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2024年2月19日晨会纪要核心内容总结

一、国内要闻

1. 消费与旅游市场

   • 春节假期国内旅游出游47.4亿人次，同比增长34.3%，旅游花费同比增长47.3%。
   • 福建省春节假期电影票房创新高，达7844亿元（注：数据可能存在讨论，以最新官方数据为准）。

2. 金融数据开门红

   • 1月中国新增人民币贷款4.92万亿元，社会融资规模增量6.5万亿元，均实现同比大幅增长。
   • M2同比增长8.7%，M1同比增长5.9%，剪刀差收窄，显示需求有所回暖。

3. 监管动态

   • 证监会“零容忍”打击从业人员违法炒股，2019年以来已查处67起相关案件。
   • 国务院总理李强主持召开国务院第三次全体会议，部署经济工作重点，强调高质量发展。

4. 地产政策

   • 国有六大行已对接房地产“白名单”超9000个项目，积极支持房地产市场良性调整。

二、国际观察

1. 美国通胀数据

   • 美国1月CPI同比上涨3.1%，环比涨0.3%，超市场预期，美联储降息预期推迟至7月。
   • 核心CPI环比上涨0.4%，其中住房价格和超级核心服务价格贡献明显。

2. 海外市场动态

   • 日本经济连续两个季度环比负增长，进入技术性衰退，日央行货币正常化节奏可能放缓。

三、市场表现

1. 权益市场

   • A股表现强势，多个指数在假期后收复均线压力位，但部分技术指标显示压力位穿透风险。
   • 日经225创34年新高，而美股科技股表现分化。

2. 债券与外汇

   • 英美等国国债收益率普遍上升，美元指数反弹至104.27。
   • 黄金价格因降息预期调整而下跌。

3. 商品市场

   • 原油价格连续回升，布伦特原油价格逼近83美元/桶，受中东局势影响。

四、重点推荐与研究观点

1. 继续关注债市投资机会，宽松政策或延续，LPR一季度下调概率较高。
2. 房地产“白名单”项目推进，金融支持政策成效初显。
3. 美联储降息仍存不确定性，强化关注核心通胀对政策路径的影响。

风险提示

• 春节假期数据偏差可能影响解读。
• 地缘政治风险、海外市场波动及美国货币政策不确定性。