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铁矿石早报分析总结

核心观点

观点：铁矿2309短期偏强运行，中期震荡，操作上建议继续持有正套策略。

逻辑概要

震荡偏强的主要支撑因素包括：

📍 观点

• 短期方向（一周内）: 短期偏强运行
• 中期判断（两周至一月）: 震荡态势显著，波动将更为明显
• 日内关注点（日内）: •震荡偏弱行情：跌超1%，•贴近MA5均线提供潜在支撑

📍 核心逻辑

市场气温回升，贴水修复促使矿价呈上行趋势改善，但行情背后矛盾犹存。

📍 市场动态与矛盾因素

• 支撑/利好：

  • 贴水范围逐渐修复
  • 市场情绪回暖提振价格感受

• 抑制/利空：

  • 购买情绪一般显现，终端消费数据回落

• 数据观察

  • 去年高位仍难撼动；钢厂日均铁水产出与港口到货虽小降，但发运表现强劲
  • 钢铁政策持续聚焦，主要城市限产预期未变并通过行动确认

• 供需综合判断

  • 需求方：压减政策长期有效，预期下行。大多生产终端近期有所缓步
  • 供给方：海外季节性趋增，国内逐步恢复，眼下供增需求乏力

• 基本面综合
  短期内市场情绪化反应较多，但供需基本面未实现稳健提升。入场兴奋需谨慎，市场供需缺口尚未望修复

操作建议

09与01合约间继续贴水正套策略

免责声明

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