20220612-莫尼塔投资-先进制造光伏周报_硅料价格延续上涨_产业链开工持续处于高位_15页_789kb

莫尼塔研究光伏产业分析报告总结

核心内容概述

本报告主要分析了2022年上半年中国光伏产业链的运行情况，包括产能、价格、成本传导及市场需求变化等。整体来看，光伏行业保持高景气，出口和装机量均实现快速增长，产业链各环节开工率维持高位，成本传导顺畅。

主要观点与关键信息

一、行业观点

• 5月实际产量好于计划，6月排产小幅提升：组件龙头企业5月实际产量优于计划，6月排产环比小幅增长，生产端产能利用率较高。
• 成本传导顺畅：产业链各环节成本向终端传递顺畅，尤其在海外需求旺盛、国内分布式装机高增长的背景下。
• 中长期高景气持续：短期价格波动不会改变中长期行业高景气趋势，预计2022年全球光伏装机量将达到250GW左右，中国将达到108GW左右。

产业链价格分析

（一）硅料

• 价格环比上涨0.8%：本周多晶硅致密料价格为26.1万元/吨，环比上涨0.8%。
• 需求持续增长：硅料需求有增无减，主要由于海外需求旺盛、硅片产能扩张、硅片价格上涨推动硅料接受度提升。
• 预计全年硅料价格降幅低于预期：硅料有效供给增加25-30万吨，但全年硅料价格可能低于市场预期，硅料企业盈利有望超预期，推荐关注通威股份、大全能源。

（二）硅片

• 开工率维持高位：5月硅片开工率环比提升至79%，主要受海外市场需求旺盛推动。
• 价格环比持平：182硅片价格维持在6.78元/片左右，环比无变化。
• 预计6月产量26-27GW：4月产量为24.9GW，环比减少3.49%，主要受疫情影响，5月产量恢复至26GW，同比增长4.42%。

（三）电池片

• 成本传导能力好于预期：182电池片价格环比上涨0.4%，电池片厂未明显下调开工率。
• 主流价格：166电池片1.16元/W，182电池片1.185元/W，210电池片1.16元/W。
• 毛利率变化：电池片毛利率整体保持稳定，但受硅料和硅片价格反弹影响，成本压力有所上升。

（四）组件

• 182组件价格环比持平：主流成交价格为1.93元/W，环比无变化。
• 招标价格稳中有升：近期组件招标价格有所上涨，但需考虑下游接受度。
• 不同类型组件价格：HJT组件（M6）约2.10-2.15元/W，TOPCon组件（M10/G12）约2-2.05元/W。

（五）辅材

• EVA胶膜价格环比持平：本周价格为17.5元/平米。
• 光伏玻璃价格有所支撑：3.2mm光伏玻璃价格维持在28.5元/平米，2.0mm光伏玻璃价格为22元/平米。
• 原材料价格小幅上升：纯碱行业开工率提升，库存下降，市场价格小幅上升。

装机量与出口统计

（一）光伏装机

• 1-4月新增装机16.88GW，同比增加9.8GW：主要由分布式项目推动，集中式项目启动较少。
• 分布式装机占比超50%：2022年Q1分布式新增装机8.87GW，占比87.51%，增长显著。

（二）户用装机

• 2022年Q1户用装机2.55GW，同比增长102%：显示出户用市场快速增长。

（三）组件出口

• 4月出口11.99GW，同比增长59%：出口金额达32.49亿美元，同比增长79%。
• 主要出口市场：荷兰、巴西、西班牙为前三大出口目的地，合计占比约51.31%。

（四）逆变器出口

• 4月出口额5.28亿美元，同比增长43.68%：主要受浙江市场推动，安徽和江苏因疫情物流影响出口下降。

（五）组件招标

• 6月组件中标价格稳中有升：部分项目中标价格在1.865-1.95元/W之间。
• 部分项目中标价格：如粤水电2022年2GW项目，中标单价1.93元/W；晋能1.2GW项目，中标单价1.887-1.889元/W。

行业动态

（一）中国铁塔云南磷酸铁锂电池框架采购

• 采购3700组磷酸铁锂电池，预算金额为1961万元人民币，最高含税单价限价5300元/组。

（二）能源进口量减价扬

• 原油、煤炭、天然气进口量减少，但价格大幅上涨：前5个月原油进口均价上涨55.6%，煤炭上涨105.3%，天然气上涨70.3%。

（三）国投吉林敦化塔拉河抽水蓄能电站招标

• 装机容量约1200MW，项目投资估算/概算额为69.25亿元人民币。

（四）博世投资氢燃料电池和电解槽技术

• 计划投资13亿美元，用于氢燃料电池和电解槽技术，以推动气候行动。

关键数据与趋势

图表与数据来源

• 图表1-20提供了详细的产业链价格、开工率、装机量和招标信息。
• 数据来源包括PVInfoLink、国家能源局、海关总署、中电联、Solarzoom等。

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