20260803-华源证券-医药行业周报_HIV药物长效化引领治疗与预防模式变革_建议关注艾迪药业_14页_1mb

报告摘要

医药行业周报总结（26/7/27-26/7/31）

核心内容

2026年7月27日至31日期间，医药板块整体表现活跃，涨幅为2.60%，跑赢沪深300指数。市场对创新药、AI医疗、脑机接口、手术机器人、老龄化及院外消费、国产替代、出海等方向关注度较高。艾迪药业因在HIV药物长效化领域的布局，被重点推荐。

主要观点

HIV市场持续扩容，长效化成为趋势
- 全球HIV药物市场规模预计从2020年的376亿美元增长至2030年的613亿美元，复合年增长率达4.1%。
- 中国HIV药物市场规模预计从2020年的3亿美元增长至2030年的19亿美元，复合年增长率达15.7%。
- 长效化药物是未来治疗和预防HIV的重要方向，商业化产品已实现每月、每两个月及每半年一次的给药周期。
- 艾迪药业在该领域布局领先，拥有治疗端和预防端产品矩阵，其中ACC085是国内首个进入临床阶段的自主研发长效HIV衣壳抑制剂PrEP产品。
医药行业结构性机会明显
- 创新药作为医药行业增长新引擎，表现持续向好，尤其是核心资产和逻辑明确的个股。
- 医药产业链整体景气度较高，CDMO和早研板块业绩确定性较强，具备“戴维斯双击”潜力。
- 医疗器械、中药等估值较低的板块值得关注，尤其是具备高壁垒和稳定需求的领域。
行业趋势与投资建议
- 创新药械及产业链：建议关注恒瑞医药、科伦药业、信立泰、康方生物、翰森制药、艾迪药业、药明康德、康龙化成等。
- AI医疗、脑机接口：建议关注鱼跃医疗、可孚医疗、美好医疗、麦澜德、金域医学等。
- 制造出海：建议关注微创医疗、联影医疗、华大智造、迈瑞医疗等。
- 国产替代：建议关注开立医疗、澳华内镜、惠泰医疗、微电生理等。
- 老龄化及院外消费：建议关注昆药集团、马应龙、盘龙药业、同仁堂等。
- 高壁垒行业：建议关注麻药（恩华药业、国药股份）和血制品（派林生物、天坛生物、博雅生物）。

关键信息

本周市场表现

上涨个股：407家，涨幅前五为中红医疗（44.01%）、*ST康乐（36.92%）、爱朋医疗（25.74%）、陇神戎发（22.81%）、海南海药（21.58%）。
下跌个股：99家，跌幅前五为必贝特-U（-30.52%）、禾元生物-U（-24.89%）、新赣江（-22.91%）、百奥赛图（-16.74%）、欧林生物（-15.88%）。