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报告摘要

固定收益日报总结 - 2018年11月8日

核心内容概览

本报告为2018年11月8日的固定收益市场简报，涵盖全球及中国主要债券市场的动态，包括国债、AT1债券、投资级别债券和高收益债券的最新价格、收益率及评级信息。报告还提及近期新发债券企业名单及免责声明。

债市重点新闻

美国10年期美债收益率下跌：周三（11月7日）美国10年期国债收益率下跌至3.18%，较周二的3.21%有所回落。
市场反应：美国中期选举结果公布后，市场预期特朗普推行新关税的步伐将放缓，导致投资者抛售10年期国债期货看跌期权。
内房债券表现：内房债券板块早盘平开，市场观望情绪浓厚，交投未见活跃。
工业类债券：工业类板块止跌回稳，西部水泥票息6.5%的2019年到期票据报100.62，参考收益率为19.04%；山东如意票息6.95%的2022年到期票据报78.0，参考收益率为25.90%。

近期新发债券

以下企业有意向发行美元债券：

上海商业银行
华远地产
陕西省西咸新区沣西新城开发建设
湖南湘江新区
四川交投
常德市城建
柳州东通
山东钢铁
招金矿业
方正证券
浙江吉利
光大新鸿基
平安不动产
北京汽车
阳光城集团
绿地集团
保利集团

国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

期限	收益率
3年	3.138%
5年	3.320%
10年	3.500%
30年	4.000%

美国国债（AAA评级）

期限	价格	收益率
3年	99.68	2.987%
5年	99.31	3.025%
10年	99.53	3.180%
30年	92.73	3.388%

香港政府债（AAA评级）

期限	价格	收益率
3年	100.37	2.332%
5年	95.01	2.370%
10年	90.91	2.437%
15年	92.30	2.595%

AT1债券价格（参考价格，仅供专业投资者）

发行人	发行人/担保人/母公司	票面利率	回购日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
中国银行	中国银行 3988.hk 601988.ch	6.750%	10/23/2019	101.89	4.67%	Ba1	BB
工商银行	工商银行 1398.hk 601398.hk	6.000%	12/10/2019	100.97	5.05%	Ba1	BB-
建设银行	建设银行 0939.hk 601939.ch	4.650%	12/16/2020	98.50	5.42%	Ba1	BB-
交通银行	交通银行 3328.hk 601328.ch	5.000%	7/29/2020	99.24	5.46%	Ba3	N.A.
邮政储蓄银行	邮政储蓄银行 1658.HK	4.500%	9/27/2022	93.08	6.57%	Ba2	N.A.
招商银行	招商银行 3968.HK	4.400%	10/25/2022	92.87	6.50%	N.A.	BB-
民生银行	民生银行 1988.HK	4.950%	12/14/2021	94.43	7.01%	N.A.	N.A.
浙商银行	浙商银行 2016.HK	5.450%	3/29/2022	92.01	8.23%	N.A.	N.A.
青岛银行	青岛银行 3866.HK	5.500%	9/19/2022	87.06	9.66%	N.A.	N.A.
徽商银行	徽商银行 3698.HK	5.500%	11/10/2021	93.87	7.87%	N.A.	N.A.
郑州银行	郑州银行 6196.HK	5.500%	10/18/2022	86.00	9.96%	N.A.	N.A.
重庆银行	重庆银行 1963.HK	5.400%	12/20/2022	87.15	9.29%	N.A.	N.A.
锦州银行	锦州银行 416.HK	5.500%	10/27/2022	82.23	11.30%	N.A.	N.A.
中信银行	中信银行 0998.hk	7.250%	4/22/2019	101.00	4.98%	Ba2	N.A.
中信银行	中信银行 0998.hk	4.250%	10/11/2021	93.33	6.81%	Ba2	N.A.
中国信达资产管理	中国信达资产管理	4.450%	9/30/2021	92.83	7.28%	B1	N.A.
中国华融金融二期	中国华融金融二期	2.875%	9/14/2021	89.64	6.95%	Baa1	N.A.

投资级别债券价格（参考价格，仅供专业投资者）

中资（CHINA）

金融类（FINANCIALS）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
AIA GROUP LTD	友邦保险 1299.hk	3.125%	3/13/2023	96.39	4.04%	N.A.	A
中国银行香港	中国银行香港	3.875%	6/30/2025	97.13	4.38%	A1	N.A.
东亚银行	东亚银行 0023.hk	6.125%	7/16/2020	103.42	4.00%	Baa3	BBB
中银航空租赁	中银航空租赁	4.375%	5/2/2023	100.28	4.31%	N.A.	A-
中国交通银行	中国交通银行	4.500%	10/3/2024	99.94	4.51%	N.A.	N.A.
中国建设银行	中国建设银行	3.125%	1/20/2020	99.11	3.89%	A1	A
中国中信银行国际	中国中信银行国际	6.875%	6/24/2020	103.80	4.42%	Baa3	N.A.
大新银行	大新银行	5.250%	1/29/2024	100.14	4.55%	Baa1	N.A.
富邦银行香港	富邦银行香港	6.125%	11/30/2020	103.31	4.42%	N.A.	BBB
海通证券	海通证券 600837.ch	3.500%	4/21/2020	98.81	4.36%	N.A.	BBB+
中国华融国际控股	中国华融国际控股	4.500%	1/16/2020	99.80	4.67%	Baa1	BBB+
中国华融国际控股	中国华融国际控股	5.500%	1/16/2025	109.69	5.73%	Baa1	BBB+
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	3.750%	9/3/2019	99.76	4.05%	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	5.000%	9/3/2024	100.77	4.84%	Baa1	N.A.
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125%	4/23/2020	98.66	4.08%	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250%	4/23/2025	95.60	5.06%	Baa1	A-

地产类（PROPERTY）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
中国海外发展	中国海外发展	3.950%	11/15/2022	98.13	4.46%	Baa1	BBB+
华润置地	华润置地 1109.HK	6.000%	2/27/2024	106.59	4.58%	Baa1	BBB+
远洋地产	远洋地产	4.450%	2/4/2020	99.47	4.90%	Baa3	NR
远洋地产	远洋地产	5.950%	2/4/2027	94.14	6.89%	Baa3	NR
万科企业	万科企业 0110.HK	3.950%	12/23/2019	99.80	4.13%	Baa2	BBB
绿地香港	绿地香港 0337.HK	3.875%	7/28/2019	96.67	8.74%	Ba3	B+
绿地香港	绿地香港 0337.HK	3.500%	9/6/2019	97.18	7.07%	Ba2	N.A.
绿地香港	绿地香港 0337.HK	5.875%	7/3/2024	81.24	10.34%	Ba2	BB-
绿城中国	绿城中国 3900.HK	5.875%	8/11/2020	99.00	6.48%	Ba3	B+
龙湖地产	龙湖地产 0960.HK	3.900%	4/16/2023	92.87	5.74%	Baa3	N.A.
世茂地产	世茂地产 0813.HK	4.750%	7/3/2022	90.01	7.95%	N.A.	BB
世茂地产	世茂地产 0813.HK	8.375%	2/10/2022	102.34	7.55%	Ba3	BB
建业地产	建业地产 0832.HK	8.000%	1/28/2020	99.35	8.55%	B1	B+
建业地产	建业地产 0832.HK	8.750%	1/23/2021	98.78	9.36%	B1	B+
建业地产	建业地产 0832.HK	6.750%	11/8/2021	92.65	9.63%	B1	B+
路劲基建	路劲基建 1098.HK	5.000%	8/9/2019	99.43	5.78%	B1	BB-
路劲基建	路劲基建 1098.HK	4.700%	9/6/2021	92.95	7.51%	B1	BB-

其他（CORPORATES）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	4.250%	1/26/2021	100.87	3.84%	A1	A+
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	5.500%	5/21/2033	108.42	4.69%	A1	A+
昆仑能源有限公司	昆仑能源有限公司	3.750%	5/13/2025	96.09	4.45%	A2	A
中国石化集团	中国石化集团	2.500%	4/28/2020	98.38	3.64%	A1	A+
中国石化集团	中国石化集团	3.250%	4/28/2025	93.26	4.46%	A1	A+
中国广核集团	中国广核集团	4.000%	11/5/2025	95.39	4.78%	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125%	11/28/2021	98.48	3.65%	A1	A+
百度	百度 BIDU(美国上市)	3.500%	11/28/2022	97.62	4.14%	A3	N.A.
华为投资控股有限公司	华为投资控股有限公司	4.125%	5/19/2025	92.32	5.54%	N.A.	N.A.
腾讯控股	腾讯控股 0700.hk	2.875%	2/11/2020	99.28	3.46%	A1	A+
腾讯控股	腾讯控股 0700.hk	3.800%	2/11/2025	96.31	4.48%	A1	A+
联想集团	联想集团 0992.hk	4.700%	5/8/2019	100.02	4.65%	N.A.	N.A.

高收益债券价格（参考价格，仅供专业投资者）

非地产类（Non-Property）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
神州租车	神州租车 0699.HK	6.125%	2/4/2020	96.15	9.49%	Ba3	BB
神州租车	神州租车 0699.HK	6.000%	2/11/2021	92.68	9.68%	Ba3	BB
一嗨租车	一嗨租车 NYSE:EHIC	7.500%	12/8/2018	99.69	11.08%	N.A.	BB-
中国宏桥	中国宏桥 1378.HK	6.850%	4/22/2019	72.59	24.46%	N.A.	N.A.
中国铝业	中国铝业	4.000%	8/25/2021	96.24	5.47%	N.A.	N.A.
香港方正信息有限公司	香港方正信息有限公司	4.575%	4/20/2020	93.98	9.10%	N.A.	N.A.
复星国际	复星国际 0884.HK	5.250%	3/23/2022	88.91	9.14%	N.A.	BB
山东如意科技集团	山东如意科技集团	7.500%	12/19/2019	92.75	14.79%	B3	B-
新城发展控股	新城发展控股 01030.HK	5.000%	2/16/2020	96.37	8.05%	N.A.	BB-
合景泰富	合景泰富 1813.HK	5.200%	9/21/2022	83.16	10.62%	N.A.	N.A.
融创中国	融创中国 1918.HK	8.750%	12/5/2019	100.94	7.81%	B2	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	5.950%	7/19/2020	92.10	11.19%	B2	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	4.875%	9/15/2021	82.38	12.39%	B2	B
禹洲地产	禹洲地产 1628.HK	6.000%	10/25/2023	82.52	10.62%	B1	N.A.
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.350%	1/11/2020	98.12	8.05%	B2	B
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.525%	4/25/2019	99.87	6.80%	B2	N.A.
华南城	华南城 1668.HK	6.750%	9/13/2021	72.23	20.01%	N.A.	CCC+
花样年	花样年 1777.HK	7.375%	10/4/2021	68.32	22.89%	B3	B
当代置业	当代置业 1107.HK	6.875%	10/20/2019	90.86	17.76%	B3	N.A.

香港地产类（HKProp）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
丽新国际	丽新国际 00191.HK	4.600%	9/13/2022	94.30	6.29%	N.A.	N.A.
资本策略地产	资本策略地产 00497.HK	4.875%	8/8/2021	95.34	6.76%	N.A.	N.A.
德祥地产	德祥地产 00199.HK	4.750%	10/14/2021	88.18	9.46%	N.A.	N.A.

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