高位回撤超过8%。
1.3 资金占比与换手率
- 交易金额占比：沪深300（26.74%）最高，其次是中证1000（21.69%）和中证2000（21.53%）。
- 换手率：中证2000（4.01%）最高，创业板指（3.55%）次之，中证1000（2.99%）第三，中证500（2.07%）和中证全指（1.93%）较低，上证50（0.35%）最低。
2. 日收益率分布
2.1 收益区间分布对比
- 各指数日收益率分布均呈现一定的集中性。
- 创业板指的峰度负偏离最大，上证50的峰度负偏离最小。
- 创业板指的负偏态最大，上证50的负偏态最小。
2.2 分布形态变化对比
- 峰度和偏度的变化显示市场波动性趋势。
- 创业板指的峰度和偏度较近5年有所下降，表明市场波动性增加。
3. 风险溢价
3.1 各宽基指数的风险溢价
- 风险溢价有明显的均值复归现象。
- 中证全指（99.6%）和中证500（99.52%）风险溢价近5年分位值较高，沪深300（99.29%）和上证50（98.49%）较低。
- 风险溢价波动率在2025年4月初受关税事件影响显著上升。
3.2 风险溢价历史分布
- 上证50和沪深300风险溢价分布更集中，极端值更靠近中心。
- 中证1000、中证2000和创业板指风险溢价分布较分散，不确定性更大。
4. PE-TTM
4.1 各宽基指数PE-TTM和分位值
- 各指数PE-TTM分位值整体上扬，但创业板指和上证50分位值较低。
- 创业板指与上证50近5年分位值低于80%分位，表明估值偏高。
4.2 PE-TTM历史对比
- 中证全指（97.02%）和中证500（96.45%）分位值较高。
- 上证50（78.84%）和创业板指（60.58%）分位值较低。
4.3 股债性价比历史对比
- 没有指数高于80%分位，中证500和中证全指低于20%分位。
- 股债性价比以PE-TTM倒数与十年期国债收益率之差计算，显示市场估值与无风险收益之间的关系。
5. 股息率
5.1 近一年各宽基指数股息率变化情况
- 股息率反映现金分红回报率，是红利投资的重要指标。
- 创业板指（0.85%）和中证2000（0.72%）当前股息率较低。
5.2 股息率历史对比
- 创业板指（51.98%）和沪深300（39.34%）近5年历史分位值较高。
- 中证500（7.85%）和中证2000（7.36%）分位值较低。
6. 破净率
- 破净率表示破净个股数占比，反映市场估值态度。
- 当前破净率分别为：上证50（24.0%）、沪深300（17.33%）、中证500（10.4%）、中证1000（7.5%）、中证2000（3.4%）、中证全指（6.05%）。
- 中证全指破净个股数在2024年9月底大幅下降后，震荡调整，整体中枢下移，12月有所回升。
7. 风险提示
- 本报告可能存在数据缺失、错误、不及时或模型处理错误等风险。
- 报告仅用于市场数据跟踪与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
- 投资者应基于自身判断进行投资决策，本报告不承担相关责任。
8. 投资评级说明
- 投资建议基于报告发布后6个月内公司股价与基准指数的相对表现。
- 股票评级分为买入、增持、持有、减持。
- 行业评级分为增持、中性、减持。
9. 其他信息
- 分析师介绍：刘瑜，乔治华盛顿大学金融数学硕士，2023年加入江海证券研究发展部。
- 分析师声明：报告内容合法合规，研究方法专业审慎，观点独立公正。
- 免责声明：报告仅供客户使用，不构成投资建议，不承担因使用报告内容产生的任何责任。
本报告内容全面反映了A股市场主要宽基指数的表现与市场状况，为投资者提供了多维度的参考数据。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
