20230905-开源证券-义翘神州-301047.SZ-公司信息更新报告_常规业务稳步增长_业务深度及广度再增强_4页_875kb

义翘神州投资分析报告总结

公司概况

义翘神州（301047SZ）为生物医药领域的生物试剂及CRO服务提供商，当前股价8833元，市值11412亿元。

业绩表现

• 2023年上半年营收292亿元，同比下降231%；归母净利润136亿元，同比下降2942%。
• 常规业务剔除新冠影响后增长2260%，恢复趋势明显。

业务增长

• 加大研发投入，2023年上半年新增生物试剂900余种，生物试剂品种超69万种。
• CRO服务业务签约订单增长率达3039%，收入同比增长4987%。
• 全球网络加快布局：苏州子公司已获CMA认证，泰州子公司开展抗体研发；海外北美实验室预计Q4试运营，欧洲及日本子公司业绩增长。

评级与预测

• 维持“增持”评级，下调2023-2025年盈利预测：
  • 归母净利润：264/285/344亿元（原300/354/415亿元）
  • EPS：20.5/22.0/26.6元
  • P/E：48.5/45.0/37.3倍

风险提示

• 汇率波动风险
• 药物研发服务市场需求下降
• 投资收益波动

财务摘要（2021-2025E）

其他信息

• 关注最新季度财报与市场动态。“