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申万期货股指品种策略日报总结（2026年9月11日）

一、股指期货市场

1. 沪深300指数

• IF当月：前两日收盘价为4560.00，前日收盘价为4542.20，涨跌-21.40，涨跌幅-0.47，成交量55798.00，持仓量107146.00，持仓量增减-3294.00。
• IF下月：前两日收盘价为4532.80，前日收盘价为4514.40，涨跌-20.60，涨跌幅-0.45，成交量8024.00，持仓量19859.00，持仓量增减+2591.00。
• IF下季：前两日收盘价为4471.00，前日收盘价为4452.00，涨跌-23.80，涨跌幅-0.53，成交量27984.00，持仓量110916.00，持仓量增减+7728.00。
• IF隔季：前两日收盘价为4397.60，前日收盘价为4378.80，涨跌-24.40，涨跌幅-0.55，成交量6602.00，持仓量41405.00，持仓量增减+2139.00。

2. 上证50指数

• IH当月：前两日收盘价为2901.20，前日收盘价为2897.00，涨跌-6.80，涨跌幅-0.23，成交量25477.00，持仓量51750.00，持仓量增减+1077.00。
• IH下月：前两日收盘价为2882.20，前日收盘价为2876.00，涨跌-6.60，涨跌幅-0.23，成交量2694.00，持仓量7303.00，持仓量增减+942.00。
• IH下季：前两日收盘价为2837.60，前日收盘价为2831.00，涨跌-7.80，涨跌幅-0.27，成交量10179.00，持仓量46085.00，持仓量增减+667.00。
• IH隔季：前两日收盘价为2797.40，前日收盘价为2786.00，涨跌-13.00，涨跌幅-0.46，成交量2116.00，持仓量12108.00，持仓量增减+360.00。

3. 中证500指数

• IC当月：前两日收盘价为7738.60，前日收盘价为7705.80，涨跌-40.40，涨跌幅-0.52，成交量77566.00，持仓量116839.00，持仓量增减-4325.00。
• IC下月：前两日收盘价为7667.60，前日收盘价为7636.80，涨跌-39.60，涨跌幅-0.52，成交量8677.00，持仓量22695.00，持仓量增减+2541.00。
• IC下季：前两日收盘价为7529.60，前日收盘价为7491.20，涨跌-47.80，涨跌幅-0.63，成交量35912.00，持仓量107051.00，持仓量增减+4189.00。
• IC隔季：前两日收盘价为7340.40，前日收盘价为7301.00，涨跌-51.80，涨跌幅-0.70，成交量9989.00，持仓量40375.00，持仓量增减+591.00。

4. 中证1000指数

• IM当月：前两日收盘价为7618.60，前日收盘价为7574.00，涨跌-50.40，涨跌幅-0.66，成交量120784.00，持仓量180503.00，持仓量增减-5506.00。
• IM下月：前两日收盘价为7544.80，前日收盘价为7500.40，涨跌-52.40，涨跌幅-0.69，成交量13129.00，持仓量32417.00，持仓量增减+2955.00。
• IM下季：前两日收盘价为7384.40，前日收盘价为7340.20，涨跌-52.60，涨跌幅-0.71，成交量57579.00，持仓量164293.00，持仓量增减+5178.00。
• IM隔季：前两日收盘价为7169.60，前日收盘价为7126.00，涨跌-51.40，涨跌幅-0.72，成交量15255.00，持仓量71853.00，持仓量增减+1903.00。

5. 隔月价差

• IF下月-IF当月：现值-27.80，前值-27.20。
• IH下月-IH当月：现值-21.00，前值-19.00。
• IC下月-IC当月：现值-69.00，前值-71.00。
• IM下月-IM当月：现值-73.60，前值-73.80。

二、股指现货市场

1. 沪深300指数

• 前值：4548.39
• 前两日值：4572.60
• 涨跌幅：-0.53%

2. 上证50指数

• 前值：2904.29
• 前两日值：2910.40
• 涨跌幅：-0.21%

3. 中证500指数

• 前值：7717.80
• 前两日值：7768.11
• 涨跌幅：-0.65%

4. 中证1000指数

• 前值：7600.10
• 前两日值：7583.76
• 涨跌幅：+0.22%

三、期现基差

1. 沪深300

• IF当月-沪深300：前值-15.78，前两日值-15.76
• IF下月-沪深300：前值-42.98，前两日值-42.76
• IF下季-沪深300：前值-98.98，前两日值-98.16
• IF隔季-沪深300：前值-172.58，前两日值-170.96

2. 上证50

• IH当月-上证50：前值-7.29，前两日值-9.20
• IH下月-上证50：前值-28.29，前两日值-28.20
• IH下季-上证50：前值-73.29，前两日值-72.80
• IH隔季-上证50：前值-118.29，前两日值-113.00

3. 中证500

• IC当月-中证500：前值-12.00，前两日值-29.51
• IC下月-中证500：前值-81.00，前两日值-100.51
• IC下季-中证500：前值-226.60，前两日值-238.51
• IC隔季-中证500：前值-416.80，前两日值-427.71

4. 中证1000

• IM当月-中证1000：前值-13.75，前两日值-30.20
• IM下月-中证1000：前值-87.35，前两日值-104.00
• IM下季-中证1000：前值-247.55，前两日值-264.40
• IM隔季-中证1000：前值-461.75，前两日值-479.20

四、其他主要指数表现

1. 国内主要指数

• 上证指数：前值3934.40，前两日值3951.51，涨跌幅-0.43%
• 深证成指：前值13617.67，前两日值13723.32，涨跌幅-0.77%
• 中小板指：前值8400.26，前两日值8479.02，涨跌幅-0.93%
• 创业板指：前值3338.42，前两日值3354.97，涨跌幅-0.49%

2. 海外主要指数

• 恒生指数：前值24954.47，前两日值25274.96，涨跌幅-1.27%
• 日经225：前值65270.95，前两日值65142.78，涨跌幅+0.20%
• 标准普尔：前值7591.70，前两日值7636.36，涨跌幅-0.58%
• DAX指数：前值25361.15，前两日值25576.45，涨跌幅-0.84%

五、宏观信息

• 国内政策：国新办发布《金融强国建设“十五五”规划》，提出健全金融宏观调控体系、加强金融监管、防范化解金融风险等重点任务，目标是到2030年形成中国特色现代金融体系。
• 美联储加息预期升温：美国8月PPI同比上涨5.4%，高于预期，核心PPI上涨4.6%。市场对9月加息概率超过70%，并完全定价10月再次加息。
• 美国国债收益率攀升：财政部未达回购上限，导致10年期国债收益率上涨10个基点至4.94%，市场恐慌情绪加剧。

六、行业信息

• AI芯片价格调整：寒武纪等中国AI芯片厂商被传大幅上调AI处理器售价，但公司否认相关消息。
• 汽车市场：8月汽车销量同比下降5.1%，新能源汽车销量增长17.8%，出口增长65.3%。
• 机器人赛事：首届CMG世界机器人登泰山大赛将于10月29日举办。
• 医疗耗材集采：第七批国家组织医用耗材集采开标，23个品种采购成功，预计2027年1月起使用中选产品。

七、股指观点

• 市场表现：上一交易日股指再度回落，银行板块领涨，农林牧渔板块领跌，市场成交额1.66万亿元。
• 资金变化：9月9日融资余额减少32.31亿元至26194.03亿元。
• 盈利情况：A股中期业绩整体稳健修复，归母净利润同比接近28.75%增长，但行业分化明显。
• 未来展望：四大期指后市或将延续结构性分化，上证50、沪深300聚焦低估值权重板块，中证500、中证1000以中小盘成长股为主，波动较大。

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